Tesla (TSLA) publie ses résultats du deuxième trimestre aujourd'hui après la clôture des marchés américains. Les investisseurs connaissent déjà le nombre de voitures vendues, le véritable enjeu est donc le bénéfice.
Wall Street s'attend à une forte hausse des bénéfices par action par rapport au dernier trimestre. La plupart des bonnes nouvelles de Tesla sont déjà sorties il y a plusieurs semaines.
Ce que Wall Street attend
L'analyste estime un cluster entre 0,50 $ et 0,55 $ par action. Cela représente une hausse significative par rapport aux 0,41 $ gagnés par Tesla au premier trimestre.
Les prévisions de revenus s'échelonnent entre environ 25,7 milliards de dollars et 27,6 milliards de dollars. Cela représente une augmentation par rapport à 22,39 milliards de dollars au trimestre précédent.
Les résultats de Tesla ont été inégaux ; il a manqué certaines estimations dans six de ses dix derniers trimestres, selon Zacks Investment Research. Toutefois, il les a dépassées de plusieurs dizaines de pourcents au cours des deux derniers trimestres, avec une moyenne de surprise de 5,48 % au cours des quatre derniers.
Pourquoi les chiffres de livraison ne bougeront pas beaucoup
Tesla a déjà indiqué aux investisseurs qu'elle avait livré 480 126 véhicules au deuxième trimestre. Il s'agit d'une hausse de 25 % par rapport à l'année précédente et nettement au-dessus des environ 406 000 véhicules attendus par les analystes.
Les déploiements de stockage d'énergie ont augmenté de plus de 40 % par rapport à l'année dernière également. Étant donné que ces chiffres ont été publiés il y a plusieurs semaines, une grande partie de cette bonne nouvelle est probablement déjà intégrée dans le cours de l'action de Tesla.
Qu'est-ce qui pourrait réellement faire fluctuer le titre
Le chiffre que les investisseurs suivront le plus étroitement est la marge bénéficiaire automobile de Tesla, hors crédits réglementaires. Tesla génère ces crédits en dépassant les normes d'émissions, puis les vend aux constructeurs automobiles qui ne les atteignent pas.
Les estimations indiquent une possible baisse à environ 18,1 %, contre 19,2 % au premier trimestre. Les remises et les offres de financement à faible coût pourraient expliquer cette chute.
Les investisseurs écouteront également les mises à jour sur trois points : le déploiement du robotaxi Cybercab de Tesla, son logiciel Full Self-Driving et les dépenses en infrastructure IA. Les analystes encadrent directement les enjeux.
La meilleure performance automobile de Tesla devrait améliorer les résultats à court terme et aider à financer ses investissements en intelligence artificielle, mais Robotaxi, Full Self-Driving et Optimus restent les principaux moteurs de l'évaluation de l'action, selon les analystes de Morgan Stanley et Barclays.
Les résultats du premier trimestre de Tesla ont dépassé les attentes, accompagnés d'un investissement de 2 milliards de dollars dans SpaceX d'Elon Musk, une entreprise qui a connu une forte baisse de son cours d'action cette année. Le rapport intervient également au cœur d'une saison plus large de résultats corporatifs, après de bons résultats des grandes banques plus tôt ce mois-ci.
Le mot de la fin
Les marchés d'options prisent un mouvement d'environ 6 % à 8 % dans les deux sens après la publication de Tesla. Un résultat supérieur aux attentes associé à un calendrier solide pour les robotaxis pourrait soutenir l'action. Une mise à jour vague sur l'autonomie, même avec de solides chiffres globaux, pourrait ne pas suffire à changer la donne.