Auteur : Équipe Kalshi
Traduction : Deep潮 TechFlow
Guide de Shenchao : L'histoire centenaire de l'évolution des marchés financiers est fondamentalement une histoire de transformation, par « l'indexation », d'actifs discrets en références standardisées. Depuis la création de l'indice Dow Jones Industrial Average en 1896 jusqu'à la refonte de l'investissement passif mondial par l'indice S&P 500 en 1957, les indices constituent la base de la répartition d'actifs moderne, des fonds passifs (ETF) et de la couverture des risques dérivés.
Cependant, le système financier mondial manque toujours d'outils de mesure standardisés et quantifiés pour évaluer des événements discrets influençant les activités commerciales réelles et les tendances macroéconomiques, tels que les paysages politiques des élections, les perturbations des chaînes d'approvisionnement, les événements climatiques extrêmes et les conflits géopolitiques soudains. Aujourd'hui, S&P Dow Jones Indices, l'entreprise de création d'indices réputée depuis un siècle, annonce officiellement un partenariat stratégique pluriannuel majeur avec Kalshi, le leader des marchés de prévision conformes aux réglementations de la CFTC américaine.
Les deux parties collaboreront pour créer une nouvelle génération de systèmes d'indices d'événements réels basés sur des contrats événementiels, introduisant pour la première fois le S&P 500 et le Dow Jones sur Kalshi pour un règlement de contrats conforme. Cette collaboration marque le passage des marchés de prévision d'un modèle de spéculation ponctuelle et isolée à une infrastructure financière macroéconomique accessible et hedgeable par les investisseurs institutionnels mondiaux.
S&P Dow Jones Indices et Kalshi collaborent pour créer les marchés financiers de la prochaine génération. Dans le cadre de ce partenariat stratégique pluriannuel, nous développerons ensemble de nouveaux indices basés sur les contrats d'événements de Kalshi et offrirons aux investisseurs une nouvelle voie pour trader les indices de référence S&P Dow Jones Indices sur la plateforme Kalshi.
L'indice Dow Jones Industrial Average a été créé en 1896, suivi par l'indice S&P 500 en 1957. Leur logique sous-jacente est très simple : regrouper des actions individuelles disparates en une référence unifiée, permettant aux participants du marché de mieux comprendre et d'analyser plus clairement les tendances macroéconomiques plus larges.
Au fil du temps, les produits financiers dérivés de ces benchmarks fondamentaux ont complètement transformé le paysage mondial des investissements.
Les fonds indiciels, les fonds négociés en bourse (ETF), les contrats à terme et les options offrent aux investisseurs mondiaux un moyen efficace de diversification, leur permettant de profiter des gains globaux du marché sans avoir à parier sur la réussite ou l'échec d'une seule entreprise, tout en se protégeant aisément contre les risques de volatilité macroéconomique du marché.
Ces indices sont devenus les piliers du système financier mondial, largement adoptés par les investisseurs particuliers, les fonds de retraite et les institutions souveraines du monde entier. À la fin de l'année 2024 uniquement, les actifs directement indexés sur ou ayant pour référence le S&P 500 ont dépassé 20 billions de dollars.
Au fur et à mesure de l'évolution continue des marchés financiers, les indices et les instruments financiers dérivés construits autour d'eux ont dépassé les limites du marché des actions pour s'étendre à diverses classes d'actifs, telles que les obligations, les matières premières et les devises.
Le prochain jalon de l'évolution consiste à étendre pleinement cette structure rigoureuse de mesure indexée aux événements réels qui façonnent profondément la vie de chacun.
C’est exactement la direction que nous avons conçue en partenariat avec S&P Dow Jones Indices : un nouvel indice macroéconomique basé sur des contrats d’événements Kalshi.
Les contrats d'événements transforment directement les attentes du public concernant l'évolution future du monde réel en prix de marché transparents. À mesure que les traders s'échangent en temps réel sur Kalshi, ces prix reflètent avec précision l'évolution dynamique des attentes du marché concernant la probabilité d'occurrence de divers événements potentiels.
