Les stablecoins peuvent être transférés mondialement, régler 24/7 et éviter de nombreux retards liés aux virements bancaires. Alors pourquoi une carte financée en USDC affiche-t-elle encore Visa ou Mastercard ?
Parce que les stablecoins et les réseaux de cartes résolvent des problèmes différents.
Les stablecoins permettent de transférer de la valeur entre les wallets. Visa et Mastercard assurent l'acceptation par les Merchants, l'autorisation, la lutte contre la fraude, les litiges et les connexions avec les banques et les processeurs de paiement dans le monde entier.
C'est pourquoi les cartes stablecoin se développent moins comme des remplaçants des réseaux de cartes et davantage comme une nouvelle couche de financement et de règlement en dessous.
Visa a déclaré que les cartes liées aux stablecoins ont traité environ 5,2 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation de 319 % sur un an. Les dépenses via les cartes crypto ont également accéléré, avec des volumes mensuels atteignant environ 600 millions de dollars alors que l'adoption s'est étendue.
Que se passe-t-il lorsque vous appuyez sur une carte stablecoin ?
Supposons qu’un utilisateur détient 100 USDC et dépense 20 $ dans un restaurant.
La transaction peut fonctionner comme suit :
wallet USDC → émetteur de carte → Visa/Mastercard → banque merchant → Merchant
Le fournisseur de carte vérifie le solde du client, réserve ou convertit les stablecoins requis et envoie le paiement via le réseau de cartes classique.
Le restaurant n'a pas besoin d'un wallet ou d'une intégration blockchain. Il peut recevoir les paiements via la même infrastructure qu'il utilise déjà.
Visa explique que les programmes de cartes stablecoin peuvent vérifier les soldes des wallets, réserver des fonds et les convertir si nécessaire, tout en maintenant l'expérience du Merchant largement inchangée grâce à son infrastructure de carte stablecoin.
Cette capacité à masquer la complexité de la blockchain est l'une des principales raisons pour lesquelles les réseaux de cartes restent importants.
Les stablecoins fixent le règlement, pas l'acceptation par le Merchant
Envoyer des USDC directement entre des wallets peut être plus rapide que les paiements traditionnels. Mais les paiements directs ne fonctionnent que si les deux parties sont prêtes à effectuer des transactions sur chaîne.
Les paiements de détail exigent bien plus qu'un simple transfert d'argent.
Les réseaux de cartes gèrent le routage des transactions, l'identification des Merchants, la conversion de devise, les remboursements, la détection de fraude et les rétrofacturations. Remplacer ce système nécessiterait que les Merchants du monde entier adoptent une infrastructure de paiement entièrement nouvelle.
Les cartes stablecoin évitent ce problème.
L'interface reste familière : touchez une carte partout où le réseau est accepté.
Les modifications du back end : les stablecoins peuvent financer l'achat et régler de plus en plus les obligations entre établissements financiers.
Par exemple, Rain a utilisé l'USDC pour permettre un règlement en sept jours pour les programmes de cartes Visa, démontrant comment les onchain cards peuvent combiner la liquidité de la blockchain avec une acceptation traditionnelle.
| Couche de paiement | Stablecoins | Visa / Mastercard |
|---|---|---|
| Stockage de valeur | Oui | Non |
| Transfert onchain | Oui | Non |
| Acceptation mondiale par les Merchant | Limité | Étendu |
| Autorisation | Limité | Fonction principale |
| Fraude / litiges | Dépendant du protocole | Établi |
| Règlement 24/7 | Oui | De plus en plus |
Cela aide à expliquer pourquoi les stablecoins et les cartes peuvent se développer ensemble plutôt que de se concurrencer directement.
Visa et Mastercard se déplacent également sur la chaîne
La relation devient de plus en plus importante car les réseaux de cartes commencent à utiliser des stablecoins eux-mêmes.
Mastercard a élargi le règlement en stablecoin, incluant des actifs tels que USDC, PYUSD et RLUSD, et s'oriente vers un règlement le week-end et en cours de journée. Sa stratégie de stablecoin montre que la blockchain devient de plus en plus une partie intégrante de l'infrastructure arrière-plan des réseaux de cartes.
Visa a adopté une approche similaire en permettant le règlement en USDC pour les institutions financières, y compris via Solana. Ses initiatives de règlement en USDC montrent que les stablecoins peuvent devenir une autre forme de monnaie circulant sur l'infrastructure Visa, sans remplacer Visa elle-même.
La véritable concurrence est donc de savoir quelle couche capte l'économie.
Les émetteurs de stablecoins peuvent générer des revenus à partir des réserves soutenant les dollars numériques, tandis que les banques risquent de perdre des dépôts et une partie de leurs revenus de paiement. Mais Visa et Mastercard bénéficient d'un avantage fort : elles ne se soucient pas nécessairement de savoir si les consommateurs détiennent des dépôts bancaires, des USDC ou un autre dollar numérique.
Ils ont principalement besoin que la transaction continue de circuler sur leurs réseaux.
Les stablecoins pourraient devenir la monnaie et le réseau de règlement.
Visa et Mastercard peuvent rester la couche d'acceptation et d'orchestration reliant cet argent au commerce quotidien.