Message de BlockBeats, le 24 juillet : les données montrent que la corrélation sur 30 jours entre les principales entreprises américaines en matière de dépenses en capital et l'indice des semi-conducteurs (SOX) est tombée à un niveau proche de zéro, soit le plus bas niveau depuis au moins 4,5 ans, en baisse significative depuis +0,78 en avril et bien en dessous de la moyenne de +0,60 depuis 2022.
Depuis le début de juin, les actions des semi-conducteurs ont augmenté, tandis que les actions des géants des dépenses en infrastructure IA ont baissé, indiquant que les investisseurs ne considèrent plus les fabricants de puces et les constructeurs de centres de données à grande échelle comme une même opportunité : les fabricants de puces bénéficient de la demande en IA, tandis que les dépenses font face à des doutes sur leur rentabilité.
L'analyse estime que la prochaine étape de l'investissement dans l'IA sera déterminée par la rentabilité, et non par la taille des investissements ; les hyperscalers doivent démontrer que leurs dépenses massives généreront des retours suffisants.