Robinhood subit discrètement un changement majeur dans ce qui génère réellement des revenus sur sa plateforme.
Le courtier a généré 156 millions de dollars à partir de contrats d'événements de marchés de prévisions au deuxième trimestre, soit plus que les 129 millions de dollars gagnés grâce au trading d'actions et les 100 millions de dollars générés par les transactions en cryptomonnaies, selon les derniers résultats financiers de Robinhood.
Cela confirme une observation largement partagée de StockMKTNewz ce week-end selon laquelle Robinhood gagne désormais plus avec les transactions de prédictions de ses clients qu'avec les transactions d'actions.
Plus important pour les investisseurs, Wall Street commence à considérer ce changement comme quelque chose de plus durable qu’un boom spéculatif temporaire.
Les contrats d'événement augmentent de plus de dix fois
Les utilisateurs de Robinhood ont négocié 13,6 milliards de contrats d'événements au cours du T2, soit plus de dix fois plus qu'au cours du même trimestre l'année précédente. Les revenus issus des marchés de prévisions ont augmenté de seulement 10 millions de dollars à 156 millions de dollars sur la même période.
La catégorie est désormais le deuxième flux de revenus par transaction de Robinhood, derrière les options, qui ont généré 342 millions de dollars au cours du trimestre.
La dynamique s'est poursuivie après la fin du trimestre. Juillet a vu 6,1 milliards de contrats événementiels supplémentaires, soit environ 20 fois le niveau de la même période l'année précédente. En revanche, le volume de trading crypto de Robinhood a chuté de 62 % sur un an pour s'établir à 10,9 milliards de dollars.
Cette divergence suggère que l'activité spéculative des particuliers ne se limite pas à disparaître lorsque le marché des cryptomonnaies ralentit ; elle pourrait se déplacer vers les marchés de prévision.
Nous avons précédemment suivi la même transition lorsque les marchés de prévision étaient censés dépasser la crypto et lorsque le record du Q2 de Robinhood a révélé l'ampleur de la croissance des contrats événementiels.
Rothera pourrait améliorer encore davantage l'économie
Robinhood réduit également sa dépendance à l'infrastructure externe de marchés de prévision.
L'entreprise a lancé Rothera, une plateforme d'échange et une contrepartie agréée par la CFTC créée dans le cadre d'une joint-venture avec Susquehanna International Group, en juin. Rothera a traité 2,1 milliard de contrats au cours du T2 et a déjà contribué à hauteur de 17 millions de dollars sur les 156 millions de dollars de revenus provenant des contrats événementiels de Robinhood.
Robinhood continue de distribuer des contrats provenant d'autres places, mais posséder une partie de la plateforme d'échange sous-jacente lui confère potentiellement plus d'économies que de simplement agir comme courtier en interface client.
Cela attire de plus en plus l'attention de Wall Street.
L'analyste de Morgan Stanley Michael Cyprys a révisé à « Surpondérer » HOOD cette semaine et a augmenté son objectif de prix de 124 $ à 150 $, affirmant que les activités en expansion de Robinhood augmentent l'engagement et la monétisation au-delà du trading de crypto-monnaies.
HOOD a augmenté de 16,6 % jeudi à 124,72 $ avant de reculer d’environ 2,1 % vendredi.
La question réglementaire n'a pas disparu. La couverture de Coinpaper sur l'évolution du CFTC framework montre pourquoi les contrats sportifs et politiques restent étroitement surveillés.
Mais les chiffres de Robinhood rendent désormais impossible d’ignorer une chose : les marchés de prévision sont passés d’une fonction expérimentale à l’une des activités générant le plus de revenus pour le courtier — et plus rapidement que Wall Street ne l’attendait initialement.