Le président de la SEC, Paul Atkins, a dit vendredi que l'agence envisage des modifications concernant l'application des réglementations sur les valeurs mobilières aux marchés financiers basés sur la blockchain et aux applications financières alimentées par l'IA, alors que les entreprises d'actifs numériques déplacent de plus en plus leurs activités de négociation et de règlement sur la blockchain.
Lors de son intervention à l'AI+ Expo à Washington, Atkins a déclaré que la SEC envisage une réglementation formelle concernant les systèmes de négociation sur blockchain, l'infrastructure de règlement sur blockchain, les applications financières automatisées et les crypto-vaults qui brouillent de plus en plus les frontières entre les acteurs traditionnels.
Les règles existantes sur les valeurs mobilières ont été conçues autour d'intermédiaires de marché traditionnels tels que les courtiers, les plateformes d'échange et les centres de compensation, a-t-il argumenté, tandis que les nouveaux systèmes blockchain combinent souvent ces fonctions dans un seul protocole logiciel. Le prédécesseur d'Atkins, Gary Gensler, avait exprimé une opinion similaire, bien qu'il se concentrait davantage sur les plateformes d'échange centralisées que la SEC soutenait fournir ces différentes fonctions sous un même toit à l'époque, principalement par le biais de poursuites.
« Un seul protocole peut exécuter un trade, gérer la garantie, acheminer la liquidité, exécuter des stratégies de trading via des structures de coffre-fort et régler la transaction », a déclaré Atkins.
« Nous devons nous rappeler que les structures de marché sur chaîne aujourd'hui sont souvent de nature hybride, combinant des éléments de ce qui est souvent appelé la finance 'traditionnelle' et la finance 'décentralisée' », a-t-il déclaré. « Nous devons clarifier la manière dont la Commission considère le spectre des modèles qui peuvent avoir des implications pour nos lois par le biais de la réglementation par notice et commentaire, en utilisant nos pouvoirs d'exemption lorsque cela est nécessaire et prudent. »
Les remarques d'Atkins ont mis en lumière la dernière étape du virage de l'agence de régulation loin de l'approche axée sur l'application de la loi sous l'ancien président Gary Gensler. Sous l'administration du président Donald Trump, la SEC a publié des orientations du personnel, des exemptions d'action et des déclarations publiques visant à réduire l'incertitude juridique pour les entreprises de biens numériques.
Le président a présenté les changements potentiels comme faisant partie d'un changement plus vaste vers une infrastructure financière pilotée par l'IA et automatisée. Il a soutenu que des agents d'intelligence artificielle participeront de plus en plus aux marchés et à la prise de décisions financières à la vitesse des machines, tandis que les infrastructures blockchain permettent à ces systèmes de déplacer de la valeur instantanément.
La SEC, a-t-il dit, devrait éviter de figer les technologies émergentes dans des règles obsolètes.
« Notre rôle est de fixer les règles du jeu et d’arbitrer la partie, pas de choisir l’équipe gagnante », a déclaré Atkins.
Il a également réitéré son soutien aux efforts du Congrès pour adopter une législation sur la structure du marché des crypto-monnaies, notamment la loi CLARITY, qui établirait un cadre réglementaire pour les actifs numériques partagé entre la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).