ChainCatcher rapporte que Bitcoin News a publié sur la plateforme X que Strategy a levé 17,06 milliards de dollars via son plan de capital en 2026, dont 7,53 milliards de dollars provenant de STRC, augmentant ainsi sa position à 843 800 BTC. L'entreprise a établi une réserve en USD de 3,75 milliards de dollars, suffisante pour couvrir plus de 2,1 ans de dividendes et d'intérêts sur actions privilégiées. Strategy a racheté des billets convertibles à hauteur de 1,5 milliard de dollars avec une remise de 8 %, et a racheté des STRC en dessous de leur valeur nominale, tout en vendant 218 millions de dollars de bitcoin pour aider à financer les dividendes sur actions privilégiées. Des ventes futures de bitcoin pourraient également servir à renforcer les réserves et à financer des rachats d'actions. Le rapport introduit également deux nouveaux indicateurs. Le BTC Hurdle ARR est actuellement de 10,8 %, représentant le coût effectif du crédit de Strategy. Le CFO Andrew Kang a déclaré que lorsque le rendement annuel du bitcoin dépassera ce seuil, la croissance nette du bitcoin par action sera plus rapide que celle du bitcoin lui-même. Ce document décrit le système financier construit par Strategy autour de son trésor en bitcoin. La réserve en USD, le programme de monétisation du bitcoin, le cadre des crédits numériques, les rachats de dettes et les nouveaux KPI font tous partie d'une même structure. L'entreprise crée un modèle visant à lever des capitaux, gérer les passifs, verser des paiements aux investisseurs et mesurer la performance depuis la perspective du bitcoin par action.
La stratégie lève 17,06 milliards de dollars, les détentions de BTC augmentent à 843 800
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Résumé
La stratégie a levé 17,06 milliards de dollars dans le cadre de son plan de capital 2026, dont 7,53 milliards de dollars provenant de STRC, portant les détentions de BTC à 843 800. Une réserve en USD de 3,75 milliards de dollars couvre plus de 2,1 ans de dividendes sur actions privilégiées. L'entreprise a racheté 15 milliards de dollars de titres avec une remise de 8 %, en vendant 218 millions de dollars de BTC pour financer les dividendes. Des ventes futures de BTC pourraient soutenir des rachats d'actions. Le seuil BTC ARR est fixé à 10,8 %, reflétant le rapport risque-récompense lié à son coût du crédit. Le CFO Andrew Kang a déclaré que les rendements sur le BTC au-delà de ce seuil stimuleront une croissance plus rapide par action. Le plan inclut la gestion des passifs, du capital et de la performance via le trésor BTC, avec un accent sur l'amélioration des métriques de support et de résistance dans son modèle financier.
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