Message de BlockBeats, le 4 mars : Après que les conflits au Moyen-Orient ont fait grimper les prix du pétrole, le président américain Trump a annoncé qu'il fournirait une escorte navale et une assurance contre les risques politiques aux pétroliers traversant le détroit d'Ormuz, avec une garantie financière offerte par la Société américaine de financement du développement international, soulignant que les États-Unis assureraient la libre circulation de l'énergie mondiale, quel que soit l'escalade de la situation. Après cette annonce, le prix du pétrole brut américain est retombé de plus de 77 dollars à environ 73 dollars, mais les inquiétudes concernant une escalade des conflits et des représailles contre les infrastructures énergétiques persistent.
Bien que le détroit d'Ormuz reste techniquement ouvert, la hausse des coûts d'assurance et l'évitement partiel des itinéraires par certains pétroliers ont déjà affecté l'efficacité du transport. Les analystes soulignent que la mise en œuvre de mécanismes de escorte et d'assurance prendra du temps ; si l'Iran continue ses actions avec des missiles, des drones ou des mines, la reprise de la chaîne d'approvisionnement énergétique pourrait s'échelonner sur des semaines. La hausse des prix du pétrole commence déjà à se transmettre aux prix de l'essence et aux attentes d'inflation, incitant les marchés à réévaluer l'impact des prix élevés du pétrole sur les politiques monétaires et la croissance mondiale.
Les risques géopolitiques affectent simultanément les actifs risqués. Les capitaux étrangers ont massivement quitté les marchés asiatiques cette semaine, les actions des fabricants de puces en Corée du Sud et à Taïwan ayant le plus chuté, tandis que des signes de liquidation collective apparaissent chez les positions longues sur l'intelligence artificielle. À mesure que le prix du pétrole fait grimper les attentes d'inflation, le marché commence à remettre en question la durabilité des flux de capitaux vers les secteurs surévalués, favorisant une orientation vers des stratégies défensives et de couverture.
Sur le marché des cryptomonnaies, le prix du BTC a rapidement grimpé de près de 65 000 $ à au-dessus de 70 000 $, puis a reculé, formant une structure typique de « balayage de liquidités à la hausse ». La zone entre 69 500 $ et 70 500 $ reste le point de concentration principal des positions vendeuses et des accumulations de liquidités. Les positions longues avec effet de levier sous 68 000 $ ont été presque entièrement liquidées, tandis qu'une bande secondaire de liquidités persiste aux alentours de 64 000 $.
Cela indique que le marché a terminé la première phase de « liquidation des positions longues » ; le centre de l'opposition actuelle se concentre désormais sur la question de savoir si les positions courtes en haut seront davantage pressées. Si le prix teste à plusieurs reprises la zone au-dessus de 69 000 $ sans parvenir à s'y maintenir efficacement, cette zone deviendra le cœur de la pression à court terme, et le marché pourrait revenir à une oscillation latérale. En revanche, si une rupture accompagnée d'un volume élevé engloutit la liquidité au-dessus de 69 800 $, cela déclenchera un couverture passive des positions courtes et amplifiera la volatilité.
En résumé, les risques macroéconomiques liés à l'énergie et à l'inflation augmentent la volatilité du marché, mais la structure du BTC reste principalement dominée par des mouvements de liquidité dans une fourchette ; le point clé réside dans la liquidation complète des positions vendeuses au-dessus.