- La stratégie a défini un cadre permettant jusqu'à 5 milliards de dollars en ventes de bitcoin.
- Les ventes de bitcoin pourraient financer les réserves, les dividendes, les intérêts et les rachats d'actions.
- L'entreprise a suspendu les achats majeurs de bitcoin depuis mi-mai.
La stratégie outline un cadre de gestion du capital lors de son appel résultats du T2, qui pourrait permettre jusqu'à 5 milliards de dollars en ventes de bitcoin dans des conditions spécifiques. Selon Investor’s Business Daily, le PDG Phong Le a déclaré que l'entreprise pourrait vendre du bitcoin pour constituer des réserves de trésorerie, financer les obligations annuelles de dividendes et d'intérêts, et racheter des titres. L'entreprise a également révélé qu'elle a suspendu les achats importants de bitcoin au cours des dernières semaines.
Ventes de bitcoin liées aux besoins en capital
Selon Investor’s Business Daily, Phong Le a déclaré que la stratégie envisagerait de vendre du bitcoin à trois fins précises. Tout d’abord, l’entreprise prévoit de constituer une réserve en dollars américains pouvant atteindre 1,25 milliard de dollars.
Deuxièmement, la stratégie pourrait utiliser les produits pour financer environ 1,76 milliard de dollars de dividendes privilégiés annuels et de paiements d'intérêts. Troisièmement, l'entreprise pourrait allouer jusqu'à 2 milliards de dollars à des rachats d'actions ordinaires et de titres de crédit numérique.
Le chiffre de 5 milliards de dollars représente le plafond actuel dans le cadre des programmes existants. Toutefois, Michael Saylor, fondateur de Strategy, a suggéré que le total pourrait finalement dépasser ce niveau si nécessaire.
Selon Investor’s Business Daily, Strategy a déjà vendu environ 218,4 millions de dollars de bitcoin cette année pour financer les dividendes privilégiés. Au 26 juillet, l’entreprise détenait 843 775 BTC acquis à un prix d’achat moyen de 75 476 $ .
Les actions privilégiées restent à l'honneur
Les dirigeants de la stratégie ont également discuté des actions privilégiées STRC de l'entreprise lors de la conférence sur les résultats. Le a déclaré que la direction reste concentrée sur le retour de la STRC à sa valeur nominale de 100 $ .
Les actions privilégiées portaient initialement un dividende de 9 % avant que la stratégie n'augmente progressivement le taux à 12 %. Toutefois, STRC a récemment été négociée autour de 89,50, générant un rendement dividende effectif de 13,4 %.
Dans le même temps, Strategy a levé 3 milliards de dollars grâce à de nouvelles ventes d'actions MSTR pour renforcer la confiance dans STRC. L'entreprise dispose également de 975 millions de dollars restants dans son programme de rachat des actions privilégiées.
Saylor a déclaré que des capitaux supplémentaires restent disponibles si les programmes de rachat existants s'avèrent insuffisants. Selon Investor’s Business Daily, les réserves de la stratégie s'élevaient à environ 58,5 milliards de dollars lors de l'appel résultats.
L'achat de bitcoin reste en attente
La stratégie n'a pas acheté de bitcoin supplémentaire depuis le milieu de mai après que le STRC ait négocié en dessous de sa valeur nominale. Saylor a déclaré que l'entreprise n'émettra pas plus de STRC tant que les actions privilégiées ne retrouveront pas leur valeur nominale. L'entreprise a également révisé son calcul du bitcoin par action la semaine dernière.
Selon Investor’s Business Daily, la méthode mise à jour compare la valeur nette des détentions de bitcoin, après déduction de la dette et des actions privilégiées, avec la valeur marchande entièrement diluée de MSTR. Toutefois, les dirigeants n’ont donné aucun indice indiquant que les achats massifs de bitcoin reprendront bientôt.