Cet événement se concentre sur les « nouvelles tendances des actifs sur chaîne : RWA, IA et stratégies de rentabilité institutionnelle », réunissant une dizaine d'experts du secteur issus de la gestion d'actifs mondiale, des infrastructures blockchain, des émetteurs RWA et des institutions d'investissement, qui ont mené plusieurs séances de présentations et de tables rondes de haute qualité sur des sujets d'avant-garde tels que les actifs tokenisés, les stratégies de coffre-fort sur chaîne, les paradigmes d'investissement pilotés par l'IA et l'allocation institutionnelle macroéconomique.
Auteur et source de l'article : Theoriq
L'événement industriel organisé conjointement par Theoriq et ME Group, intitulé « Onchain Allocators: RWA Vaults, AI and Institutional Yield », s'est conclu avec succès à Hong Kong le 22 avril. Cet événement, axé sur « Les nouvelles tendances des actifs en chaîne : RWA, IA et stratégies de rendement institutionnel », a réuni une dizaine d'experts du monde entier issus de la gestion d'actifs, des infrastructures blockchain, des émetteurs de RWA et des institutions d'investissement, pour des échanges et des tables rondes de haute qualité sur des sujets d'avant-garde tels que les actifs tokenisés, les stratégies de coffres en chaîne, les paradigmes d'investissement pilotés par l'IA et l'allocation institutionnelle macroéconomique.
Nouveau paradigme d'intégration entre stratégie et IA
Au début de l'événement, Pei Chen, Chief Operating Officer de Theoriq, a prononcé le discours d'ouverture intitulé « L'allocation efficace des actifs tokenisés : dépasser les stratégies de trésorerie ETH et les stablecoins ». Elle a souligné que la croissance exponentielle des actifs sur chaîne crée un nouveau rôle : celui d'analyste de portefeuille. Contrairement à l'émergence du DeFi en 2019, l'écosystème multi-chain actuel, les modèles d'intérêt complexes et les protocoles en constante évolution rendent impossible pour les analystes humains de surveiller en temps réel tous les risques. L'IA devient un collaborateur indispensable pour les analystes, jouant un rôle clé dans la découverte de stratégies, l'analyse de données et la gestion des risques en temps réel.
Pei Chen a également présenté les deux produits de trésorerie de Theoriq :
- Ethereum Vault : première trimestre avec un rendement annuel de 3,5 % grâce à des stratégies telles que l'écart de taux d'intérêt sur les prêts, le rendement des titres de capital (PT) et l'arbitrage des écarts de taux entre plateformes pour les stablescoins, avec un maximum d'ajustement de seulement 2,21 %.
- Gold Vault (XAUT): Offre des rendements supplémentaires sous forme d'or, avec des taux annuels dépassant 3,5 %, en utilisant l'or sur chaîne comme actif de garantie, combiné à l'augmentation des rendements des stablescoins inter-plateformes, aux rendements à terme PT et à une circulation efficace du capital, destiné aux institutions et aux particuliers fortunés.
Elle a souligné en dernier lieu que l'or, en tant qu'actif traditionnel de couverture, acquiert pour la première fois une capacité de génération de revenus une fois déplacé sur la chaîne, une innovation structurelle impossible dans la finance hors chaîne.
Configuration institutionnelle, pratiques de conformité et piloté par l'IA
Lors de l'événement, plusieurs invités ont présenté des conférences sur des sujets tels que l'allocation institutionnelle, les pratiques de conformité et l'IA. Selina Su, vice-présidente d'Amber Premium, a partagé des insights macroéconomiques et stratégiques pour les institutions à l'ère des actifs numériques. Elle a souligné que les corrections du Bitcoin à chaque cycle de marché haussier et baissier se réduisent progressivement, tandis que le marché devient de plus en plus mature ; des institutions traditionnelles comme le fonds de dotation d'Harvard ont déjà intégré le Bitcoin dans leur allocation d'actifs à long terme. La corrélation滚动 à long terme entre le Bitcoin et les actifs traditionnels n'est que d'environ 0,36, ce qui en fait un actif offrant une diversification significative. Sur la base de ces tendances, Amber propose aux clients institutionnels un service bancaire privé tout-en-un pour les actifs numériques, couvrant les transactions OTC, la gestion d'actifs, les produits structurés et les cartes Visa, afin d'aider les institutions à gérer efficacement leur trésorerie dans un marché volatil et à mettre en œuvre des stratégies telles que l'achat de Bitcoin à prix réduit.
