La réglementation Markets in Crypto Assets (MiCA), récemment adoptée par l’Union européenne, commence à redéfinir l’industrie des actifs numériques de la région, créant de nouvelles opportunités et barrières pour les entreprises cherchant à opérer à travers l’ensemble du bloc, a déclaré une plateforme suisse de gestion de patrimoine crypto.
Swissborg, qui compte un million d'utilisateurs enregistrés et 1,3 milliard de dollars en actifs sous gestion (AUM), fait partie des entreprises qui parient que ce changement renforcera le rôle de l'Europe sur les marchés réglementés d'actifs numériques après l'obtention de sa licence MiCA.
« L’économie du courtage en crypto-monnaies peut être difficile pendant les cycles de marché plus faibles, et certaines plateformes mondiales pourraient réévaluer où elles allouent leur capital et leurs ressources opérationnelles », a déclaré Jeremy Baumann, directeur des opérations de SwissBorg, à CoinDesk.
Au fil du temps, cela pourrait conduire à « un marché composé de moins d’acteurs, mais plus résilients. MiCA élève les normes réglementaires et opérationnelles requises pour servir les clients européens, ce qui pourrait réduire le nombre d’acteurs peu structurés », a-t-il déclaré, faisant référence à Gemini’s recent EU exit.
Baumann a également déclaré que lorsque les plateformes d'échange mondiales réduisent leur présence dans l'UE, « cela laisse de la place à d'autres acteurs européens pour renforcer leur positionnement. »
SwissBorg a subi une exploitation qui, selon elle, a affecté moins de 1 % de ses utilisateurs en septembre 2025. Elle a indiqué que 192 600 SOL (41,5 millions de dollars) ont été volés depuis un wallet externe utilisé exclusivement pour sa stratégie SOL Earn. L'exploitation provenait de l'interface de programmation d'application (API) compromise d'un partenaire et non d'une violation de la plateforme SwissBorg, ont-ils affirmé.
Baumann a déclaré qu'il s'attend à ce que les produits de rendement et de staking évoluent vers des disclosures plus claires, une gestion des risques plus robuste et des structures plus standardisées.
« Le cadre entourant les stablecoins est plus détaillé et influencera la conception et la distribution de certains modèles de rendement », a déclaré Baumann, dont la plateforme d'échange de niveau intermédiaire dispose actuellement d'environ 800 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), selon les données de DefiLlama.
Baumann a également déclaré que la clarté réglementaire pourrait soutenir progressivement une participation institutionnelle plus importante, ajoutant que pour l'instant, le marché européen des actifs numériques reste largement axé sur le détail.
« Les institutions financières traditionnelles peuvent jouer les trois rôles », a déclaré Baumann. « Elles disposent de solides capacités de distribution et d’une expertise réglementaire, ce qui les rend naturellement concurrentes dans certains domaines, mais il existe également des opportunités de partenariats. »
Baumann a également souligné les débats politiques en cours sur les stablecoins et les produits de rendement. Bien que la majeure partie de ces discussions soit actuellement centrée aux États-Unis, les régulateurs européens se concentrent principalement sur la définition de règles claires concernant l'émission, les réserves et la distribution.
« Alors que le marché mûrit, les solutions de rendement évolueront probablement vers des modèles plus transparents et mieux structurés qui équilibrent innovation et stabilité financière », a-t-il déclaré.
SwissBorg a obtenu une autorisation en France, largement considérée comme l'une des juridictions réglementaires les plus strictes d'Europe. L'approbation valide les contrôles internes de l'entreprise, ses systèmes de gestion des risques et ses mesures de protection des actifs des utilisateurs, selon l'entreprise.
L'entreprise prévoit de migrer ses opérations européennes de son entité estonienne actuelle vers la nouvelle entité française de prestataire de services sur actifs cryptographiques (CASP), dès que la préparation opérationnelle sera confirmée, en ciblant initialement les principaux marchés cryptographiques, notamment l'Allemagne, les Pays-Bas, l'Italie et l'Espagne.