Le Bitcoin est devenu l'une des plus grandes piscines d'actifs numériques au monde, mais la participation réelle du BTC aux activités financières sur chaîne reste limitée. Stacks tente d'orienter ces fonds vers la chaîne et fait de la « finance native Bitcoin » son axe central pour la prochaine phase.
Staking auto-hébergé comme entrée
L'approche de Stacks consiste à attirer les détenteurs de BTC dans l'écosystème en utilisant une mise en garantie auto-hébergée. Conformément à sa conception, les utilisateurs verrouillent des BTC sur la chaîne principale de Bitcoin tout en associant une quantité de STX équivalente à environ 5 % de leur position pour obtenir l'éligibilité à la mise en garantie. Les BTC restent sous le contrôle exclusif de l'utilisateur, avec un rendement annuel cible d'environ 3 %, payé en BTC.
Ce mécanisme de rémunération provient du consensus PoX mis en œuvre par Stacks depuis janvier 2021. Les mineurs participant à la compétition pour la création de blocs doivent investir des BTC, qui sont ensuite répartis entre les participants éligibles. Stacks indique que, depuis son lancement, ce mécanisme a distribué plus de 4 200 BTC au total.
Cela signifie que ses revenus ne proviennent pas de la création de nouveaux jetons, ni de la revente des BTC des utilisateurs à d'autres avec redistribution des intérêts, mais des BTC investis par les mineurs dans le processus de création de blocs du réseau.
Cependant, ce produit est actuellement en phase de test. Stacks indique qu'au 16 juillet 2026, PoX-5 fonctionne toujours sur un réseau de test privé, les partenaires testant les processus de liaison, de distribution des récompenses et de retrait. Une phase de test public et un processus de gouvernance restent à accomplir, et le lancement sur la chaîne principale n'est pas encore définitif.
Le plan pour 2026 se déroule en trois étapes
La feuille de route de Stacks ne se limite pas à attirer les dépôts de BTC. Son plan pour 2026 est divisé en trois étapes : d'abord attirer les fonds grâce au staking de Bitcoin, puis améliorer les performances et l'infrastructure du réseau, et enfin étendre les applications aux prêts, aux échanges, aux marchés à terme et au BTC programmable.
En termes de performance, les développeurs principaux de Stacks proposent d'augmenter le débit de 100 fois, avec des travaux incluant l'avancement de Clarity Wasm. La feuille de route mentionne également la poursuite de l'optimisation du réseau principal et l'amélioration des capacités de pontage sBTC.
Stacks propose également d'espérer que, après la croissance des activités financières programmables, le réseau pourra supporter jusqu'à 10 000 agents IA actifs. Parallèlement, l'équipe explore la possibilité de permettre aux sBTC de payer directement les frais de transaction, afin de réduire la nécessité pour les utilisateurs ou les programmes automatisés d'acquérir un actif Gas indépendant avant d'utiliser les applications.
Le protocole d'écosystème complète le prêt et le trading
Autour de cette feuille de route, plusieurs protocoles de l'écosystème Stacks ont commencé à déployer différents modules financiers.
- StackingDAO prévoit de lancer un jeton de staking liquide pour le BTC
- Bitflow offre un support pour les échanges DEX et la liquidité.
- Zest Protocol prévoit le lancement d'un produit de prêt de stablecoin garanti par BTC
En outre, Hermetica propose des produits de rendement et monétaires liés au BTC, notamment hBTC et USDh. Son trésorerie hBTC déploie l'exposition au BTC dans des stratégies sur chaîne telles que le prêt, le staking et les écarts de prix, avec des rendements évalués en BTC ; USDh est positionné comme un actif synthétique en dollar soutenu par le bitcoin.
Ces protocoles révèlent que Stacks vise bien plus qu’un simple produit de staking : il s’agit de construire progressivement autour du BTC un écosystème de trading, de crédit, d’actifs stables et d’outils de rendement. Le véritable défi pour Stacks ne réside pas dans le concept, mais dans sa capacité à relier en une système financier natif Bitcoin durable et fonctionnel les ports de staking en test, les améliorations d’infrastructure et les applications écologiques.