Auteur original : Sanqing, Foresight News
Le 13 avril, Eli Ben-Sasson, PDG de StarkWare, l'entreprise derrière l'infrastructure ZK-Rollup de Starknet, a annoncé lors d'une réunion d'entreprise que l'entreprise procéderait à des licenciements et se restructurerait en deux unités commerciales indépendantes, axées sur les revenus et le développement de Starknet. L'entreprise a initialement lancé le moteur d'évolutivité StarkEx, puis a déployé Starknet sur la mainnet à la fin de 2021 en tant que Rollup de validité Layer 2 sur Ethereum, tout en développant son propre langage de programmation Cairo, le niveau d'intermédiaire Sierra et un système de preuve post-quantique, devenant ainsi une référence technique dans le domaine des ZK Rollup. En 2022, elle a levé plusieurs rounds de financement pour un montant total d'environ 260 millions de dollars, atteignant une valorisation maximale de 8 milliards de dollars, ce qui en faisait l'un des projets ZK les mieux valorisés de l'industrie cryptographique à l'époque.
Selon les données de DefiLlama, les revenus mensuels en ligne du réseau Starknet ont atteint un pic de près de 6,3 millions de dollars en novembre 2023, tandis qu'à partir d'avril 2024, leurs revenus mensuels ne s'élèvent qu'à quelques dizaines de milliers de dollars, soit une baisse de plus de 95 %.
Frais de la chaîne Starknet (mensuels)
Reculer de l’« infrastructure » vers les « applications indépendantes »
Face au passage de l'identité d'« entreprise d'infrastructure de plateforme » à celle d'« entreprise technologique axée sur les produits », Ben-Sasson a reconnu que StarkWare était auparavant « trop grande et trop inefficace » ; désormais, il faut revenir à un modèle de startup, en utilisant de petites équipes pour itérer rapidement et trouver un PMF.
Source de l’image : tweet d’Eli Ben-Sasson
Dans cette vague de contraction du secteur, StarkWare n'est pas un cas isolé. OP Labs (l'équipe de développement principale d'Optimism) a licencié environ 20 personnes en mars (soit environ 20 % de ses effectifs) afin de se concentrer sur les priorités essentielles, d'accélérer la prise de décision et de réduire les coûts de coordination. Polygon Labs a effectué une intégration organisationnelle après son acquisition en janvier, avec environ 60 suppressions de postes réparties sur plusieurs équipes, bien que l'entreprise affirme que son effectif net reste inchangé.
En outre, l'échange Crypto.com a licencié 12 % de son personnel, la fondation Algorand L1 a licencié 25 % de son personnel, et plusieurs autres entreprises ou projets, tels que l'organisme de recherche cryptographique Messari, ont également effectué de nouveaux ajustements ressources humaines.
Après la restructuration, le CFO Ran Grinshtein supervisera les fonctions d’arrière-plan, telles que la finance et les ressources humaines, tandis que les activités d’avant-plan seront divisées en deux unités, chacune dotée de ses propres équipes indépendantes en BD, ingénierie et GTM.
- Département développement Starknet : dirigé par le responsable produit Tom Brand, continue les travaux fondamentaux sur le protocole central.
- Département application : Dirigé par le CPO Avihu Levy, chargé de générer directement des revenus, il s'engage à développer des produits uniquement réalisables avec la pile technologique StarkWare et minimisant les dépendances externes.
Bien que la ligne de produits spécifique n'ait pas été officiellement annoncée, en combinant l'article récent de Levy sur l'implémentation d'transactions quantiquement sécurisées (QSB) sans modifier le protocole Bitcoin et les actions de Starknet visant à introduire des fonctionnalités de confidentialité similaires à celles de Zcash, les produits quantiquement sécurisés liés à Bitcoin constituent très probablement l'un des premiers axes d'expérimentation.
L'impact de l'EIP-4844 et la polarisation des L2
La situation de Starknet reflète en réalité la douleur collective subie par l'ensemble du secteur L2 après une mise à jour du protocole.
En mars 2024, Ethereum a introduit l'EIP-4844, réduisant considérablement le coût des données Blob et détruisant directement le modèle économique des L2 fondé sur la marge de gas entre L1 et L2.
