Les rendements des obligations du Trésor américain montrent des signes de divergence alors que Wash fait face à des défis précoces

Selon les nouvelles de ME, le 15 mai (UTC+8), les fortes fluctuations récentes sur le marché des obligations d’État américaines constituent un test majeur pour le futur président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh. Subadra Rajappa, directrice des recherches pour les Amériques à Société Générale, a déclaré lors d’une interview à Bloomberg Television le 15 mai que les taux des obligations avaient affiché des anomalies marquées en raison d’attentes accrues d’inflation. Rajappa a souligné que l’envolée des prix de l’énergie provoquée par une guerre en Iran intensifie la pression inflationniste aux États-Unis, limitant ainsi la marge de manœuvre de Warsh pour promouvoir un assouplissement monétaire — une orientation politique qu’il soutient personnellement et que le président américain Trump exige. Elle a déclaré ouvertement : « Je commence à m’inquiéter, car les taux des obligations semblent vraiment hors de contrôle ; nous devons prêter une attention sérieuse aux signaux émis par le marché obligataire. » Les attentes sur les marchés des taux ont également rapidement évolué. Selon les données compilées par Bloomberg, les traders estiment désormais qu’il y a près de deux chances sur trois pour que la Réserve fédérale relève ses taux avant décembre. Or, le 27 février, la veille même de l’action militaire menée par les États-Unis et Israël contre l’Iran, le marché anticipait généralement plus de deux baisses de taux pour l’année. (Source : ODAILY)