L'équipe de Trump doute de la proposition de l'Iran sur le détroit et les négociations nucléaires

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Guide des sujets chauds

1. La Bourse des marchandises de Zhengzhou, la Bourse des marchandises de Dalian, la Bourse des marchandises de Shanghai et l'Énergie de la Bourse des marchandises de Shanghai publient une notification concernant l'ajustement des taux de garantie et des plafonds de variation pour certains contrats à terme pendant la fête du Travail 2026.

2. L'Échange de marchandises de Zhengzhou annonce que, récemment, de nombreux facteurs incertains influencent le marché de l'urée. Veuillez informer pleinement les investisseurs des risques et renforcer davantage les activités d'éducation des investisseurs, en les invitant à participer aux transactions conformément aux règlements, avec prudence et rationalité.

3. Selon les données publiées par l'Association malaisienne des huiles de palme (MPOA), la production de palme en Malaisie du 1er au 20 avril est estimée à une augmentation de 17,52 %.

4. Selon SMM, sous l'effet de la forte hausse récente des prix du nickel sur le LME et des contrats à terme sur l'acier inoxydable, un des principaux producteurs indonésiens d'acier inoxydable a annoncé la fin des négociations et l'arrêt des cotations ce week-end.

5. Du 20 au 26 avril 2026, les expéditions totales de concentré de lithium australien de Mysteel vers la Chine s'élèvent à 25 000 tonnes, en baisse de 69 000 tonnes en glissement hebdomadaire, avec une moyenne hebdomadaire d'expéditions vers la Chine de 69 400 tonnes.

6. Le conseiller militaire du Guide suprême iranien, Rezaei : Aucun pays ne peut empêcher les exportations pétrolières de l'Iran.

7. Selon le Wall Street Journal, des responsables américains ont déclaré que le président américain Trump et son équipe de sécurité nationale expriment des doutes concernant la dernière proposition d'accord de l'Iran. Selon cette proposition, l'Iran garantirait l'ouverture du détroit d'Hormuz et suspendrait les discussions sur son programme nucléaire.

8. À la semaine du 26 avril, le taux de semis de soja aux États-Unis s'est établi à 23 %, supérieur aux attentes du marché de 22 %, contre 12 % la semaine précédente, 17 % à la même période l'année dernière et une moyenne sur cinq ans de 12 %.

Événements macroéconomiques

1. Lors d'une interview diffusée le 26 avril, Ibrahim Aziz, président de la commission sécurité nationale et politique étrangère du Parlement islamique d'Iran, a déclaré que les péages du détroit d'Ormuz doivent être payés en rial, la monnaie nationale iranienne, et que tout navire ou cargaison lié à Israël est interdit de passer en tout état de cause.

2. Selon Axios, citant un responsable américain et deux personnes informées, l'Iran a soumis aux États-Unis une nouvelle proposition visant à privilégier un accord sur la réouverture du détroit d'Hormuz et la levée du blocus maritime, tout en reportant les négociations nucléaires à une phase ultérieure.

3. Selon les données de l'Exchange chinois des transports maritimes de Shanghai, au 27 avril 2026, l'indice des prix de transport des conteneurs à l'exportation de Shanghai (ligne Europe) s'établit à 1567,20 points, en baisse de 2,7 % par rapport à la période précédente.

4. Selon le média saoudien alhadath : des responsables régionaux affirment que la dernière proposition de l'Iran concernant la réouverture du détroit d'Ormuz risque d'être rejetée par les États-Unis, car elle exclut toute discussion sur la question nucléaire.

5. La Bourse des marchandises de Zhengzhou, la Bourse des marchandises de Dalian, la Bourse des marchandises de Shanghai et l'Énergie de la Bourse des marchandises de Shanghai publient une notification concernant l'ajustement des taux de garantie et des plafonds de variation pour certains contrats à terme pendant la fête du Travail 2026.

6. Récemment, un responsable du ministère des Finances a répondu aux questions des journalistes concernant la décision de Moody’s Investors Service de maintenir la notation de crédit souverain de la Chine à « A1 » et de relever la perspective à « stable ». Il a exprimé son appréciation pour la décision de Moody’s de maintenir la notation de crédit souverain de la Chine et de relever la perspective à « stable ».