Peter Wang, partenaire de HashKey Tokenisation, a examiné les pratiques et innovations du marché des actifs du monde réel pour clarifier la distinction fondamentale entre « l'inscription d'informations sur la chaîne » et « l'inscription d'actifs sur la chaîne ». Il a indiqué que la capitalisation boursière actuelle des véritables actifs tokenisés s'élève à environ 29,1 milliards de dollars américains, dont les tokenisations d'obligations américaines représentent environ 46 % (principalement utilisées pour les stablescoins générant des intérêts), suivies par les matières premières (principalement l'or) en deuxième position, puis les crédits privés (comme l'immobilier) en troisième position. Il a également passé en revue de manière systématique les voies de conformité et les défis réglementaires dans différentes juridictions telles que Hong Kong, les Iles Vierges britanniques et les États-Unis, et a averti l'industrie : « La tokenisation n'est pas une solution miracle pour la liquidité ; si l'actif sous-jacent n'est pas liquide, il ne le deviendra pas simplement en étant inscrit sur la chaîne. »
Iris Sun, directrice des investissements de Pando Finance, a abordé le thème de la construction d'un nouvel écosystème d'investissement en actifs virtuels grâce à des positions chainées pilotées par l'IA. Elle a partagé que Pando développe actuellement une infrastructure réglementée de gestion d'actifs configurables par un Agent IA, incluant des fonds tokenisés (réduction des seuils d'entrée, négociation 24/7, transparence des performances sur chaîne), des comptes dédiés pour Agents IA et un écosystème API, ainsi qu'une stratégie d'allocation combinant les ETF actifs américains et les ETP d'actifs virtuels. Elle estime que, dans le futur, chaque investisseur disposera d'un expert en gestion de richesse IA dédié, et que la conservation réglementée et les licences deviendront la base de la souveraineté financière des Agents IA.
Tokenized precious metals and new paradigm of AI Agent
Lors de deux tables rondes, les discussions se sont concentrées respectivement sur « les métaux précieux tokenisés » et « le nouveau paradigme DeFi piloté par les agents IA ». La première table ronde, animée par Vito Luo, président de ME Group, a réuni comme intervenants Pei Chen, directeur des opérations de Theoriq, Cynic, analyste de CGV, Monica Yuan, responsable des partenariats chez LTP, et Frank Fu, directeur des investissements senior chez IOSG. Les intervenants ont estimé que la capitalisation boursière actuelle de l’or tokenisé ne représente qu’une très faible part de la capitalisation totale de l’or, ce qui laisse une immense marge de croissance ; son plus grand apport innovant réside dans la transformation de l’or en un actif productif, pouvant servir de garantie dans DeFi. Le marché des prêts sur or sur chaîne atteint déjà environ 100 millions de dollars, offrant une base liquide pour les stratégies de trésorerie. Toutefois, les défis restent concentrés sur l’audit de l’authenticité des actifs sous-jacents, les canaux de rachat et le coût de confiance des émetteurs.
La deuxième table ronde, animée par Vito Luo, réunissait Pei Chen, directeur général de Theoriq, James Zhao, associé de Sunday Venture Studio、Dr. Cam Ying, cofondateur et PDG de Zeuspace, ainsi que Daryl Xu, PDG de OOKC Labs. Pendant la discussion, plusieurs intervenants ont estimé que les agents IA actuels manquent toujours de capacité à « assumer la responsabilité de leurs actions », le principal frein étant l'absence de systèmes de crédit et d'actifs natifs. En matière de gestion des risques, la méthode la plus réaliste actuelle consiste en une hiérarchisation des autorisations, une délégation partielle et une signature finale humaine. James Zhao a proposé un modèle d'évaluation en trois niveaux du point de vue de l'investissement : la quantité de fonds que l'agent peut contrôler, la capacité à mobiliser d'autres agents en synergie, et la durabilité de son fonctionnement. Face aux défis réglementaires, les intervenants ont recommandé aux institutions autorisées de rendre transparentes à l'avance leurs décisions, en clarifiant clairement les limites des responsabilités entre l'humain et l'IA, afin de répondre aux interrogations de la commission des valeurs mobilières concernant les décisions « boîte noire ».
Conclusion
L'événement s'est conclu dans un climat chaleureux d'échanges libres. L'équipe Theoriq a indiqué que la gestion stratégique des actifs sur chaîne reste un vaste marché inexploité, et que les équipes capables de comprendre à la fois la « couche actifs » et la « couche stratégie » auront l'opportunité de redéfinir les normes de l'industrie de la gestion d'actifs numériques. Les participants ont unanimement estimé que les RWA offrent la « véracité » des actifs sous-jacents, tandis que l'IA confère la « intelligence » à l'exécution des stratégies ; leur fusion approfondie ouvre la prochaine décennie de la gestion d'actifs sur chaîne.