The return on investment for integrating the digital ruble will be lengthy, especially for small financial institutions, writes Kommersant.
Les analystes de l'ANR ont identifié la réduction des opérations d'acquisition comme principal facteur de baisse des revenus des banquiers. Les paiements en roubles numériques se feront sur la plateforme de la Banque de Russie, et non via les banques commerciales. Toutefois, un tel niveau de pertes est probable uniquement si le rouble numérique atteint une part d'au moins 14 % du volume total des paiements sans espèces. Si cela est réalisé, compte tenu du montant déposé sur les comptes des Russes, soit 67 billions de roubles, le retrait de fonds s'élèvera à 1 à 1,5 billions de roubles par an. Selon l'ANR, il s'agirait d'un coup sérieux porté à la marge des banques.
Les coûts de mise en œuvre de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) NRA sont estimés à 100 à 300 millions de roubles par banque. Selon les analystes, il faudra des années pour rentabiliser ces investissements : avec une commission de 0,1 % sur les opérations en roubles numériques, une banque doit effectuer des paiements d'un montant de 10 milliards de roubles.
Victor Dostov, président de l'Association des participants du marché des moyens électroniques de paiement, estime que les pertes de revenus provenant des commissions seront négligeables durant les deux premières années en raison des faibles volumes d'opérations. Toutefois, si l'État transfère les paiements aux employés publics et aux retraités sur le rouble numérique, les conséquences pour les banquiers pourraient devenir extrêmement douloureuses.
Les experts du CBR ont modélisé trois scénarios d'adoption du rouble numérique : conservateur, de base et optimiste. Selon le scénario, la part de la CBDC dans la masse monétaire pourrait atteindre entre 5 % et 30 % dans cinq à sept ans. Les auteurs de l'étude jugent le scénario de base le plus réaliste — 15 à 24 %. Toutefois, les experts ne s'attendent pas à une augmentation notable de la popularité du rouble numérique au cours des prochaines années.
Les analystes ont porté attention à l'expérience de la Chine, où le yuan numérique a été lancé avant le CBDC en Russie. Malgré des mesures actives de stimulation, notamment la distribution de « money drops », une part significative des transactions en yuan numérique n'a pas encore été atteinte.
À partir du 1er septembre, les 12 plus grandes banques russes sont tenues de permettre à leurs clients d'utiliser le rouble numérique, et les grandes chaînes de vente au détail doivent accepter son paiement. Le vice-président du conseil d'administration et directeur financier de Sber, Taras Skvortsov, a déclaré qu'il n'existe actuellement pas une forte demande pour le rouble numérique parmi les Russes, et qu'il intéresse uniquement la Banque centrale.