SpaceX prépare son introduction en bourse à un prix fixe de 135 $ par action, visant une levée de 75 milliards de dollars qui dépasserait largement tous les précédents records d'IPO. Le listing, prévu les 2 et 3 juin 2026 sur le Nasdaq, valoriserait l'entreprise entre 1 750 et 1 770 milliards de dollars après la clôture de l'offre.
Pour mettre cette levée de fonds en perspective, l’IPO de Saudi Aramco en 2019 a récolté environ 25,6 milliards de dollars, ce qui avait été considéré comme un événement générationnel. SpaceX vise à multiplier ce montant par presque trois en une seule émission.
Un prix fixe et une faible liquidité
SpaceX a annoncé un prix fixe de 135 $ par action, plutôt que la fourchette indicative traditionnelle utilisée par les banquiers pour évaluer la demande avant de fixer le prix final. L'entreprise prévoit de vendre environ 555,6 millions d'actions. Mais seulement environ 4 % des actions totales de SpaceX seront effectivement négociées publiquement.
La participation des banques traditionnelles a été maintenue au minimum. SpaceX exploite les récentes modifications réglementaires à la Nasdaq et chez d'autres fournisseurs d'indices qui permettent aux grandes introductions en bourse de répondre aux critères d'inclusion plus rapide dans les principaux indices, comme le Nasdaq 100. Cela est important car l'inclusion dans les fonds indiciels oblige littéralement des milliers de milliards de dollars en capitaux gérés de manière passive à acheter des actions, créant ainsi un plancher de demande intégré.
Le chemin vers la liste
SpaceX avait discrètement posé les bases depuis la fin 2025, déposant confidentiellement auprès de la SEC en avril 2026 avant de rendre publique sa déclaration d'enregistrement S-1 vers le 20 mai 2026.
Les activités de la tournée ont démarré peu après l'annonce, avec un prix final attendu pour le milieu de juin.
SpaceX a fusionné avec l'entreprise d'intelligence artificielle d'Elon Musk, xAI, au début de l'année 2026. Les produits de l'IPO sont réservés non seulement aux opérations de lancement de SpaceX, mais aussi au financement des initiatives d'IA au sein de l'entité combinée.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Une évaluation post-IOC de 1,75 billion de dollars place SpaceX dans un cercle très restreint. L'entreprise deviendrait immédiatement l'une des entités cotées les plus précieuses au monde, tout en n'ayant que 4 % de ses actions disponibles à la négociation.
Les règles mises à jour du Nasdaq ont été spécifiquement conçues pour accueillir des cotisations de cette ampleur, permettant une inclusion plus rapide dans l'indice que les cadres précédents ne le permettaient.
En contournant le processus traditionnel de construction du livre où les souscripteurs recueillent les offres des investisseurs institutionnels et fixent une fourchette de prix, SpaceX réduit l'influence des banques de Wall Street sur son introduction.
Un float de 4 % signifie que la volatilité pourrait être extrême durant les premiers jours de négociation. Et bien que l'activité principale de SpaceX, qui consiste à lancer des fusées et à exploiter la constellation de satellites Starlink, présente un potentiel de revenus clair, la fusion avec xAI introduit de l'incertitude. Dans le domaine de l'IA, xAI fait face à des concurrents établis comme OpenAI, Google DeepMind et Anthropic.