Mouvements du marché des contrats à terme mondiaux

1. Le contrat à terme principal sur le pétrole américain a clôturé en hausse de 2,42 % à 96,68 $/baril ; le contrat à terme principal sur le pétrole Brent a augmenté de 2,86 % à 101,97 $/baril. Les négociations entre les États-Unis et l'Iran sont complètement bloquées, les transports pétroliers à travers le détroit d'Hormuz restent limités, une grande quantité de pétrole ne peut pas accéder au marché international, les exportations de pétrole brut iranien sont pratiquement à l'arrêt, et les attentes de réduction de la production au Moyen-Orient s'intensifient, ce qui fait grimper la prime de risque géopolitique et soutient les prix du pétrole.

2. Les contrats à terme internationaux sur métaux précieux ont généralement clôturé à la baisse : le contrat à terme sur or COMEX a baissé de 0,91 % à 4 697,70 dollars l'once, et le contrat à terme sur argent COMEX a reculé de 1,25 % à 75,46 dollars l'once. Le marché attend en attente des signaux politiques de la réunion de la Réserve fédérale ; le climat est prudent, bien que les craintes géopolitiques et les achats d'or des banques centrales soutiennent les prix, les attentes à court terme en matière de politique monétaire exercent une pression sur le marché.

3. La plupart des métaux de base de Londres ont baissé : le nickel à terme sur le LME a augmenté de 0,66 % à 19 140,0 USD/tonne, le plomb à terme sur le LME a augmenté de 0,05 % à 1 963,5 USD/tonne, l'aluminium à terme sur le LME a baissé de 0,50 % à 3 573,0 USD/tonne, le cuivre à terme sur le LME a baissé de 0,62 % à 13 226,5 USD/tonne, l'étain à terme sur le LME a baissé de 1,77 % à 49 440,0 USD/tonne, et le zinc à terme sur le LME a baissé de 2,23 % à 3 395,0 USD/tonne.

4. À la clôture du 27 avril à 23:00, les contrats principaux des marchés à terme nationaux ont majoritairement augmenté : l'asphalte a progressé de plus de 3 %, le carburant domestique de plus de 2 %, et le caoutchouc n°20, les bouteilles en PET, le caoutchouc, la farine de colza, le gaz liquéfié et le propylène ont augmenté de plus de 1 %. En baisse, le verre a chuté de plus de 2 %, et le caoutchouc BR ainsi que la soude caustique ont diminué de plus de 1 %.

Actualités populaires sur les actifs noirs

1. Le 27, la ligne ferroviaire Datong-Qinhuangdao, principale voie de transport du charbon de l'Ouest vers l'Est en Chine, a achevé trois jours à l'avance les travaux de révision printanière 2026, renforçant ainsi les infrastructures pour la période de pointe estivale. Ces travaux de révision, qui ont duré 27 jours, ont été réalisés alors que la capacité annuelle de transport de charbon de la ligne Datong-Qinhuangdao s'élève à environ 400 millions de tonnes, avec un volume quotidien moyen de 1 million de tonnes pendant les travaux.

2. Selon Mysteel, du 20 au 26 avril, le volume total d'expédition mondiale de minerai de fer s'est élevé à 32,501 millions de tonnes, en hausse de 1,762 million de tonnes par rapport au mois précédent. Le volume total d'expédition de minerai de fer d'Australie et du Brésil s'est élevé à 25,934 millions de tonnes, en hausse de 574 000 tonnes par rapport au mois précédent. Le volume d'expédition d'Australie s'est élevé à 19,095 millions de tonnes, en hausse de 732 000 tonnes par rapport au mois précédent, dont 16,975 millions de tonnes destinées à la Chine, en hausse de 2,322 millions de tonnes par rapport au mois précédent.

3. Selon China News Service, Zhang Xing, vice-directeur adjoint du Bureau général de l'Administration nationale de l'énergie, a déclaré à Pékin le 27 que le marché charbonnier chinois présentait globalement des caractéristiques de « léger renchérissement des prix, des stocks suffisants et une offre et une demande stables », avec un rôle de garantie essentiel du charbon. Il a été rapporté que, depuis avril, la production journalière moyenne de charbon gérée au niveau national est restée à un niveau élevé supérieur à 12,5 millions de tonnes, et selon les données du 23 avril, les réserves de charbon des centrales électriques nationales ont atteint 190 millions de tonnes, soit une autonomie de 32 jours, un niveau historiquement élevé.

