Les taux hypothécaires aux États-Unis ont entré en août à des niveaux proches de leurs plus hauts d'une année, aggravant la pression sur l'accessibilité pour les acheteurs de maisons. La dernière enquête hebdomadaire de Freddie Mac a fixé le taux moyen sur 30 ans à 6,66 %, en hausse par rapport à 6,58 % la semaine précédente, tandis que le taux fixe sur 15 ans a augmenté à 6,04 % contre 5,96 %.
Les prix des prêteurs quotidiens ont terminé encore plus haut vendredi. L'indice de Mortgage News Daily a affiché un taux fixe moyen sur 30 ans à 6,83 %, seulement 2 points de base en dessous de son plus haut sur 52 semaines. Les cotes des prêteurs du lundi n'étaient pas disponibles au début de la séance, donc le chiffre du vendredi reste la lecture nationale quotidienne la plus récente.
Les taux hypothécaires augmentent pour tous les principaux types de prêts
La dernière hausse n'a pas été limitée aux prêts hypothécaires classiques à 30 ans. Les taux ont également approché leurs niveaux annuels les plus élevés pour les prêts jumbo, les durées fixes plus courtes et les produits garantis par l'État.
Taux hypothécaires aux États-Unis par type de prêt. Source : Mortgage News Daily
Mortgage News Daily a rapporté une moyenne de 6,32 % pour un taux fixe sur 15 ans le 31 juillet. Le taux jumbo sur 30 ans a atteint 6,91 %, tandis que les taux FHA et VA s'élevaient à 6,34 % et 6,36 % respectivement. Le prêt à taux ajustable 7/6 SOFR a affiché une moyenne de 6,37 %. Ces chiffres proviennent des feuilles de taux quotidiennes des prêteurs et diffèrent de l'enquête hebdomadaire basée sur les demandes de Freddie Mac.
Cette distinction explique pourquoi les emprunteurs peuvent voir des articles citant à la fois 6,66 % et 6,83 %. Aucun de ces chiffres ne constitue une offre garantie. Les cotes individuelles dépendent des scores de crédit, des acomptes, de la taille du prêt, des points, du type de bien et de son emplacement.
Le graphique à long terme montre que les taux restent historiquement élevés
Les taux hypothécaires d'aujourd'hui restent bien inférieurs aux niveaux extrêmes enregistrés au début des années 1980, mais ils sont considérablement plus élevés que les coûts d'emprunt inhabituellement bas disponibles pendant la période de pandémie.
Historique des taux hypothécaires américains à 30 ans. Source : Freddie Mac via la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis FRED
Le graphique FRED à long terme montre que le taux hypothécaire à 30 ans a atteint un sommet au-dessus de 18 % au début des années 1980 avant de diminuer sur plusieurs décennies. Les taux sont tombés en dessous de 3 % vers 2021, puis ont augmenté rapidement en raison de l'inflation et d'une politique monétaire plus stricte qui ont poussé les rendements des obligations à la hausse.
Ce changement brusque compte plus pour les acheteurs actuels que les comparaisons avec les années 1980. De nombreux propriétaires détiennent encore des prêts accordés à des taux bien plus bas, ce qui les décourage de vendre et de remplacer ces hypothèques par de nouveaux emprunts aux alentours de 7 %.
Une tendance proche de 7 % met le marché du Trésor sous les feux de l'actualité
Le graphique à court terme montre que le taux sur 30 ans augmente de près de 6,1 % en février vers la fourchette supérieure de 6 % à la fin juillet.
Les taux hypothécaires aux États-Unis approchent 7 %. Source : Otavio “Tavi” Costa (@TaviCosta) sur X
Costa a affirmé que la pression sur le marché du Trésor pourrait éventuellement déclencher un soutien gouvernemental. Cela reste un commentaire de marché, et non un plan politique confirmé.
Pour les emprunteurs hypothécaires, le développement immédiat est plus encourageant. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a baissé d'environ 5 points de base à 4,69 % lors des échanges du lundi matin, alors que les prix du pétrole ont chuté et que la diplomatie au Moyen-Orient a atténué les craintes d'inflation. Étant donné que la tarification des prêts hypothécaires suit souvent les mouvements des rendements des obligations du Trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires, des gains soutenus sur le marché des obligations pourraient entraîner des taux légèrement plus bas de la part des prêteurs plus tard lundi.
La Réserve fédérale a maintenu son taux de référence stable la semaine dernière, mais l'inflation persistante et les désaccords parmi les décideurs ont maintenu l'incertitude à un niveau élevé. Les taux hypothécaires ne bougent pas directement avec le taux des fonds fédéraux ; les attentes en matière d'inflation, d'offre de bons du Trésor et de rendements des obligations à long terme comptent généralement plus.
Pour l'instant, les taux hypothécaires actuels restent proches de 7 %. Une baisse durable nécessitera probablement des rendements des obligations du Trésor plus bas et des preuves plus claires que les pressions inflationnistes s'atténuent.