Le PDG de TSMC, C.C. Wei, a informé les actionnaires le 4 juin que l'offre mondiale de puces continuera de suivre la demande générée par l'IA pendant plusieurs années. Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2026 de TSMC s'est élevé à 1,13 billion de dollars NT, soit environ 35,7 milliards de dollars américains, en hausse de 35 % sur un an, porté presque entièrement par l'appétit pour la silicium capable d'IA. L'entreprise prévoit une croissance du chiffre d'affaires de plus de 30 % pour l'ensemble de l'année 2026 en termes de dollars américains.
Les chiffres derrière la pénurie
La capacité des nœuds avancés, les puces sous 7 nm et sous 5 nm qui alimentent tout, des dernières GPU de Nvidia aux accélérateurs AI personnalisés, est sous forte contrainte depuis 2024. La demande sur les nœuds leaders devrait dépasser la capacité de 25 à 30 % en 2026, et la situation ne devrait pas s'améliorer avant au moins 2027.
TSMC investit massivement pour rattraper son retard. Les dépenses en capital sont estimées entre 52 et 56 milliards de dollars pour les périodes récentes, avec un investissement total de 165 milliards de dollars réservé à son installation en Arizona.
Malgré ce déséquilibre entre l'offre et la demande, Wei a déclaré aux actionnaires que l'entreprise n'adopterait pas les hausses de prix agressives observées dans le secteur des puces mémoire, évitant ainsi à ses principaux clients comme Nvidia, Broadcom et AMD de chercher des alternatives.
Ce que la pénurie de puces AI signifie pour la crypto
La disponibilité des GPU affecte directement l'économie du minage, en particulier pour les réseaux qui reposent encore sur la preuve de travail ou des calculs intensifs en GPU. Lorsque Nvidia ne peut pas obtenir suffisamment de puces de la part de TSMC, moins de GPU atteignent le marché, et ceux qui le font coûtent plus cher.
Suite à l'assemblée générale des actionnaires, les actions de TSMC ont reculé d'environ 1 % lors des échanges à Taipei, une légère baisse pour une action qui a quadruplé en trois ans.
Ce que les investisseurs doivent surveiller
L'investissement de 165 milliards de dollars en Arizona représente une couverture géopolitique qui pourrait redéfinir les dynamiques d'approvisionnement en puces à plus long terme. Une capacité de fabrication basée aux États-Unis réduirait la dépendance à la production basée à Taïwan, un facteur de risque qui inquiète les marchés alors que les tensions dans le détroit de Taïwan sont devenues un sujet de discussion régulier.