4. Selon les données de Mysteel, du 20 au 26 avril 2026, le volume total de minerai de fer arrivé dans les 47 ports chinois s'est élevé à 23,656 millions de tonnes, en hausse de 176 000 tonnes par rapport à la période précédente ; le volume total de minerai de fer arrivé dans les 45 ports chinois s'est élevé à 22,785 millions de tonnes, en baisse de 358 000 tonnes par rapport à la période précédente.

5. Selon les médias d'État iraniens, l'Iran a suspendu l'exportation de billettes et de plaques d'acier jusqu'au 30 mai.

Actualités热点 sur les produits agricoles

1. Le Centre d'information nationale sur les céréales et les huiles alimentaires prévoit une pression mensuelle de soja d'environ 7 millions de tonnes, en baisse d'environ 1,3 million de tonnes par rapport au mois précédent et en hausse d'environ 1,6 million de tonnes par rapport à la même période l'année dernière, soit une augmentation d'environ 300 000 tonnes par rapport à la moyenne des trois dernières années à la même période.

2. Selon les données de l'agence d'enquête maritime ITS, les exportations de palme en Malaisie du 1er au 25 avril s'élèvent à 1 192 798 tonnes, en baisse de 15,7 % par rapport aux 1 414 990 tonnes exportées durant la même période du mois précédent.

3. Selon les données publiées par l'Association malaisienne des huiles de palme (MPOA), la production de palme en Malaisie du 1er au 20 avril est estimée à une augmentation de 17,52 %. Parmi celles-ci, la production sur la péninsule malaise a augmenté de 20,76 % en环比, le Sabah de 11,61 %, le Sarawak de 19,62 %, et la Malaisie orientale de 13,82 %.

4. Selon l'organisme indépendant malaisien AmSpec, les exportations de palme en Malaisie du 1er au 25 avril s'élèvent à 1 155 770 tonnes, en baisse de 16,8 % par rapport aux 1 389 549 tonnes exportées durant la même période du mois précédent.

5. Selon une annonce de l'Agence de presse nouvelle de Chine, un projet de révision de la loi sur l'agriculture a été soumis pour la première fois à la vingt-deuxième session du Comité permanent du onzième Congrès national du peuple le 27 avril. Cette révision vise à renforcer davantage et à consolider le rôle fondamental de l'agriculture dans l'économie nationale, à adopter une vision globale de l'agriculture et de l'alimentation, à promouvoir le développement de haute qualité de l'agriculture, à avancer le renouveau global des zones rurales et à accélérer la construction d'une puissance agricole.

6. Selon les données publiées par l'agence d'enquête maritime SGS, les exportations de palme en Malaisie du 1er au 25 avril sont estimées à 667 091 tonnes, soit une baisse de 38,28 % par rapport aux 1 080 898 tonnes exportées durant la même période du mois précédent.

7. Selon les données du Département américain de l'agriculture, pour la semaine se terminant le 23 avril 2026, les inspections des exportations de soja américaines s'élèvent à 628 826 tonnes, celles du maïs américain à 1 644 191 tonnes et celles du blé américain à 365 156 tonnes.

8. Au 27 avril, les stocks de soja importé dans les ports nationaux s'élevaient à 8,156,010 tonnes, contre 8,144,280 tonnes au 20 avril, soit une augmentation de 11,730 tonnes en环比.

9. Selon les données de l'Association des huiliers de la péninsule méridionale (SPPOMA), la production unitaire de palme à huile en Malaisie du 1er au 25 avril 2026 a augmenté de 59,49 % par rapport à la même période du mois précédent, le taux d'extraction a augmenté de 0,12 %, et la production a augmenté de 60,12 %.

10. Selon des médias étrangers, un rapport publié par le Département de l'agriculture des États-Unis (USDA) prévoit que la production de palme à huile en Indonésie pour la campagne 2026/27 atteindra 48 millions de tonnes, soit une augmentation d'environ 3 % par rapport à l'année précédente et au-dessus des 46,7 millions de tonnes de l'exercice précédent.

