Siren [SIREN], l'une des altcoins les plus performantes en termes de gains, a encore prolongé sa hausse. Au cours des 90 derniers jours, l'actif a augmenté d'environ 2 450 %, tout en ajoutant encore 11 % au cours des dernières 24 heures.
Bien que cette hausse puisse attirer un vif intérêt des investisseurs, elle comporte des risques sous-jacents. Les fondamentaux du marché ne correspondent pas à l'activité de trading perpétuel actuellement à l'origine de ces gains.
Les fondamentaux sur chaîne se détériorent
Le nombre de détenteurs du jeton d'agent IA SIREN a diminué après avoir atteint un sommet historique de 41 570. Depuis ce seuil, le nombre de détenteurs a tendance à diminuer.
Dans environ une semaine, le réseau a perdu environ 2 200 détenteurs, tombant à 39 390, selon CoinMarketCap.
Une diminution du nombre de détenteurs augmente généralement l'offre circulante d'un actif sur le marché, ce qui exerce souvent une pression à la baisse sur le prix, notamment lorsque la demande faiblit.
SIREN a déjà reflété une partie de cette tendance, avec une baisse de sa capitalisation boursière de 490 millions de dollars. Dans des conditions normales, une telle baisse pèserait sur l'évolution des prix.
Cependant, SIREN a contredit cette logique et a continué à progresser. L'analyse indique que cette divergence introduit un risque significatif.
Qu'est-ce qui stimule la hausse ?
Malgré des fondamentaux affaiblis, les traders de contrats perpétuels ont largement alimenté la hausse en augmentant leurs positions longues.
Les positions longues sont prises lorsque les traders s'attendent à une hausse des prix. Au cours des 24 dernières heures, le ratio cumulé Achat/Vente Taker sur les plateformes d'échange centralisées est resté au-dessus de 1, avec une lecture de 1,05, indiquant que la pression acheteuse domine.
En termes simples, un marché dominé par les achats taker signifie que le volume des trades longs dépasse le volume des trades courts pendant la période observée.
Pendant la même période, les traders courtiers ont enregistré des pertes plus importantes que les traders longs. Les données de liquidation de CoinGlass montrent qu'environ 817 000 $ de positions courtes ont été liquidées, contre environ 319 000 $ de liquidations longues.
Ces déséquilibres de liquidation et ces dynamiques de volume suggèrent que les traders longs contrôlent actuellement le marché et continuent d'entraîner les prix vers le haut.
Le risque : un piège potentiel
Malgré la hausse en cours, des indices suggèrent la formation possible d'un piège pour les traders perpétuels haussiers. Les conditions du marché pourraient évoluer rapidement.
Le taux de financement a commencé à devenir négatif, même si les prix augmentent. Au moment de la rédaction, le taux de financement s'élevait à -0,0687 %, indiquant que plus d'opérateurs ouvraient des positions courtes et que le sentiment devenait progressivement baissier.
Si cette tendance persiste, le prix pourrait éventuellement réagir à la pression baissière croissante. Dans ce scénario, SIREN pourrait inverser sa trajectoire et reculer depuis les niveaux actuels, effaçant une partie de ses récents gains.
Résumé final
- SIREN continue de progresser malgré une baisse du nombre de détenteurs et une chute de 490 millions de dollars de sa capitalisation boursière.
- Les marchés pérennes alimentent la hausse, mais de premiers signes de faiblesse apparaissent.