Le récit IA de Solana attire un nouveau soutien de la part des investisseurs en crypto qui estiment que SOL pourrait être positionné comme un actif d'infrastructure financière fondamentale dans une économie pilotée par des agents. Parker White, COO de DeFiDevCorp, et Tom Shaughnessy, partenaire fondateur de Delphi Ventures, ont tous deux souligné la rapidité, la liquidité et l'écosystème de développeurs de Solana comme raisons pour lesquelles le marché pourrait sous-évaluer cet actif.
La thèse IA de Solana gagne en intensité
White, connu sur X sous le nom @TheOtherParker_, a déclaré le 9 mai qu'il reste optimiste sur SOL car Solana combine une « technologie de niveau S, une adoption utilisateur et une liquidité ». Il a contesté l'argument courant selon lequel la plus grande liquidité DeFi et la base de TVL d'Ethereum lui confèrent un avantage insurmontable, affirmant que la comparaison semble différente une fois que la finance traditionnelle entre sur le marché.
« Certaines personnes répondront : “Oui, mais ETH dispose d’une avance énorme en matière de liquidité DeFi/TVL.” Toutefois, “énorme” est relatif, et comparée à la liquidité du TradFi, toute la liquidité DeFi n’est qu’une goutte d’eau », a écrit White. « Ainsi, lorsque les allocateurs de capital du TradFi entreront sur le marché, SOL et ETH se trouveront sur un pied d’égalité. Dans cet environnement, la technologie et l’expérience utilisateur jouent un rôle majeur dans l’adoption, et SOL l’emporte largement. »
White a également soutenu que la valorisation relative de SOL laisse de la place à une réévaluation plus importante si les investisseurs commencent à considérer Solana comme un concurrent sérieux d’ethereum. « Associez tout cela à un écart de valeur relative de 5 fois, et il est vraiment difficile de ne pas être haussier », a-t-il écrit. « Si SOL rattrape simplement ETH, SOL se situe à environ 500 $ sans que ETH ne bouge. De bonnes chances d’un bon résultat. »
La partie la plus originale de la thèse de White n'est pas simplement que Solana peut concurrencer Ethereum en termes de débit ou d'expérience utilisateur. C'est que l'IA pourrait rendre Solana plus stratégiquement pertinente, et non moins. Selon lui, de nombreuses entreprises logicielles font face à de l'incertitude alors que l'IA réduit les marges ou perturbe les modèles de flux de trésorerie établis. Solana, en revanche, pourrait en bénéficier si des agents autonomes nécessitent des infrastructures financières rapides, peu coûteuses et mondialement accessibles.
« Alors que les flux de trésorerie logiciels futurs continuent d’être réévalués dans un contexte d’incertitude accrue, les investisseurs chercheront à diversifier, car la diversification est le meilleur moyen de lutter contre l’incertitude », a écrit White. « Lorsque cette diversification se produira, les investisseurs rationnels considéreront SOL comme un investissement dans l’infrastructure logicielle financière présentant un ‘fort degré de convexité positive liée à l’IA’. »
L'argument de White repose sur l'hypothèse que l'activité agente nécessitera un règlement peu coûteux et à haute fréquence. Il a décrit Solana comme « sans égal » pour les micropaiements et a déclaré que le transfert de valeur de token à token entre agents non humains « a du sens sur SOL, mais nulle part ailleurs ». Selon lui, les autres réseaux sont soit trop coûteux, soit dépourvus de l'infrastructure et de la liquidité nécessaires pour ce cas d'utilisation.
Il a également déclaré que les effets de réseau de Solana seraient renforcés, et non affaiblis, par l'utilisation de l'IA. « Deuxièmement, les effets de réseau et la liquidité ne peuvent pas être reproduits par un système nouvellement construit avec de l'IA », a écrit White. « Une utilisation accrue de l'IA renforce en réalité les effets de réseau et la liquidité, et ne les affaiblit pas. C'est là que réside la convexité positive. » Il a ajouté que les réseaux crypto sont « mondiaux, sans autorisation et composables », ce qui en fait un environnement naturel pour des agents ayant besoin d'interagir, de collaborer, de payer et de construire à travers les frontières.
Shaughnessy, écrivant séparément sur X, a fait un argument similaire. Il a déclaré que sa thèse sur SOL est qu'il s'agit « de la meilleure chaîne pour l'IA », citant une infrastructure peu coûteuse et rapide ainsi que ce qu'il a appelé la base d'ingénierie la plus solide. Il a également soutenu que l'IA facilitera la création de nouvelles applications crypto, accélérant potentiellement la formation du secteur grâce à une « formation de capital facile », des communautés mondiales et une création d'applications rapide.
Dans un message de suivi, Shaughnessy a contrasté Solana avec le bitcoin dans le contexte des agents IA. « Je ne pense pas que l’IA et les agents interagissent directement avec le BTC, car ce n’est pas une chaîne programmable sur laquelle ils peuvent interagir », a-t-il écrit. « Je pense que le BTC est un énorme bénéficiaire de l’IA, car l’IAG voudra posséder des actifs que les humains ne peuvent pas manipuler, et l’impression massive de monnaie pour faire face à l’IAG profite au BTC. »
Pour Solana, Shaughnessy a résumé la thèse comme une « propriété légitime du secteur de l’IA », des performances de chaîne plus rapides grâce à Alpenglow, une sous-propriété après que les investisseurs ont vendu SOL pour d’autres actifs, et le potentiel pour que les actions pré-IPO soient négociées 24 heures sur 24.
Au moment de la rédaction, SOL était échangé à 94,51 $ .
