Auteur : Shenchao TechFlow
Acheter des memecoins avec une carte de débit et recevoir des remises de votre banque ? Décryptage de la stratégie discrète de Robinhood pour augmenter les dépôts.
Deep潮导读 : L'« adoption de masse » tant attendue par l'industrie Web3 se déroule peut-être actuellement dans la réalité d'une manière extrêmement magique.
Des médias étrangers ont récemment testé et constaté que les utilisateurs peuvent acheter directement des Meme coins sur Robinhood Wallet et l'application de trading Fomo en utilisant Apple Pay avec une carte Visa ou Mastercard. Cette transaction évite non seulement les étapes fastidieuses de KYC séparées, mais est même masquée sur les relevés bancaires comme des dépenses courantes telles que « films numériques », permettant aux détenteurs de cartes de cumuler facilement des points de récompense et des remises en argent de leur banque émettrice.
JPMorgan Chase a déposé une réclamation auprès de Visa. Ce « arbitrage » apparemment absurde révèle précisément la source d'ajout la plus centrale de cette vague de marché : les particuliers traditionnels à l'étranger pénètrent sans barrière sur la chaîne grâce à des voies de paiement simplifiées.
Au cours des dernières années, la communauté crypto a fait la promotion répétée de la « gestion de compte abstrait », des portefeuilles MPC et de divers ponts cross-chain afin de réduire les barrières à l'entrée pour les utilisateurs.
Cependant, ce qui a véritablement fait entrer des milliers de petits investisseurs étrangers dans cette folie sur chaîne n'est pas une avancée cryptographique complexe, mais un subterfuge payant Web2 d'une ironie remarquable.
Selon l'enquête et les tests de The Block, les utilisateurs peuvent, sur le wallet auto-géré Robinhood Wallet et la plateforme de trading social Fomo, simplement appuyer deux fois sur le bouton d'alimentation pour faire apparaître Apple Pay, scanner leur visage, et recevoir directement les jetons Meme sur leur adresse auto-gérée.
Non seulement le processus d'achat de cryptomonnaies est aussi fluide que d'acheter un café le matin en boutique, mais c'est même plus impressionnant :
Lorsque le titulaire ouvre l'application bancaire pour consulter son relevé, il découvre que cette dépense a été catégorisée comme l'achat de produits numériques ordinaires tels que des « livres électroniques ou des films numériques ». Alors que l'achat de cryptomonnaies était normalement traité par la banque comme un « avance sur crédit » et entraînait la perte de certains avantages, cette transaction s'est effectuée sans obstacle, et la banque accorde toujours les points de fidélité et les remises en espèces.
Le plugin de paiement Web2 élimine les barrières de dépôt
Acheter quel token n’est qu’une apparence. Que ce soit le WIF testé par les médias ou les divers tokens de chiens de rue qui profitent de la tendance sur la chaîne, ce qui mérite attention, c’est la canalisation sous-jacente qui s’est silencieusement établie derrière ce canal.
Dans les voies traditionnelles de dépôt en crypto, un débutant souhaitant acheter des crypto-monnaies doit traverser un triptyque extrêmement pénible : s’inscrire sur un échange centralisé, prendre une photo de soi avec un justificatif d’identité pour effectuer le KYC, lier un virement bancaire ou une carte de débit pour acheter une stablecoin, puis tâtonner pour effectuer un retrait et une chaîne croisée. Ce processus fastidieux dissuade 90 % des personnes extérieures au secteur dès la première étape.
Le service sous-jacent intégré à Robinhood Wallet est pris en charge par l'entreprise de paiement cryptographique Crossmint, qui contourne directement tous les obstacles des particuliers à l'étranger par une méthode de cheval de Troie :
Lorsqu’un utilisateur a lié une carte de crédit utilisée pour ses dépenses quotidiennes à son téléphone, il peut effectuer des paiements directement via Apple Pay ou Google Pay, sans avoir à remplir à nouveau des formulaires ni télécharger des pièces d’identité.
En outre, l’interface affiche directement les prix en monnaie fiduciaire, et les jetons sont automatiquement déposés dans un portefeuille auto-custodié ; les utilisateurs n’ont même pas besoin de comprendre ce qu’est le frais Gas ou ce qu’est une clé privée.
Les données initiales divulguées par l'entreprise montrent que, durant la première semaine uniquement après l'intégration de ce canal dans les applications sur chaîne, plus de 68 000 nouveaux acheteurs n'ayant jamais eu recours à la cryptomonnaie ont été convertis via Apple Pay.
Cette friction extrêmement faible permet à Robinhood et à son portefeuille d'écosystème d'accéder directement à un vaste réservoir de fonds, constitué de consommateurs ordinaires à l'étranger détenant des cartes de crédit étrangères et n'ayant jusqu'alors aucun lien avec Web3.
Exploiter les failles des règles de remise en argent sur les cartes de crédit
Dans le système financier réglementé, les banques traditionnelles et les organisations de cartes (Visa, Mastercard) ont toujours fait preuve d'une grande méfiance à l'égard des actifs cryptographiques.
