Synopsys vient de publier un trimestre que la plupart des entreprises encadreraient et accrocheraient au mur. Un chiffre d’affaires de 2,477 milliard de dollars, une hausse de 42 % par rapport à 1,740 milliard de dollars il y a un an. Un résultat par action non GAAP de 3,91 dollars, nettement au-dessus des attentes. Une prévision annuelle revue à la hausse. Et le cours de l’action a baissé.
Les chiffres derrière le rythme
Synopsys, l'entreprise qui développe le logiciel utilisé pour concevoir pratiquement chaque puce avancée de la planète, a publié ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026 le 26 août, révélant une forte performance dans ses deux principales lignes d'activité.
Le segment de l'automatisation de la conception, qui regroupe les outils principaux de conception électronique (EDA) de l'entreprise, a généré environ 2,003 milliards de dollars. Cela représente environ 81 % du chiffre d'affaires total et constitue le moteur de la croissance de l'entreprise.
Design IP, le segment qui accorde des licences pour des blocs de construction de puces réutilisables à ses clients, a contribué à hauteur de 473,8 millions de dollars, soit les 19 % restants.
Au final, le bénéfice net selon les IFRS s'est établi à 545,8 millions de dollars, ce qui correspond à un bénéfice par action dilué de 2,84 dollars. Excluant la rémunération sous forme d'actions et autres ajustements non IFRS, la situation devient encore plus favorable : un bénéfice net non IFRS de 752,5 millions de dollars, soit 3,91 dollars par action diluée.
Ce sont les types de chiffres qui font généralement grimper une action. Au lieu de cela, les actions ont chuté d'environ 4 à 6 % lors des échanges après la clôture.
La hausse des prévisions signale une confiance accrue
Synopsys a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026, en fixant le milieu de fourchette à 9,715 milliards de dollars. L'entreprise a également augmenté sa prévision médiane du résultat par action non-GAAP à 15,07 dollars.
Le PDG Sassine Ghazi a identifié l'IA comme le catalyseur principal. La logique est simple : les modèles d'IA nécessitent des siliciums sur mesure, les siliciums sur mesure nécessitent des conceptions de puces complexes, et les conceptions de puces complexes nécessitent les outils de Synopsys.
Ghazi a souligné que l'IA transforme fondamentalement la conception de puces en amplifiant la complexité : plus de transistors, plus d'architectures spécialisées, plus d'étapes de vérification.
L'entreprise prévoit une croissance à deux chiffres dans le secteur EDA dans son ensemble.
Le cadre plus large pour l'infrastructure EDA et IA
L'acquisition stratégique d'Ansys par l'entreprise en juillet 2025 est un autre élément de ce puzzle. En combinant les outils EDA avec la simulation basée sur la physique, Synopsys construit une plateforme capable de gérer la conception de puces, du concept à la vérification en fabrication.