Regrouper un ensemble d'contrats d'événements fortement corrélés en un indice permettra de capturer facilement la trajectoire des migrations d'attentes macroscopiques au sein d'une catégorie d'événements spécifique.
Imaginez l'immense potentiel que cela ouvrira dans le monde financier :
Un indice de la configuration du pouvoir politique, regroupant les prévisions combinées sur les élections présidentielles aux États-Unis et sur le contrôle des deux chambres du Congrès ;
Un indice de risque de chaîne d'approvisionnement regroupant des signaux anticipatifs du marché sur les risques potentiels tels que les interruptions du commerce mondial et les perturbations du transport maritime ;
Un indice macroéconomique suivant l'impact de l'intelligence artificielle sur l'emploi, permettant à la société dans son ensemble de suivre en temps réel les évolutions structurelles attendues du marché du travail ;
Un indice composite d'événements sportifs qui quantifie les tendances des événements majeurs affectant les revenus des diffuseurs, des annonceurs, des villes organisatrices et des petits commerçants locaux ;
Un indice de risque météorologique mesurant la probabilité de conditions météorologiques extrêmes ayant un impact décisif sur les récoltes agricoles, la consommation énergétique saisonnière et les revenus trimestriels des entreprises.
Chaque indice permet de regrouper et d'optimiser des contrats d'événements dispersés en un indicateur composé intuitif, aidant les décideurs à comprendre l'évolution systémique des risques associés.
Par exemple, une entreprise qui suit attentivement les risques météorologiques peut utiliser cela pour surveiller de manière intégrée le risque attendu dans toutes les régions où elle opère ; tandis que les analystes politiques peuvent obtenir une vue d'ensemble macroscopique des mouvements électoraux à travers plusieurs circonscriptions.
S&P Dow Jones Indices apporte une expertise approfondie pour transformer ces marchés de trading émergents en des mesures standardisées, stables à long terme et suivies en continu par l'ensemble du marché.
Élaborer un indice signifie établir des critères d'admission rigoureux et objectifs, un modèle de pondération scientifique et normalisé, ainsi qu'un mécanisme d'ajustement dynamique en cas d'évolution de la structure du marché sous-jacent.
À long terme, les produits financiers construits autour de ces indices d'événements réels offriront au marché une exposition diversifiée à de tels événements et ouvriront la voie à de nouveaux outils de couverture contre les chocs réels.
Comme les indices boursiers constituent la base des fonds communs de placement et du marché des dérivés, les indices construits à partir de contrats événementiels soutiendront à l'avenir une gamme étendue de produits financiers de couverture des risques réels auxquels les particuliers et les entreprises sont confrontés au quotidien.
En outre, ce partenariat stratégique nous permettra de lancer directement sur Kalshi des contrats liés à l'indice S&P 500, à l'indice Dow Jones Industrial Average et à d'autres indices phares de S&P, avec un règlement en espèces final entièrement basé sur les données officielles et autorisées de S&P.
Cela offre aux investisseurs et aux traders professionnels un nouvel accès direct aux indices de référence mentionnés via les marchés Kalshi.
S&P Dow Jones Indices utilise sa méthodologie éprouvée pour calculer les indices et publier les valeurs justes officielles, qui détermineront directement le résultat de règlement final des contrats associés sur la plateforme Kalshi.
Pour les institutions financières traditionnelles qui utilisent déjà ces indices de référence pour gérer de vastes portefeuilles, cela les place sur notre bourse réglementée, avec des livraisons et des règlements entièrement ancrés sur les mêmes sources de données officielles et autorisées sur lesquelles elles comptent depuis longtemps.
La collaboration entre les deux parties élargit considérablement les nouvelles dimensions permettant aux particuliers et aux institutions d'utiliser le marché de trading de Kalshi pour gérer des risques macroéconomiques réels.
Un jour, les investisseurs du monde entier pourront suivre et participer à chaque événement réel majeur qui façonne notre vie quotidienne, tout aussi facilement qu'ils suivent aujourd'hui le indice S&P 500.
Explorez les nouveaux marchés d'indices officiels S&P sur la plateforme Kalshi.