11. Selon la Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB), dépendant du ministère de l'Agriculture du Brésil, au 25 avril, le taux de récolte du soja au Brésil s'élevait à 92,1 %, contre 88,1 % la semaine précédente, 94,8 % à la même période l'année dernière et une moyenne sur cinq ans de 92,1 %.

12. Le rapport hebdomadaire sur la croissance des cultures publié mardi matin par le Département de l'agriculture des États-Unis (USDA) indique qu'au cours de la semaine se terminant le 26 avril, le taux de plantation de soja aux États-Unis s'est établi à 23 %, supérieur aux attentes du marché de 22 %, contre 12 % la semaine précédente, 17 % à la même période l'année précédente et une moyenne sur cinq ans de 12 % ; le taux de levée est de 8 %, contre 0 % la semaine précédente, 2 % à la même période l'année précédente et une moyenne sur cinq ans de 1 %.

Actualités热点 sur l'énergie et la chimie

1. L'Échange de marchandises de Zhengzhou annonce que, récemment, de nombreux facteurs incertains influencent le marché de l'urée, entraînant une augmentation de la volatilité des prix des contrats à terme sur urée. Veuillez informer pleinement les investisseurs des risques et renforcer davantage les activités d'éducation des investisseurs, en les invitant à participer aux transactions conformément aux règlements, avec prudence et rationalité.

2. Au 27 avril 2026, cette semaine, les stocks totaux des producteurs nationaux de soude caustique s'élèvent à 1,8143 million de tonnes, en baisse de 53 300 tonnes par rapport au jeudi précédent, soit une baisse de 2,85 %. Parmi ceux-ci, la soude caustique légère s'élève à 918 200 tonnes, en baisse de 200 tonnes par rapport à la semaine précédente, et la soude caustique lourde à 896 100 tonnes, en baisse de 53 100 tonnes.

3. Selon les informations de SMM, à partir du 28 avril, une grande usine d'alumine dans le Shandong a ajusté le prix d'achat de la soude caustique liquide à membrane ionique de 32 %, en le réduisant de 20 yuans/tonne à partir de 590 yuans/tonne ; soit un prix à l'usine en deux factures de 570 yuans/tonne (prix équivalent environ 1781 yuans/tonne).

4. Selon des médias étrangers, UNICA a déclaré lundi que le Brésil prévoit d'augmenter la proportion obligatoire d'éthanol dans l'essence de 30 % à 32 %, ce qui augmenterait la demande annuelle d'éthanol d'environ 1 milliard de litres.

5. Le conseiller militaire du Guide suprême iranien, Rezaei : Aucun pays ne peut empêcher les exportations pétrolières de l'Iran.

Actualités chaudes sur les métaux

1. Selon SMM, suite à la forte hausse continue des prix du nickel et des contrats à terme sur l'acier inoxydable sur le LME, un des principaux producteurs indonésiens d'acier inoxydable a annoncé, le week-end dernier, la suspension de ses cotes et de ses offres. Selon les enquêtes de SMM, cette mesure vise à répondre à la montée rapide des coûts des matières premières et à préparer une nouvelle hausse des prix.

2. La ligne de production n°2 de l'usine de Norðurál à Grundartangi, en Islande, de Century Aluminum, a repris la production, plusieurs mois avant la date prévue. L'usine a déjà mis en marche les premières cellules d'électrolyse de la ligne n°2 et accélérera la reprise des cellules restantes pour atteindre une production proche de la capacité maximale d'ici la fin juillet.

3. Selon les données du ministère du Commerce indonésien, les exportations d'étain raffiné ont atteint 4 655,03 tonnes en mars 2026, en hausse de 28,08 % par rapport au mois précédent, mais en baisse de 19,47 % en glissement annuel ; les exportations cumulées d'étain raffiné au premier trimestre 2026 s'élèvent à 10 943,33 tonnes, en baisse de 2,93 % en glissement annuel.

4. Du 20 au 26 avril 2026, les expéditions totales de concentré de lithium australien de Mysteel vers la Chine s'élèvent à 25 000 tonnes, en baisse de 69 000 tonnes en环比, avec une moyenne hebdomadaire d'expéditions vers la Chine de 69 400 tonnes.

