Les perspectives optimistes de Snowflake sur l'IA se transforment en une tendance plus large dans le logiciel, avec une vague d'entreprises enterprise qui suivent la hausse, et Jim Cramer soulignant qu'il reste encore de la marge pour progresser.
Cette initiative s'ajoute à une série de résultats cette saison où les dépenses liées à l'IA ont récompensé à plusieurs reprises les actionnaires, même si certains investisseurs se demandent combien de temps les sociétés de logiciels surévaluées pourront continuer à grimper.
L'IA stimule l'entreprise logicielle
Les actions de Snowflake ont augmenté de 23 % jeudi après que la plateforme de données cloud ait relevé sa prévision de revenus produits pour l'exercice 2027 à 6,07 milliards de dollars, contre 5,84 milliards de dollars, accompagnée d'une hausse de 37 % sur un an des revenus produits du deuxième trimestre.
Le PDG Sridhar Ramaswamy a déclaré que les outils d'intelligence artificielle (IA) stimulent désormais la croissance sur l'ensemble de la plateforme principale de Snowflake, et non seulement sur ses produits IA autonomes, qualifiant cela d'effet « roue de la fortune » cumulatif pour l'entreprise.
Les actions ont atteint leur niveau le plus élevé depuis décembre 2021, ajoutant environ 25 milliards de dollars de valeur marchande lors de ce mouvement. L'action a désormais augmenté de 39 % cette année, plus du triple de la hausse de 12 % du S&P 500 sur la même période.
Les actions logicielles bougent ensemble
La hausse s'est étendue aux autres valeurs. ServiceNow, la série de résultats record de Salesforce, Atlassian, Adobe et Intuit ont tous augmenté de 3,5 % à 6 %, tandis que l'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector a gagné 3 %.
Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que le schéma de croissance systématiquement plus rapide ces derniers trimestres montre que l'IA stimule de manière significative l'utilisation de la plateforme propre de Snowflake, au-delà de ses outils dédiés à l'IA.
Au moins 34 courtiers ont relevé leurs objectifs de prix suite aux résultats, selon des données compilées par LSEG, Wells Fargo ayant émis un avis le plus élevé du marché à 525 $. Snowflake cote désormais à environ 15 fois le chiffre d’affaires futur, bien au-dessus des 7,4 fois du ETF du secteur logiciel, et ses 121,8 fois les bénéfices futurs dépassent largement les 72,7 fois de Datadog et les 52,1 fois de MongoDB.
Jim Cramer de CNBC a commenté après le rapport, signalant un grand mouvement encore à venir pour l'action, et en a fait le moyen le plus clair pour les entreprises prudents d'acheter de la puissance de calcul AI à la demande.
Ainsi, Snowflake reste le meilleur moyen pour les incertains d'obtenir de la puissance de calcul, mais Broadcom raconte une histoire d'explosion des activités à venir. Snowflake connaîtra un mouvement considérable…
— Cramer
La réaction reflète un schéma observé ailleurs cette saison des résultats, notamment la rupture dirigée par l'IA de Salesforce et la reprise des actions logicielles après des mois de craintes liées au remplacement par l'IA.
Que cette dynamique se maintienne dépendra de la rapidité avec laquelle Snowflake et ses concurrents pourront transformer la demande croissante en IA en marge durable, et non seulement en croissance au niveau du chiffre d’affaires.