L'action Tesla forme une croix de la mort alors que les risques de valorisation augmentent

Points clés

• Le titre Tesla a formé un croisement mortel sur le graphique quotidien.
• L'entreprise a déclaré des revenus solides, mais des bénéfices et un flux de trésorerie libre plus faibles.
• La valorisation élevée de Tesla reste vulnérable à une croissance des bénéfices plus lente.

Les actions Tesla ont prolongé leur tendance baissière cette semaine, atteignant leur niveau le plus bas depuis août 2025.

TSLA a été négociée près de 303 $ mercredi, après cinq séances consécutives à la baisse. L'action avait chuté de près de 40 % par rapport à son record de 498,83 $.

Tesla est resté parmi les actions des sept merveilles ayant le plus mauvais rendement cette année.

Le graphique quotidien a également révélé un croisement mortel, renforçant la structure technique baissière. Toutefois, Tesla était entrée en zone survente, ce qui pourrait soutenir un rebond temporaire.

L'action TSLA est en forte tendance baissière après avoir atteint son plus haut historique à 498 $ plus tôt cette année. Ce recul s'est poursuivi la semaine dernière après la publication des résultats financiers de l'entreprise, qui ont révélé que ses marges brutes se sont réduites au deuxième trimestre.

L'action a désormais chuté en dessous du niveau de support clé à 337 $, son plus bas niveau le 9 avril de cette année. Le franchissement de ce niveau confirme que les vendeurs ont pris le dessus.

Pire encore, l'action a désormais formé un croisement mortel, caractérisé par un croisement des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours. Ce croisement s'est produit le 23 juillet.

Dans la plupart des cas, ce modèle conduit généralement à une baisse supplémentaire avec le temps. Il confirme souvent que la tendance baissière se poursuit, ce qui est un signe risqué.

Dans le même temps, l'indice directionnel moyen (ADX) a continué d'augmenter et se situe désormais à 24, son niveau le plus élevé depuis le 16 mai de cette année. Une augmentation de l'indice ADX indique généralement que la tendance gagne en intensité au fil du temps.

Par conséquent, ces indicateurs techniques suggèrent que l'action Tesla risque de continuer à baisser à court terme. Si c'est le cas, le prochain niveau important à surveiller sera le niveau psychologique de 250 $, soit environ 18,25 % en dessous du niveau actuel.

Dans une certaine mesure, les derniers résultats de Tesla ont montré que l'entreprise se portait bien, avec une augmentation du chiffre d'affaires à deux chiffres. Cette croissance a été stimulée par la reprise de son activité énergétique au cours du trimestre.

Dans le même temps, ses livraisons de véhicules ont fortement augmenté au deuxième trimestre. Cette hausse est probablement due à la montée des prix de l'essence, qui a poussé davantage de clients à adopter les véhicules électriques.

Les rapports récents suggèrent également que l'activité européenne de la company’s se porte bien, la direction augmentant la production en Allemagne.

Malgré ces progrès, l'entreprise fait face à certains défis majeurs. Le premier est que ses marges se réduisent, ce qui indique qu'elle vend ses véhicules à des prix plus bas.

Un autre risque est que les dépenses de capital de Tesla continuent d'augmenter alors que l'entreprise investit dans l'intelligence artificielle (IA). Elle a enregistré un flux de trésorerie libre négatif au deuxième trimestre, et Elon Musk a averti que cette tendance se poursuivra. Cette performance est principalement due au plan de l'entreprise de dépenser 25 milliards de dollars pour Terafab, sa grande usine de puces au Texas.

Dans le même temps, Tesla fait face à une concurrence croissante provenant d'entreprises de véhicules électriques et à combustion interne. La majeure partie de cette concurrence provient de Chine, où de nombreuses entreprises comme XPeng, Nio, BYD et Li Auto gagnent des parts de marché. Récemment, des données ont montré que les entreprises chinoises de véhicules électriques ont exporté plus d'un million de véhicules uniquement en juillet.

Tout cela se produit à un moment où les préoccupations concernant sa valorisation persistent. Tesla a un ratio price-to-earnings forward de 172, supérieur à celui de la plupart des entreprises. En théorie, une entreprise à croissance lente comme Tesla ne devrait pas coter à un premium. Et si un premium existe, il ne devrait pas être aussi élevé. Par exemple, Nvidia, qui est un acteur dominant dans le domaine de l’IA, a un forward multiple of just 21.

D'autres métriques d'évaluation indiquent que l'entreprise est fortement surévaluée. Le ratio PEG forward est de 6, bien au-dessus de la médiane du secteur de 1,55. Il est également supérieur à la moyenne sur cinq ans de 5,3.

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