Pendant des décennies, acheter une maison signifiait rassembler un acompte à partir d’un compte d’épargne, peut-être en liquidant certaines actions, et en subissant une montagne de paperasse. Maintenant, l’administration Trump souhaite ajouter une nouvelle option à cette liste : hypothéquer votre bitcoin.
Le 26 mars 2026, Better Home & Finance et Coinbase ont lancé le premier prêt conventionnel adossé à un jeton, permettant aux emprunteurs d'utiliser du BTC ou du USDC comme garantie pour des prêts immobiliers. Le produit est soutenu par Fannie Mae, ce qui signifie qu'il ne s'agit pas d'une expérience DeFi marginale. Il s'agit d'une entreprise soutenue par le gouvernement qui approuve le prêt adossé à des actifs cryptos.
Comment fonctionne réellement un prêt hypothécaire adossé à un jeton
La structure de prêt hypothécaire associe un prêt premier rang standard à un prêt secondaire garanti par des crypto-actifs hypothéqués.
Les emprunteurs peuvent utiliser leurs actifs cryptographiques vérifiés pour couvrir les acomptes et les frais de clôture. Le principal atout : ils n’ont pas à vendre leur bitcoin pour y parvenir, évitant ainsi l’impôt sur les gains en capital qui serait déclenché en cas de retrait.
Il existe une condition importante. Tous les paiements réels, y compris les acomptes et les frais de clôture, doivent toujours être exprimés en dollars américains. Les actifs numériques servent plutôt de réserves dans l’évaluation du prêt immobilier, prouvant essentiellement aux prêteurs que l’emprunteur dispose du soutien financier nécessaire pour garantir le prêt.
Le pipeline de politique qui a rendu cela possible
Le 25 juin 2025, le directeur de l'Agence fédérale du financement du logement, Bill Pulte, a émis la décision n° 2025-360, invitant Fannie Mae et Freddie Mac à explorer l'intégration des actifs numériques dans les évaluations des risques hypothécaires. Cette directive a posé les bases réglementaires de ce qui a été lancé neuf mois plus tard.
Ce mouvement s'inscrit parfaitement dans l'ambition plus large du président Trump de positionner les États-Unis comme ce qu'il a appelé la « capitale mondiale du crypto ».
Environ 52 millions d'Américains détiennent une forme d'actifs numériques. C'est un vaste pool de potentiels acheteurs de maisons qui, jusqu'à présent, ne pouvaient pas utiliser leur richesse en crypto via les canaux traditionnels de prêt immobilier sans la convertir d'abord en monnaie fiduciaire.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Pour les détenteurs de bitcoin, le bénéfice immédiat est simple : votre BTC acquiert désormais une utilité au-delà des narrations de spéculation et de réserve de valeur. Il peut vous aider à acheter une maison sans déclencher un événement imposable.
Le côté risque de l'équation mérite une attention honnête. La garantie en crypto introduit une volatilité que l'évaluation traditionnelle des prêts hypothécaires n'a jamais dû prendre en compte. Si le bitcoin chute de 30 % en un mois, le coussin de garantie de l'emprunteur s'évapore rapidement. La manière dont Fannie Mae gère les scénarios de appel de marge sur les prêts crypto en deuxième rang est quelque chose que les investisseurs et les acheteurs de maisons devraient suivre de près.
USDC pourrait en bénéficier d'une manière particulièrement intéressante. Le fait qu'une stablecoin soit acceptée comme garantie hypothécaire par une entité soutenue par l'État constitue un fort soutien au modèle de stablecoin lui-même. Circle, l'émetteur d'USDC, se retrouve dans une position de plus en plus privilégiée si cette tendance se poursuit.