5. Selon les données de l'International Aluminium Institute (IAI), la production mondiale d'alumine en mars 2026 s'est élevée à 12,647 millions de tonnes, contre 12,778 millions de tonnes la même période l'année précédente, et une valeur révisée du mois précédent de 11,816 millions de tonnes. La production chinoise d'alumine pour mars est estimée à 7,530 millions de tonnes, contre une valeur révisée du mois précédent de 7,050 millions de tonnes.

6. Selon une enquête de Mysteel, le prix récent d'appel d'offres pour l'oxyde d'aluminium dans la région du Xinjiang est de 3010 à 3020 yuans/tonne (prix à l'usine), provenant des régions du nord.

Décryptez les logiques de négociation des produits dérivés !

1. Les perturbations d'offre se poursuivent, le carbonate de lithium dépasse le seuil de 180 000 !

Guangda Futures indique qu'après le ajustement de la semaine dernière, le carbonate de lithium a ouvert en forte hausse lundi, puis a maintenu une oscillation relativement forte, atteignant une hausse quotidienne maximale de plus de 3 % et franchissant avec succès la barre des 180 000. Selon les informations du week-end, selon CCTV News, le 25, plusieurs régions du Mali ont été frappées par des attaques coordonnées par des organisations extrémistes et des groupes séparatistes, ce qui pourrait susciter des inquiétudes sur l'approvisionnement en carbonate de lithium. Par ailleurs, l'approvisionnement en carbonate de lithium a déjà montré une certaine vulnérabilité : les approvisionnements au Zimbabwe sont essentiellement terminés, et selon un cycle de trois mois, les livraisons devraient arriver au plus tôt en juillet ; en mai-juin, les projets miniers du Jiangxi pourraient faire face à des périodes de changement de permis d'exploitation, ce qui rendra également l'approvisionnement intérieur limité. Dans un contexte où les perturbations de l'offre se poursuivent, le carbonate de lithium devrait rester relativement soutenu à court terme.

2. Sous l'effet des nouvelles, l'oxyde d'aluminium a fortement augmenté ; une poursuite de la hausse sur le marché est peu probable.

La société Xinhua Futures a indiqué que, vendredi dernier, des informations ont circulé selon lesquelles la Guinée réduirait ses exportations de bauxite en 2026 à 150 millions de tonnes, soit une baisse d'environ 19 % par rapport aux 185 millions de tonnes de 2025. Bien que le ministère guinéen des Mines et de la Géologie n'ait pas encore publié officiellement cette information, elle a stimulé une forte hausse des prix des contrats à terme d'alumine, avec le contrat principal atteignant 2 920 yuans/tonne, en progression de plus de 4 % en cours de séance, tandis que la position nette diminuait. Bien que les prix à terme aient fortement augmenté, les prix au comptant de l'alumine n'ont pas progressé et sont restés stables ces derniers jours, en raison d'une offre excédentaire actuelle. Bien que certaines usines aient réduit leur production en raison de pannes d'équipements de calcination, la production globale reste largement supérieure à la consommation. Les stocks d'alumine restent à un niveau élevé, avec un stock total supérieur à 5,9 millions de tonnes selon les données de Shanghai Steelhome, un record historique. De nouvelles capacités récemment construites dans la région du Guangxi entrent progressivement en service et libéreront progressivement leur production, tandis que des projets de mise en service de plus de 2 millions de tonnes supplémentaires sont prévus pour le deuxième trimestre. Bien que la capacité opérationnelle d'aluminium électrolytique ait également augmenté légèrement, l'augmentation annuelle de la capacité opérationnelle ne devrait s'élever qu'à environ 700 000 tonnes. En l'absence d'une réduction significative de la production d'alumine, le déséquilibre entre offre et demande ne pourra pas être corrigé, et les prix de l'alumine resteront sous pression. Il est prévu que la hausse du marché à terme ne soit pas durable.

Aperçu des données et événements futures importants d'aujourd'hui

1. Le 28 avril à 20:00, la Conab publie les premiers résultats de l'enquête sur la production de canne à sucre du Brésil pour la campagne 2026/27 ;

2. Variation hebdomadaire des emplois ADP aux États-Unis de la semaine du 11 avril au 28 avril à 20:15.