Le pipeline photonique de Sivers Semiconductors augmente de 77 % en 5 mois, une expansion de capacité est prévue

Selon Mars Finance, le 30 mai, Serenity, surnommé « le dieu des nouvelles actions », a publié une analyse indiquant que son interprétation de la conférence téléphonique sur les résultats de Sivers Semiconductors était nettement optimiste, estimant que la logique de croissance de l'entreprise passe progressivement de la phase de validation client à celle des contraintes de capacité et d'approvisionnement. En ce qui concerne les clients et les commandes, l'article mentionne que les collaborations interchangeables liées à Jabil stimulent une demande accrue pour des modules de récepteurs-transmetteurs optiques, avec potentiellement des bénéficiaires tels que Innolight et Eoptolink. Concernant la capacité et la chaîne d'approvisionnement, l'article indique que l'entreprise, en plus de collaborer avec Win Semiconductor (Win Semi), développe activement une capacité supplémentaire de lasers et élargit son réseau de partenaires, citant la direction qui affirme : « Nous divulguerons davantage de détails lorsque le moment sera venu ». L'auteur estime que cela signifie que les contraintes de capacité pourraient être davantage allégées. En ce qui concerne le rythme des clients et des commandes, l'article cite « des commandes de production de masse à venir provenant de clients SATCOM principaux », qu'il interprète comme un signe que le secteur des communications spatiales entre bientôt dans une phase de forte croissance. Sur le plan des capitaux et des changements structurels, l'article souligne que le double listing de l'entreprise sur le marché américain progresse bien, et qu'un calendrier plus précis pourrait être annoncé après la prise de fonction des nouveaux membres du conseil d'administration, tout en suggérant que ce nouveau conseil possède une expérience en fusions-acquisitions et sur les marchés financiers américains. En matière d'analyse du cycle industriel, l'article note que la direction insiste sur le fait que « dans un super-cycle où la demande dépasse largement l'offre, considérer les fournisseurs de l'écosystème comme des concurrents est une erreur », et estime que la demande dans le domaine de la photonique continue d'augmenter rapidement. Sur le plan des données de croissance, la ligne de produits photoniques de l'entreprise a augmenté d'environ 77 % au cours des cinq derniers mois environ, devenant la principale source de croissance globale, ce qui valide la tendance à l'expansion des segments CPO (optique co-embarquée) et des modules optiques interchangeables. Dans l'ensemble, ce point de vue considère que le récit de Sivers Semiconductors évolue de la « validation client et concurrentielle » vers les « contraintes d'approvisionnement et l'augmentation de la capacité », et anticipe qu'avec la montée en puissance de l'industrie CPO après 2027, la courbe des revenus pourrait connaître une croissance accélérée.