Message de BlockBeats, le 25 juillet : cette semaine, les marchés mondiaux se sont concentrés sur quatre axes principaux : l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran, l'augmentation en chaîne des droits de douane américains, l'effondrement du taux de change du yen japonais et les inquiétudes concernant les dépenses en capital des actions technologiques liées à l'IA, avec une combinaison de sentiment de couverture et de perturbations politiques :
Le prix du pétrole international devient la principale tendance de négociation de la semaine, les États-Unis continuant de frapper l'Iran, tandis que les Houthis menacent la navigation dans la mer Rouge ; le pétrole brut Brent dépasse pour la première fois en deux mois les 100 dollars le baril, et les deux cours du pétrole devraient enregistrer une troisième semaine consécutive de hausse. Le dollar américain atteint 163,98 contre le yen, un niveau record depuis novembre 1986. Aux États-Unis, le Dow Jones perd pour une troisième semaine consécutive, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq enregistrent une deuxième semaine consécutive de baisse ; Tesla a chuté de 14,5 % jeudi, avec une baisse hebdomadaire cumulée de près de 18 %, soit la plus forte baisse hebdomadaire depuis 2022, et les sept géants technologiques ont perdu près de 800 milliards de dollars de capitalisation boursière en une seule journée.
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran entre dans une nouvelle phase, avec des tensions croissantes dans les deux détroits. Les États-Unis ont achevé leur 13e nuit consécutive de frappes contre des cibles militaires iraniennes et ont déployé des bombardiers B-1 pour renforcer leur capacité d'attaque. La Garde révolutionnaire iranienne affirme avoir attaqué des installations militaires américaines au Koweït, à Bahreïn, en Jordanie et sur l'île de Larak. La navigation dans le détroit d'Hormuz reste perturbée, tandis que les Houthis annoncent un blocus maritime contre l'Arabie Saoudite et ont attaqué deux pétroliers saoudiens, étendant le risque de conflit à la mer Rouge. Les efforts diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran se poursuivent, mais l'Iran a rejeté la proposition de cessez-le-feu de 10 jours, les États-Unis estimant que l'Iran manque de sincérité dans les négociations.
Les droits de douane américains ont été intensément augmentés en une semaine, affectant près de 60 économies. Le gouvernement Trump a agi consécutivement cette semaine : imposition de droits de douane de 50 % sur environ 20 milliards de dollars de produits canadiens (en vigueur le 19 août) ; ajustement de la politique sur les droits d’importation de l’aluminium, avec des incitations à l’investissement en échange de tarifs préférentiels ; annonce que les médicaments génériques importés bénéficieront d’une exonération de droits pendant deux ans, puis verront des droits progressivement appliqués de 100 % à 200 % à compter de 2028 ; imposition de droits de douane de 25 % sur la plupart des produits brésiliens ; et déclenchement, au motif que des partenaires commerciaux n’ont pas interdit suffisamment les produits issus du travail forcé, de mesures tarifaires au titre de l’article 301 contre 60 économies, remplaçant ainsi les droits globaux temporaires expirés ce jour-là et couvrant 99,4 % des importations américaines.
Le yen japonais a franchi le seuil de 163, atteignant un plus bas depuis 1986. Le ministère des Finances japonais et le Bureau du Cabinet ont plusieurs fois signalé cette semaine leur disponibilité à intervenir, mais aucune opération concrète n'a été observée jusqu'à vendredi. Le rapport semestriel du département du Trésor américain sur les taux de change considère le yen comme fortement sous-évalué ; le Japon reste sur la liste de surveillance des politiques de change, mais n'a pas été désigné comme pays manipulateur de taux de change.
Les inquiétudes concernant les dépenses en capital de l'IA ont fortement pénalisé les actions technologiques. Bien que le chiffre d'affaires d'Alphabet au deuxième trimestre ait augmenté de 24 % en glissement annuel et que son activité cloud ait progressé de 82 %, l'action a fortement chuté après la publication des résultats en raison de la révision à la hausse de la prévision des dépenses en capital pour 2026, portée à 195 à 205 milliards de dollars américains, ainsi que du passage en territoire négatif de la trésorerie libre (-5,9 milliards de dollars).
Les revenus de Tesla ont augmenté de 26 % en glissement annuel pour atteindre 28,236 milliards de dollars, mais le bénéfice opérationnel a chuté de 57 %, avec une marge de seulement 1,4 %. Ajouté à cela, les dépenses en capital ont bondi de 142 % en glissement annuel, entraînant une chute d'environ 14 % du cours de l'action jeudi, faisant de Tesla la société la plus touchée parmi les sept géants. Pendant cette période, OpenAI, AMD, SpaceX et d'autres continuent d'augmenter leurs investissements dans la course aux ressources de calcul et aux puces.