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L'indice boursier de référence de Wall Street, le S&P 500, est proche de ses niveaux records, mais les indicateurs internes de cet indice semblent faibles. Le marché crypto, quant à lui, semble relativement mieux portant.
Les éléments internes ici sont représentés par la largeur, ou le nombre d'actions de l'indice négociées au-dessus d'un niveau spécifique, dans ce cas la moyenne sur 200 jours, une mesure largement suivie de la dynamique à long terme. Comme CNBC l'a récemment noté, une part croissante d'actions tombant en dessous de ce niveau peut signaler que la force de l'indice principal se dégrade.
Au mercredi, 257 des 500 actions négociées étaient en dessous de leurs MA 200 jours. Autrement dit, la largeur était baissière.
Par comparaison, le marché crypto semble plus sain. Sur les 100 premiers tokens par capitalisation boursière, 88, notamment le bitcoin et l'ether, négocient au-dessus de leurs SMA 200 jours. La plupart se situent au-dessus de leurs moyennes 50, 100 et 200 jours, une configuration haussière. (Nous nous concentrons uniquement sur les 100 premiers, car les cryptomonnaies en dehors de cette liste ont tendance à avoir de plus petites capitalisations, une faible liquidité et des mouvements de prix erratiques.)
Et le petit plus : le bitcoin, l'ether, le XRP, le SOL et la plupart des autres sont encore bien en dessous de leurs records historiques. En d'autres termes, ils semblent peu coûteux par rapport aux actions.
La largeur haussière est cohérente avec une perspective constructive parmi les analystes, qui anticipent davantage de gains sur le marché à mesure que les capitaux institutionnels entrent via des ETF.
« Une dynamique soutenue sur les principales cryptomonnaies et certaines altcoins a catalysé un intérêt croissant pour l’écriture d’options couvertes chez les investisseurs qui ont tenu pendant le marché baissier et visent désormais des rendements attractifs à des niveaux de sortie rentables », a déclaré Dick Lo, fondateur et PDG de la société de trading axée sur la quantification TDX Strategies dans une note de marché.
« Techniquement, le niveau psychologique de 90 000 $ reste le test immédiat, avec le sommet de 2026 à 97,9 000 $ comme objectif intermédiaire », a ajouté Lo.
Certains sont un peu plus prudents. Le PDG et cofondateur de Trace Finance, Bernardo Brites, a noté que le capital entre principalement via des ETF et non des stablecoins, ce qui rend le marché plus vulnérable aux corrections. Trace Finance est une entreprise réglementée d'infrastructure de stablecoin, qui aurait traité un volume transfrontalier de 10 milliards de dollars.
« Si la demande pour les ETF se maintient et que l'offre de stablecoins reprend sa croissance, le rallye repose sur une base solide. Si les ETF restent le seul moteur, le mouvement est vulnérable, et le bitcoin pourrait céder une bonne partie de ces gains au fur et à mesure que les positions se normalisent », a déclaré Brites. Restez vigilants !
En savoir plus : Pour une analyse de l'activité d'aujourd'hui sur les altcoins et les dérivés, consultez Crypto Markets Today. Pour une liste complète des événements de cette semaine, consultez le "Crypto Week Ahead" de CoinDesk.
Le graphique montre l'évolution horaire du prix du bitcoin sous forme de bougies.
Bien que les prix aient reculé par rapport aux sommets de la session asiatique, ils restent dans un canal haussier plus large qui a défini la forte progression à partir d'environ 75 000 $.
Une cassure en dessous de la limite inférieure du canal serait le premier indicateur d’un affaiblissement de la dynamique haussière. Si cela se produit, un premier support pourrait apparaître aux alentours de 81 800 $, là où la première phase de la hausse s’est arrêtée pendant plusieurs jours, comme indiqué par la ligne jaune horizontale.