Les entrées dans les ETF Solana ont chuté de 97 % la semaine dernière ; les fonds CME ont réduit leur position courte nette

Les entrées nettes des ETF américains sur Solana ont chuté de 97 % la semaine se terminant le 4 septembre. Farside Investors a enregistré 4,9 millions de dollars américains d'entrées nettes à travers six produits Solana. Les cinq séances de trading précédentes avaient enregistré 142,7 millions de dollars américains d'entrées nettes. Les fonds bitcoin ont attiré plus de capital net pendant la dernière semaine. Les fonds ethereum ont également enregistré un ralentissement. Les trois groupes d'actifs ont conclu la dernière semaine avec des flux nets positifs. Les entrées nettes non nulles de Solana se sont limitées à BSOL, FSOL et GSOL. VSOL, TSOL et SOEZ ont enregistré un flux net nul à chaque séance. Les ETF Solana ont enregistré 5,2 millions de dollars américains de sorties nettes le 4 septembre. Les ETF ethereum ont enregistré 25,9 millions de dollars américains d'entrées nettes ce jour-là. Les ETF bitcoin ont enregistré 174,6 millions de dollars américains d'entrées nettes ce jour-là. Un flux net nul ne permet pas de déterminer si les créations et les rachats bruts ont été absents. Le dépôt trimestriel de Franklin décrit les participants autorisés créant ou rachetant des unités en échange de SOL et/ou de liquidités. Les rachats en liquidités exigent que le promoteur organise la vente du SOL représenté. Les fonds à effet de levier du CME sont devenus moins courts sur SOL, mais sont restés globalement courts. Le rapport combiné de positionnement de la CFTC a révélé 1 069 contrats équivalents en position longue sur les futures standard CME SOL au 1er septembre. Le rapport a montré 3 615 contrats équivalents en position courte. À raison de 500 SOL par contrat, ces positions représentaient un court net de 1 273 000 SOL. Le court net comparable était de 2 166 500 SOL le 25 août. La position longue résiduelle a augmenté de 577 contrats. La position courte résiduelle a diminué de 1 210 contrats. Les colonnes longues et courtes excluent les positions classées comme spreads. Les positions d'options sont converties en équivalents futures à l'aide des facteurs delta fournis par l'exchange. La catégorie des fonds à effet de levier peut inclure des positions directes, des arbitrages et des couvertures. Les contrats SOL à règlement financier du CME offrent une exposition aux prix sans livraison des jetons sous-jacents. La snapshot des dérivés du 1er septembre précède la fin de la semaine des ETF et ne permet pas d'identifier les transactions correspondantes ni d'expliquer le mouvement des prix de SOL. Des semaines positives répétées avec une participation à travers davantage de produits fourniraient des preuves plus claires d'une demande durable pour les ETF. Les créations et rachats bruts fourniraient des informations que les totaux nets ne révèlent pas.