ChainThink message, le 7 septembre, Serenity a déclaré que les stocks de mémoire de Samsung et de SK Hynix sont tombés en dessous de 10 jours d'approvisionnement, ce qui pourrait entraîner une grave pénurie l'année prochaine.
KB Securities prévoit que le marché du stockage pourrait faire face en 2027 aux « conditions d'offre les plus tendues de l'histoire ».
Serenity cite des données selon lesquelles KB Securities prévoit que le coût de la mémoire représentera environ 40 % des dépenses en infrastructure IA cette année, pour atteindre 57 % l'année prochaine, tandis que TrendForce anticipe un pourcentage encore plus élevé de 68 %.
Les actions liées au stockage ont chuté d'environ 38 % depuis leur pic des trois derniers mois, et leur ratio cours/bénéfice, basé sur les prévisions de résultats pour l'année prochaine, est tombé à environ 3 fois. Concernant le NAND, les commentaires du marché autour de Phison indiquent une extrême tension d'offre en 2027.
Serenity a indiqué que la flambée des prix du NAND a contraint certains fabricants chinois de modules de stockage grand public à écouler leurs stocks, tandis que Phison peut profiter de cette occasion pour acheter des stocks à bas prix, démontrant qu'un ralentissement local des prix et une pénurie globale de l'offre peuvent coexister.
Serenity estime que, dans un contexte de demande croissante en IA et d'augmentation de la part des coûts liés au stockage dans les infrastructures d'IA, les actions coréennes du stockage ainsi que les actions américaines MU, SNDK et d'autres entreprises connexes pourraient bénéficier d'une tension entre l'offre et la demande en 2027 et d'une augmentation des dépenses en infrastructures.