Message de BlockBeats, le 7 juin : « Nouvelle star » Serenity répond aux débutants sur la manière d'apprendre à investir et présente systématiquement son cadre d'investissement. Serenity admet que son style est un peu différent : il repose essentiellement sur des jugements autonomes fondés sur des informations que le marché n'a pas encore intégrées, combinées à une accumulation d'expériences de vie. « Beaucoup de choses consistent à deviner des relations non structurées, puis à attendre pour voir si on a raison. Cette capacité est difficile à transmettre par des cours ; elle repose davantage sur l'accumulation de compétences de la vie quotidienne, que l'on applique ensuite au marché. »
Serenity a révisé cette méthode à travers deux cas classiques. Le premier est le Raspberry Pi : le marché considérait généralement le RPI comme un jouet éducatif, mais il a observé qu'après l'émergence d'OpenClaw (un cadre d'agents IA open source), ses amis achetaient massivement des Raspberry Pi et des Mac Mini pour déployer des applications d'IA, tandis que des tutoriels vidéo sur l'orchestration de l'IA fleurissaient en ligne. Il en a déduit que l'IA deviendrait le moteur de croissance idéal pour le RPI — il avait modélisé en privé une croissance des revenus d'environ 55 %, et les résultats financiers finaux ont révélé 58 %, bien au-delà des attentes du marché de 14 %. « Les médias disaient alors que c'était une action meme, car aucune croissance des revenus liée à l'IA n'était visible sur les canaux publics. »
Le deuxième est AXT : il a été moqué lorsqu'il l'a acheté à environ 12 dollars, avec des hallucinations de grands modèles linguistiques affirmant même que les fournisseurs de nuages à très grande échelle et les gouvernements auraient dû détecter et corriger la faille des substrats d'arséniure d'indium depuis longtemps, tandis que les analystes estimaient, à l'aide d'une TAM au statut quo, que AXT était surévalué. « Mais AXT contrôle environ 40 % de la chaîne d'approvisionnement en InP ; sans lui, toute la chaîne se brise. La question à se poser est la suivante : si AXT devenait un goulot d'étranglement comme le NAND, quelle capitalisation pourrait-il atteindre grâce à son contrôle, et à quel prix les acheteurs le considéreraient-ils ? » Les conclusions actuelles de l'étude de Goldman Sachs et les résultats financiers des entreprises de substrats et d'épitaxie ont été confirmées seulement après la publication de son analyse sur AXT.
Serenity reconnaît également que tous les investissements ne nécessitent pas une telle complexité : « De nombreuses actions peuvent être analysées avec des méthodes standard ». Par exemple, si AAOI atteint un revenu annuel projeté de 471 millions de dollars au premier semestre 2027, alors qu'une capitalisation boursière actuelle de 12 milliards de dollars pourrait indiquer une sous-évaluation ; Samsung Electronics est plus simple à évaluer : il suffit d'examiner les modélisations des bénéfices opérationnels pour 2027 et 2028 afin de juger si la valorisation actuelle est raisonnable. Pour JBL (Jabil), plus difficile à évaluer, les données de vente pour son LRO (Linear Receiver Optical) de 1,6 T restent floues : « On ne peut que deviner son niveau d'adoption et en déduire l'impact sur la valorisation actuelle ». Serenity conclut qu'elle effectue essentiellement un assemblage de morceaux apparemment non liés pour établir des déductions à haute confiance : « Bien sûr, cela peut toujours être erroné ».