La Securities and Exchange Commission a poursuivi Institutional Shareholder Services, Inc. (ISS) devant un tribunal fédéral, alléguant que ce géant des services de conseil en vote a refusé de remettre les documents réclamés par une assignation émise il y a plus de quatre mois. Cette affaire a été déposée le 4 septembre 2026 devant la Cour district des États-Unis pour le district oriental de Pennsylvanie.
ISS est l'une des deux principales sociétés de conseil en vote, aux côtés de Glass Lewis, qui influencent la manière dont les actionnaires institutionnels se prononcent sur tout, des rémunérations des dirigeants aux élections du conseil d'administration.
Ce que cherche la SEC
Le litige remonte à mars 2026, lorsque la division des examens de la SEC a lancé un examen des activités de ISS. L'objectif : déterminer si les recommandations de vote et les activités de vote de l'entreprise respectent les lois fédérales sur les valeurs mobilières. ISS est enregistré en tant que conseiller en investissement, ce qui le place directement sous la juridiction réglementaire de la SEC.
Le 21 juillet 2026, la SEC a formalisé sa demande en émettant une assignation administrative exigeant la production de documents pertinents. Selon le dépôt de la SEC, ISS a « refusé de manière déraisonnable » de produire ces documents malgré plusieurs tentatives de résoudre la question sans recourir à une procédure judiciaire.
Le dépôt judiciaire de la SEC demande une ordonnance judiciaire obligeant ISS à se conformer. L'agence a explicitement déclaré que l'examen sous-jacent n'a pas encore déterminé si des violations ont effectivement eu lieu.
Pourquoi les sociétés de conseil en vote sont à l'origine des critiques
L'ISS a déjà attiré l'attention de la SEC. L'entreprise a réglé l'affaire avec la commission en 2013, en payant une amende de 300 000 $ liée au partage inapproprié d'informations confidentielles, avec l'obligation de conserver un consultant en conformité.
La citation à comparaître cible les données opérationnelles critiques que la SEC associe au modèle économique fondamental de l'ISS, notamment les méthodologies internes, les communications concernant des recommandations de vote spécifiques et les dossiers de conformité.