Points clés
- Les actions de SpaceX ont franchi la limite inférieure d’un coin haussier sur le graphique fourni, affaiblissant sa structure technique à court terme.
- SpaceX a dépensé 15,83 milliards de dollars dans son segment IA au cours du T2, tandis que les dépenses en capital trimestrielles totales ont atteint 18,37 milliards de dollars.
- SpaceX détient une capitalisation boursière proche de 1,9 billion de dollars, ce qui génère un risque de valorisation malgré une croissance rapide des revenus et des objectifs optimistes de Wall Street.
Les actions de SpaceX font face à un risque baissier renouvelé après avoir rompu en dessous de la limite inférieure d’un coin haussier sur le graphique quotidien fourni.
SPCX a récemment échangé dans la fourchette de 139 $ à 142 $ après une reprise marquée depuis son bas du 3 août à 104,83 $. L'action a atteint un sommet en août à 149,80 $ avant de perdre de la momentum près de la zone de résistance à 150 $.
La faiblesse technique intervient alors que les investisseurs évaluent les dépenses croissantes de SpaceX en intelligence artificielle suite à son acquisition de xAI. Les résultats du Q2 ont révélé une forte croissance des revenus, mais les dépenses en capital pour l'IA ont fortement augmenté et l'entreprise est restée déficitaire.
Les actions de SpaceX font face à des risques techniques
L'action SPCX a rebondi au cours des dernières semaines, passant d'un plus bas historique de 104,80 $ en août à un plus haut de 149,62 $. Depuis lors, l'action fait face à des défis techniques importants qui pourraient entraîner un recul marqué à court terme.
L’un des risques est qu’il a formé un motif de coin ascendant dont les deux lignes sont sur le point de se rejoindre. Il a désormais franchi la ligne inférieure de ce motif.
L'action est également restée en dessous du niveau de résistance important à 149,62 $, son plus haut mouvement du 12 et du 17 août. Elle a également formé un schéma de divergence baissière, car l'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) ont continué de baisser.
L'autre risque est que l'indice directionnel moyen (ADX) ait continué de baisser. L'ADX est un indicateur qui fournit davantage d'informations sur la force d'une tendance. Une tendance est considérée comme forte lorsque l'ADX a dépassé 20 et pointe vers le haut.
SpaceX fait face à des risques majeurs
D'un point de vue positif, SpaceX dispose de plusieurs catalyseurs majeurs, notamment une forte croissance des revenus. Son dernier rapport financier révèle que ses revenus ont bondi à 7,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 4 milliards de dollars à la même période l'année dernière.
Toutes ses activités – espace, connectivité et IA – ont connu une croissance, Starlink étant la plus importante. Le nombre d'utilisateurs de Starlink a dépassé le seuil de 12 millions, et sa croissance pourrait se poursuivre dans un avenir prévisible.
Un autre point positif est que les analystes restent optimistes concernant son activité, l'estimation moyenne s'élevant à 220 $, soit une hausse de 57 % par rapport au niveau actuel. Certains des analystes les plus optimistes proviennent de sociétés telles que Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer et Wells Fargo.
Pourtant, malgré cet optimisme, l'entreprise fait face à certains risques majeurs qui pourraient affecter son activité à long terme. L'un de ces risques est que son activité de centres de données en plein essor subit des retards considérables. En conséquence, les médias suggèrent qu'elle tente de réorganiser son équipe de centres de données. Ces retards pourraient finir par lui coûter des milliards de dollars au fil du temps.
L'entreprise fait également face au défi de l'augmentation des coûts de la mémoire, des GPU, du stockage et de la construction. En conséquence, ses investissements en capital pour l'IA ont bondi à 15 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 7,7 milliards de dollars à la même période l'année dernière. Ce chiffre est passé de 3,3 milliards de dollars au premier semestre de l'année dernière à 23,5 milliards de dollars cette année. Ces dépenses expliquent pourquoi elle a enregistré un flux de trésorerie libre négatif au T2.
SpaceX fait également face à d'autres défis. L'un des plus notables est que l'industrie des chatbots IA fait face à une concurrence importante. Par exemple, Grok, son chatbot, subit la concurrence d'autres noms principaux comme Google Gemini, Claude d'Anthropic et ChatGPT d'OpenAI.
Cette semaine seulement, Meta Platforms a annoncé que son modèle d’IA sera significativement moins cher que Grok et d’autres modèles. Dans le même temps, de nombreux modèles d’IA chinois comme Kimi et DeepSeek gagnent en part de marché. Grok conserve une part de marché inférieure à 10 %.
Le plus notable est que SpaceX est une entreprise fortement surévaluée, compte tenu de sa valorisation de plus de 1,9 billion de dollars et de ses pertes de plusieurs milliards de dollars chaque trimestre.
Cet article a uniquement une vocation informative et ne constitue pas un conseil financier. Les marchés boursiers peuvent connaître des mouvements de prix brusques.
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