Selon les règles normales, les organisations de cartes exigent que toutes les transactions impliquant des cryptomonnaies soient marquées par un code spécifique (tel que MCC 6012/6051, soit des services en espèces ou financiers) ; ces transactions sont généralement accompagnées de frais élevés, et toutes les banques excluent explicitement ces transactions des programmes de récompenses de carte de crédit, certaines banques émettrices plus conservatrices les refusant même directement.
Cependant, lors de ce test sur le terrain réalisé par les médias étrangers, ce système de caisse a utilisé une interprétation extrêmement ingénieuse des règles :
Il a classé l'achat de jetons comme un bien numérique ordinaire (MCC 5815, couvrant les livres électroniques, les images numériques, le streaming média, etc.). La justification de conformité fournie par le prestataire de paiement s'appuie sur l'interprétation précédente des autorités de régulation classant certains actifs numériques comme des « objets de collection numériques », les présentant ainsi comme des biens culturels quotidiens.
Cela a créé un scénario d'arbitrage extrêmement dramatique :
Le système bancaire pense que vous achetez un film de streaming, et il classifie automatiquement cette dépense comme normale, vous offrant un cashback de 1 % à 3 % sur votre carte de crédit ; tandis que dans votre portefeuille sur chaîne, vous avez en réalité acquis une pièce Meme à forte volatilité.
Bien que ce faible cashback soit négligeable par rapport à la forte volatilité du token lui-même, il restructure complètement la perception des particuliers dans leur compte psychologique :
Lorsque l'expérience d'achat d'un token de chien de rue est identique à celle d'acheter une chanson sur l'App Store, la méfiance du grand public envers les actifs risqués est immédiatement dissipée.
Quelles sont les personnes qui entrent sur ce cycle de marché ?
Comprendre l'existence de ce canal de paiement permet de comprendre les moteurs financiers sous-jacents du marché actuel de l'écosystème Robinhood.
La poussée de cette vague de frénésie ne vient pas des anciens traders expérimentés natifs du Web3, habitués à manipuler le DeFi et à surveiller les prix en temps réel, mais des particuliers traditionnels étrangers attirés par Robinhood, les réseaux sociaux internationaux et les outils de paiement minimalistes.
Ces utilisateurs présentent des caractéristiques de profil très typiques :
Ils ne se soucient pas de l’architecture sous-jacente de la technologie, ne veulent pas comprendre la décentralisation ni les mécanismes de consensus ; ils ne suivent que les sujets tendance sur Twitter et TikTok. En outre, ils sont habitués aux paiements en un clic et aux achats avec carte de crédit, considérant l’achat de Meme comme un jeu d’argent ou une dépense de loisir.
La liquidité sur chaîne a pu être augmentée rapidement en peu de temps précisément parce que ces fonds supplémentaires ont contourné les barrières multiples qui séparaient autrefois le monde cryptographique du monde réel.
Des fonds massifs provenant de cartes de crédit affluent via des canaux de paiement invisibles, et les actifs meme, les plus virals et les plus faciles à comprendre, sont naturellement les premiers à être mis en avant.
La réaction des autorités de régulation et des banques
Ce type de pratique qui joue sur les limites des règles des organisations de cartes ne peut évidemment pas rester indéfiniment dans une zone de vide réglementaire.
Actuellement, les institutions financières traditionnelles commencent à être sur leurs gardes. Chase, la banque émettrice filiale de JPMorgan Chase, après vérification de la transaction, a clairement indiqué que la catégorie de cette carte de crédit était erronée, que des points ne devaient pas être attribués, et a officiellement soumis une contestation à Visa ; des organismes de régulation, tels que le bureau du procureur général de l'État de New York, ont également commencé à collecter les documents pertinents pour mener une enquête.
Pour ce type de « passage secret », dès que les réseaux de cartes interviennent pour corriger la situation, Visa et Mastercard peuvent à tout moment resserrer les indicateurs de conformité et forcer la réclassification des codes marchands dans la catégorie quasi-liquide. À ce moment-là, non seulement les remises en argent sur les cartes de crédit seront réclamées, mais les transactions ultérieures pourraient également faire l’objet d’un grand nombre de rejets liés à la gestion des risques.
Mais l'effet d'entrée s'est déjà produit. Que cette fenêtre de vulnérabilité soit fermée dans les prochains jours ou semaines, elle a objectivement accompli une « initiation chainée » pour un grand nombre de particuliers étrangers détenteurs de cartes traditionnelles ; davantage d'adresses et de fonds réels se sont dirigés vers l'écosystème.
Risk Disclaimer and Legal Notice
Cet article constitue une observation du secteur sur les tendances du marché cryptographique international et les mécanismes de paiement Web3, à des fins d'étude et de discussion.
Les services mentionnés dans le texte, tels que Robinhood Wallet et les canaux de dépôt de cryptomonnaies par carte bancaire Apple Pay, sont uniquement disponibles dans certaines juridictions étrangères spécifiques ; les utilisateurs en Chine continentale ne peuvent pas les utiliser, et ces services n'existent pas.
Les actifs numériques constituent un investissement à très haut risque. Les lecteurs sont invités à respecter strictement les lois et réglementations de leur pays ou région, et à ne participer à aucune activité financière illégale. Cet article ne constitue aucune recommandation d'investissement, de négociation ou d'opération.
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