Article rédigé par Chaoxiang Research
Trump a annoncé que les États-Unis et l'Iran étaient en négociation, et que le détroit d'Hormuz pourrait rouvrir dès demain, avec une première étape consistant à rétablir le passage, suivie d'une deuxième étape sur la dénucléarisation. Cette déclaration a fait chuter les prix du pétrole de 5 %, tandis que les rendements des obligations du Trésor américain ont également baissé. Du côté des actions technologiques, profitant de la chaleur résiduelle de la saison des résultats des derniers jours, l'indice des sept géants a bondi de 3,6 % en une journée, enregistrant sa meilleure performance en quatre mois ; la capitalisation boursière de Google a dépassé celle d'Apple pour devenir la deuxième au monde, et Amazon a également franchi la barre des 3 000 milliards de dollars. De l'autre côté du Pacifique, la situation est bien différente : Samsung et SK Hynix en Corée du Sud sont fortement touchés, et le bond record de 18 % en une journée de vendredi dernier a presque été effacé.
Les négociations entre les États-Unis et l'Iran alimentent l'optimisme, faisant chuter les prix du pétrole de 5 % en une journée.
Le Dow Jones gagne 1,32 %, le S&P 500 gagne 1,48 %, et le Nasdaq gagne 2,13 % ; les trois indices ouvrent et ferment en hausse.
Le même jour, Trump a déclaré que les négociations avec l'Iran se dérouleraient en deux étapes : la première consistant à ouvrir le détroit d'Hormuz, la deuxième à avancer vers la dénucléarisation. Le détroit d'Hormuz pourrait être réouvert dès demain. Dès la diffusion de cette nouvelle, le prix de clôture des contrats à terme sur le pétrole brut a chuté d'environ 5 %, avec une baisse de 5,11 % pour le WTI et de 4,73 % pour le Brent. Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a baissé de 4 points de base, à 4,69 %, après avoir atteint précédemment le plus haut niveau depuis janvier 2025 ; cette baisse constitue une pause bienvenue.
L'or COMEX augmente de 0,15 % à 4 113 dollars l'once. L'argent COMEX augmente de 1,08 % à 58,4 dollars l'once. Le bitcoin s'ouvre à 63 497,25 dollars lundi, en hausse de 1,2 %, puis recule en matinée à 62 643 dollars ; l'Ethereum s'ouvre à 1 883,15 dollars, en hausse de 2,2 %, puis recule en matinée à 1 840,70 dollars.
Le pétrole a baissé, mais la position de Trump envers les entreprises pétrolières n'a pas assoupli pour autant. Le même jour, il a déclaré que des géants du pétrole comme ExxonMobil et Chevron avaient gagné « trop d'argent » grâce au conflit en Iran et a exigé qu'ils « rendent une partie de leurs bénéfices au public ». Ce n'est pas la première fois qu'il tient de tels propos ; il avait déjà lancé des menaces similaires fin juin. En résumé, ces dernières semaines, les prix du pétrole ont été poussés à des niveaux élevés par les risques géopolitiques, et les bénéfices comptables des entreprises pétrolières ont effectivement été très attractifs pendant cette période. Trump cherche à profiter de la trêve dans les négociations pour rappeler à l'ordre ces entreprises.
Les sept géants affichent une hausse quotidienne de 3,6 %, Google dépasse Apple pour devenir la deuxième entreprise mondiale
L'indice des sept géants américains a bondi de 3,6 % aujourd'hui, enregistrant sa meilleure performance quotidienne depuis le 31 mars. Google a grimpé de plus de 4 %, dépassant Apple en capitalisation boursière pour devenir la deuxième entreprise la plus valorisée au monde. Amazon a également augmenté de plus de 4 %, atteignant un nouveau record, avec une capitalisation boursière dépassant les 3 000 milliards de dollars, devenant ainsi la cinquième entreprise au monde à franchir ce seuil. NVIDIA a progressé de près de 3 %, repassant au-dessus des 500 milliards de dollars de capitalisation. Meta a grimpé de 6 %, la société participant demain à une réunion sur l'intelligence artificielle à la Maison Blanche. Microsoft a augmenté de près de 5 %, avec un gain cumulé de près de 25 % au cours des trois derniers jours de négociation.
La confiance derrière cette vague de hausse généralisée provient en grande partie des résultats financiers progressivement publiés ces derniers jours : la croissance du cloud de Microsoft, la performance d'AWS d'Amazon et les engagements en matière de dépenses de Meta. Les résultats présentés par ces géants ont clairement rétabli la confiance du marché sur le thème de l'IA, et les nouvelles récentes de détente géopolitique ont apporté un coup de pouce supplémentaire.
Les actions de semi-conducteurs coréens subissent un échec retentissant, perdant presque tous les gains enregistrés en une semaine
De l’autre côté du Pacifique, la situation est complètement opposée. L’indice composite de Corée du Sud a chuté de plus de 5 % ce jour-là, avec Samsung Electronics et SK Hynix ayant baissé de plus de 8 % à un moment donné, pesant directement sur l’ensemble du secteur asiatique des semi-conducteurs. La bourse coréenne a dû activer le mécanisme de freinage pour l’indice KOSDAQ, suspendant les transactions automatisées pendant 5 minutes. La semaine dernière, le KOSPI avait établi un record de hausse journalière de 18 %, et ce recul a presque effacé l’intégralité de cette hausse.
Même s'il s'agit d'actions liées au stockage, le marché américain a suivi une trajectoire complètement différente. Ce jour-là, la plupart des actions des secteurs de la communication optique et du stockage ont augmenté : Kioxia ADR a grimpé d'environ 14 %, Lumentum et Coherent ont bondi de plus de 9 %, SanDisk et Corning ont progressé de plus de 6 %, Credo a augmenté de plus de 5 %, tandis que Western Digital, Seagate et SK Hynix ont légèrement reculé sur le marché américain. Sur la même chaîne de valeur, les marchés américain et coréen ont établi deux prix totalement différents.
La réparation émotionnelle n'est qu'un début ; deux variables déterminent jusqu'où vous pourrez aller.
Ce jour de négociation est en réalité le résultat de deux tendances entrelacées : l’une est la reprise du sentiment macroéconomique liée à une détente géopolitique, avec une baisse des prix du pétrole et une réduction des rendements des obligations américaines, ce qui a relâché la pression sur l’ensemble du marché ; l’autre est la confiance accumulée au cours de la saison des résultats, avec les derniers chiffres publiés par des géants technologiques comme Microsoft et Amazon, incitant les investisseurs à continuer d’augmenter leurs positions sur les sept géants. La combinaison de ces deux tendances a engendré ce mouvement généralisé à la hausse.
La divergence entre les actions semi-conductrices coréennes et les actions américaines du secteur du stockage mérite une attention particulière. Alors que le segment coréen est davantage influencé par des fonds leviers et des prises de bénéfices à court terme, le segment américain reflète mieux les signaux de demande réels transmis par les résultats financiers. Si les données concrètes sur les prix du stockage dans les prochains jours confirment la valorisation optimiste observée aux États-Unis, cette divergence ne durera probablement pas longtemps.
Il faut également noter les pressions de Trump sur les entreprises pétrolières, car il cherche en réalité à équilibrer la baisse des prix du pétrole sans déplaire à ses électeurs. La réouverture effective du détroit d'Hormuz, comme il l'a prétendu pour demain, sera le premier test pour évaluer jusqu'où cette optimisme peut aller.