Social Graph VC : Les dépenses en infrastructures de centres de données dépasseront 1 billion de dollars d'ici 2026

Selon Mars Finance, l'investisseur de capital-risque Social Graph VC a récemment publié un article d'introduction au marché indiquant que les dépenses en capital des centres de données dépasseront 1 000 milliards de dollars en 2026, soit environ le double des dépenses des quatre grands fournisseurs de cloud en 2025. Jensen Huang prévoit que ces dépenses pourraient atteindre 3 à 4 000 milliards de dollars par an d'ici la fin de cette décennie, et jusqu'à 10 000 milliards de dollars d'ici 2031. Les investissements dans l'IA représentent actuellement environ 0,9 % du PIB mondial et devraient atteindre environ 1,4 % d'ici 2028. L'article indique que les coûts énergétiques d'entraînement de Fable 5 et GPT-5.6 sont tous deux inférieurs à 2 GW, avec un coût d'environ 120 milliards de dollars. Chaque génération de modèles peut se rentabiliser seule ; les pertes des laboratoires proviennent de l'élargissement du volume d'entraînement de 10 fois pour les modèles de la génération suivante. Le calcul ne peut pas être acheté à un prix unique : le loyer d'un H100 est d'environ 1,95 $/heure sur le marché, contre 8 à 9 $/heure pour les grands fournisseurs de cloud ; le taux horaire peut varier de 137 % sur une année. Sur les environ 3 000 milliards de dollars dépensés par les centres de données mondiaux d'ici 2028, il existe un déficit de financement de 1 500 milliards de dollars. L'article indique également que le CME prévoit de lancer, le 5 octobre 2026, sur le NYMEX des contrats à terme mensuels sur le loyer de H100 et B200, réglés en espèces, en attente d'approbation réglementaire, avec une référence de règlement basée sur l'indice Silicon Data ; ICE a également annoncé des contrats à terme sur GPU basés sur l'indice Ornn.