Auteur original : Dong Jing
Source : Wall Street Journal
Samsung Electro-Mechanics is moving its AI server MLCC business toward long-term contractization, a trend reshaping the supply and demand landscape of this core electronic component.
Selon des rapports, Samsung Electro-Mechanics a révélé le 23 juillet qu'elle avait signé un contrat d'approvisionnement en MLCC d'une valeur de 295,12 milliards de wons sud-coréens (environ 204 millions de dollars américains) avec une grande entreprise technologique mondiale, pour une livraison sur l'ensemble de l'année 2027. L'adversaire commercial n'a pas été divulgué en raison d'un accord de confidentialité entre les deux parties.
Il s'agit du deuxième mois consécutif où Samsung Electro-Mechanics remporte un tel gros contrat pour des MLCC destinés aux serveurs AI, après avoir signé en juin un contrat d'environ 450 milliards de wons. Le total des contrats MLCC pour serveurs AI rendus publics cette année s'élève à 750 milliards de wons (environ 5,1 milliards de dollars américains). Si l'on ajoute l'accord-cadre d'environ 1,5 billion de wons signé en mai pour des condensateurs en silicium, le total des accords d'approvisionnement en composants pour serveurs AI cette année dépasse déjà 2,25 billions de wons (environ 15 milliards de dollars américains).
Chang Duck-hyun, PD de Samsung Electro-Mechanics, a déclaré :
Ce grand contrat est le résultat de la reconnaissance complète de la technologie MLCC de Samsung Electro-Mechanics en tant que composant fondamental de l'infrastructure IA. Sur la base de la confiance approfondie de nos clients, nous accélérerons le développement de produits de pointe de prochaine génération, construirons une chaîne d'approvisionnement stable et piloterons le marché des composants IA.
Le jour de l'annonce, l'action de Samsung Electro-Mechanics a grimpé de plus de 8 % en séance, atteignant 1,475 millions de wons coréens, affichant la plus forte progression parmi les actions composant l'indice KOSPI, devançant des poids lourds tels que Samsung Electronics et SK Hynix.
Commandes massives continues : les commandes de MLCC pour serveurs AI s'accumulent rapidement
Le montant de ce contrat représente environ 2,6 % du chiffre d'affaires consolidé de Samsung Electro-Mechanics de 1 131,45 milliards de wons l'année dernière ; les livraisons concernent un grand volume de MLCC haute performance essentielles destinées aux serveurs IA et aux systèmes de centres de données des clients. En termes de calendrier, les commandes d'éléments pour serveurs IA de Samsung Electro-Mechanics cette année montrent une accélération nette :
En mai, l'entreprise a signé un contrat à long terme avec un client mondial pour la fourniture de condensateurs en silicium d'une valeur d'environ 1,5 billion de wons coréens ; en juin, elle a conclu un nouvel accord avec une grande entreprise technologique mondiale pour la fourniture de MLCC pour serveurs AI d'une valeur d'environ 450 milliards de wons coréens ; le contrat révélé en juillet porte désormais le total des contrats MLCC pour serveurs AI publiés cette année à 750 milliards de wons coréens.
Selon les rapports, les observateurs du secteur soulignent que de tels contrats de fourniture à long terme à grande échelle et aussi intensifs sont rares dans l'industrie, marquant la transition accélérée des MLCC, une catégorie de composants traditionnellement axée sur des commandes à court terme, vers un modèle de contrats à long terme sous l'impulsion de la demande en infrastructures AI.
Les condensateurs céramiques multicouches (MLCC) sont souvent appelés « le riz de l'industrie électronique » ; leur fonction principale consiste à fournir un courant stable et à contrôler les fluctuations de tension dans les circuits électroniques. Dans le contexte des serveurs IA, cette fonction acquiert une valeur stratégique considérablement amplifiée.
Les serveurs AI nécessitent plus de dix fois plus de MLCC que les serveurs classiques — jusqu’à 600 000 MLCC peuvent être installés par baie de serveurs.
Dans le même temps, les serveurs IA imposent des exigences extrêmement strictes aux MLCC, qui doivent répondre à des critères de conception ultra-compactes et à haute capacité, ainsi qu'à plusieurs normes de fiabilité, notamment la résistance à la chaleur, à la pression et à la déformation du substrat. La barrière technologique est très élevée, et le nombre d'entreprises capables de fournir en grande échelle est extrêmement limité.
En ce qui concerne les condensateurs en silicium, ce produit est intégré à l'intérieur du package de puces AI (y compris les GPU et la mémoire à haut débit HBM) pour aider à stabiliser l'alimentation ; sa résistance est environ un centième de celle des MLCC traditionnels, offrant des avantages de performance marqués.
Samsung Electro-Mechanics maintient une position de leader mondial sur le marché des MLCC pour serveurs AI, avec une part de marché dépassant 40 %. Ce avantage de part de marché est considéré comme le pilier fondamental soutenant la préférence continue des grands clients pour l'entreprise, et comme un facteur majeur ayant conduit à la forte hausse du cours de l'action après la divulgation, en mai, des contrats à long terme sur les condensateurs en silicium.
Samsung Electro-Mechanics indique qu'elle est actuellement en discussions supplémentaires avec plusieurs clients mondiaux concernant des plans d'approvisionnement à moyen et long terme pour les MLCC, et prévoit d'accélérer la transition vers un portefeuille de produits à forte valeur ajoutée axé sur les applications industrielles, électronique automobile et serveurs AI, en élargissant ses contrats d'approvisionnement à long terme afin de consolider la base de demande stable des MLCC pour serveurs AI.