Selon Chainthink, Eugene Bulltime de Contribution Capital a analysé que le ratio OI/TVL indique le risque que les traders prennent sur les plateformes d'échange. Un ratio élevé suggère un risque accru pour la plateforme, car la probabilité d'un ADL lors d'événements de type « cygne noir » pourrait augmenter. Le ratio moyen OI/TVL pour les CEX est de 0,5, tandis que les anciens Perp DEX comme dYdX et GMX ont une moyenne de 0,25. Les Perp DEX émergents, tels que Variational, GRVT et Ostium, présentent des ratios OI/TVL supérieurs à 3. Les Perp DEX plus matures devraient avoir des ratios inférieurs à 1, mais Lighter, Hyperliquid, edgeX et Aster ont actuellement des ratios de 1,36, 1,39, 1,84 et 1,85, respectivement.
Étude : Les DEX de produits dérivés émergents présentent un risque accru, l'OI/TVL de certaines plateformes dépasse 3.
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