SpaceX vient de conclure un accord avec Google d'une valeur de 920 millions de dollars par mois pour des capacités de calcul IA, s'étalant d'octobre 2026 à juin 2029. Si le contrat est entièrement exécuté, cela représente environ 30 milliards de dollars de revenus totaux pour l'entreprise de fusées d'Elon Musk, qui est devenue discrètement l'un des plus grands propriétaires de GPU au monde.
L'accord, révélé dans un document déposé auprès de la SEC daté du 5 juin 2026, donne à Google un accès à environ 110 000 GPU NVIDIA ainsi qu'aux CPU, mémoire et infrastructure associés. Le matériel est principalement hébergé dans les centres de données de SpaceX, qui ont absorbé les actifs informatiques de xAI après que SpaceX ait acquis l'entreprise d'intelligence artificielle en février 2026.
Des fusées aux étagères : comment fonctionne l'offre
La structure est simple. SpaceX possède l'infrastructure GPU. Google la loue. Google conserve les droits de propriété intellectuelle sur ses données et modèles, ce qui signifie qu'il s'agit d'un arrangement purement de calcul comme service et non d'une joint venture.
Une période de montée en charge est intégrée au contrat. Google augmentera progressivement son utilisation à un tarif réduit jusqu’à atteindre la pleine capacité au tarif mensuel de 920 millions de dollars à partir d’octobre 2026. L’une ou l’autre partie peut résilier le contrat avec un préavis de 90 jours après le 31 décembre 2026.
Ce n’est même pas le premier accord de cette envergure pour SpaceX. L’entreprise a déjà signé un contrat séparé de calcul IA avec Anthropic d’une valeur de 1,25 milliard de dollars par mois. Ensemble, ces deux accords représentent uniquement, via la location de GPU, un flux de revenus mensuel dépassant 2 milliards de dollars.
Pourquoi Google a besoin de GPU d'une autre entreprise
L'accord est conçu pour répondre à une demande supérieure aux attentes pour la plateforme Gemini Enterprise de Google. Les produits IA de Google sont tellement populaires que son infrastructure existante ne peut plus suivre, et la construction de nouveaux centres de données prend des années. Les grappes GPU de SpaceX, y compris le supercluster Colossus hérité de l'acquisition de xAI, servent de capacité de pont tandis que Google développe ses propres installations.
Le pivot stratégique de SpaceX et ses implications pour son IPO
La transformation de SpaceX d'une entreprise purement aérospatiale en un acteur majeur de l'infrastructure IA n'est pas le fruit du hasard. L'acquisition en février 2026 de xAI a placé sous le parapluie corporatif de SpaceX d'immenses grappes de GPU, que SpaceX monétise désormais comme revenu récurrent.
À 920 millions de dollars mensuels, l'accord avec Google seul représente environ 11 milliards de dollars de revenus annualisés. Ajoutez le contrat avec Anthropic, et l'activité informatique IA de SpaceX pourrait générer plus de 25 milliards de dollars par an. On s'attend largement à ce que SpaceX lance une introduction en bourse, avec des rapports indiquant une capitalisation boursière cible comprise entre 1,75 et 1,8 billion de dollars. La signature de contrats pluriannuels garantis avec Google et Anthropic offre aux investisseurs potentiels du marché public des revenus prévisibles.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
La clause de résiliation de 90 jours protège les deux parties, mais signifie également que le montant total de 30 milliards de dollars constitue un plafond, et non une garantie. Si Google développe sa propre capacité plus rapidement que prévu, ces paiements mensuels pourraient être interrompus avec seulement trois mois d'avertissement.