La plateforme de dérivés permanents basée sur Hyperliquid, TradeXYZ, a lancé vendredi les Perpétuelles Pré-IPO (IPOP), un nouveau type de contrat conçu pour permettre une découverte continue des prix des entreprises dans les semaines précédant un dépôt public.
Selon la documentation de la plateforme, les marchés IPOP sont des perpétuelles réglées en espèces qui font référence à l'équité publique anticipée d'une entreprise, sont négociés sur le cours de l'action plutôt que sur la capitalisation boursière, et devraient être convertis en perpétuelles standard à prix externe une fois que l'entreprise sous-jacente est cotée et qu'il existe suffisamment de données de marché pour permettre le prix oracle.
Le premier marché IPOP est Cerebras (CBRS), le fabricant de puces AI à échelle de wafer qui a déposé son S-1 public auprès de la SEC le 17 avril et vise un lancement sur Nasdaq mi-mai. Le contrat CBRS a été lancé aujourd'hui avec une date de lancement externe le 30 mai et une période de règlement de 60 jours s'étendant jusqu'au 30 juillet. Si Cerebras est cotée d'ici le 30 mai, le marché se convertit en un Perp CBRS standard. Sinon, le règlement se base sur la moyenne pondérée dans le temps du prix IPOP sur toute la durée du marché.
TradeXYZ a déclaré que les contrats ne sont pas des actions, des allocations d'IPO ou des actifs tokenisés, et n'accordent aucun droit de propriété, de vote ou de dividende. Le prix est déterminé par un mécanisme de type Hyperp qui remplace une oracle externe par un prix de référence dérivé du marché, avec des calculs de financement basés sur une moyenne mobile exponentielle sur 30 minutes des prix repère minutielles de la journée précédente.
Le lancement prolonge l'expansion de TradeXYZ vers une exposition aux actifs du monde réel (RWA) sur chaîne. La plateforme a obtenu une licence de S&P Dow Jones Indices en mars pour lancer le premier contrat perpétuel officiellement agréé sur le S&P 500.
TradeXYZ a signalé des risques spécifiques aux marchés IPOP dans un avis de non-responsabilité séparé, incluant la possibilité de changements brusques du prix repère lors de la conversion pouvant déclencher des liquidations sur les positions proches de la marge de maintenance, des méthodes de règlement alternatives en cas d'acquisition ou d'événements défavorables majeurs, ainsi que la possibilité que des listages étrangers ou des fusions d'entreprises soient considérés comme des déclencheurs de conversion ou de règlement.
Cet article a été rédigé avec l'aide de workflows d'IA. Toutes nos histoires sont sélectionnées, éditées et vérifiées par un humain.