Par la suite, Ethereum a augmenté progressivement la fourniture de blobs à travers plusieurs mises à jour ; la mise à jour Pectra de mai 2025 augmentera la cible de 3 à 6 par bloc (maximum 9) ; après la mise à jour Fusaka à la fin de 2025, elle passera à une cible de 14 par bloc et un maximum de 21 par bloc.
À l'avenir, Ethereum prévoit toujours d'augmenter progressivement la capacité des blobs grâce à davantage de mécanismes BPO et des technologies telles que PeerDAS, ce qui permettra de maintenir à long terme les coûts de disponibilité des données pour les L2 à un niveau extrêmement bas.
Lorsque le coût de la disponibilité des données diminue fortement, le fossé de valeur du réseau n'est plus une question de prix, mais de densité d'utilisateurs et de capacité à accumuler des fonds.
Subissant également l'impact de l'EIP-4844, le marché des L2 a affiché une performance extrêmement divergente.
Selon les données de DefiLlama, Base a généré 75,4 millions de dollars de revenus en 2025 (soit 62 % des revenus totaux des L2), grâce à la forte orientation des utilisateurs de Coinbase et à ses canaux de dépôt en monnaie fiduciaire, tout en traitant plus de 60 % du volume total des transactions ; Arbitrum, quant à lui, maintient son TVL à un niveau stable d'environ 2 milliards de dollars grâce à un écosystème financier composable composé de protocoles leaders tels que GMX et Pendle.
Optimism a autrefois reposé sur OP Stack et l'écosystème Superchain, mais actuellement, la TVL de Superchain dépend fortement de Base (plus de 80 %), tandis que la part d'OP Mainnet elle-même n'est que de quelques pour cent. Sa TVL et ses revenus provenant des frais sur chaîne ont également fortement chuté entre 2025 et 2026. Ce qui aggrave encore la situation, c'est que Base a annoncé en février 2026 qu'elle quitterait OP Stack pour adopter une pile technologique unifiée autonome, ce qui affaiblira davantage la position centrale d'Optimism dans l'écosystème L2.
Gauche : Camembert TVL des chaînes Superchain | Droite : TVL d’OP Mainnet et frais de chaîne (mensuels)
Starknet va encore plus loin, avec un TVL actuel d'environ 241 millions de dollars, soit moins du vingtième de celui de Base ; son token natif STRK a chuté de son sommet de l'airdrop de février 2024 jusqu'à 0,033 dollar, avec une capitalisation boursière totale d'environ 187 millions de dollars, inférieure même au total de ses financements historiques de 260 millions de dollars.
TVL de Starknet, prix de STRK et capitalisation boursière de STRK
La capacité à distribuer détermine qui reste à la table.
« L'infrastructure en soi ne gagne pas la course. » Cette déclaration de Ben-Sasson constitue une réflexion sur la stratégie de StarkWare au cours des huit dernières années, consistant à « construire le réseau et attendre que les clients viennent ».
StarkWare investit bien plus en ingénierie cryptographique que ses concurrents, avec son langage Cairo entièrement conçu de zéro et son système STARK résistant aux ordinateurs quantiques, extrêmement technique. Toutefois, dans la pratique, cette obsession technologique de refuser la compatibilité EVM crée une barrière très élevée pour les développeurs, l’un des facteurs limitant la croissance de son écosystème.
Les moteurs principaux de la croissance des L2 ne sont plus la différenciation technologique, mais la capacité de distribution et les alliances stratégiques. Actuellement, Base et Arbitrum détiennent ensemble près de 75 % de la valeur totale des L2.
21Shares prévoit que le secteur des L2 sera intégré d'ici la fin de l'année en « un ensemble de réseaux plus simplifiés et plus résilients ». Dans cette compétition à élimination directe où le vainqueur emporte tout, se concentrer sur des applications propriétaires est l'une des rares voies de différenciation restantes pour StarkWare.
La réserve technique n’est qu’une entrée, pas la ligne d’arrivée. StarkWare doit désormais prouver au marché non pas ce qu’elle peut « inventer » comme technologie de pointe, mais quel produit elle peut véritablement « vendre ».