Robinhood est passé de la distribution d'actions d'IPO à la porte à avoir réellement une place à la table où ces actions sont réparties. Le courtier de détail a obtenu son tout premier rôle formel de souscripteur, rejoignant le syndicat pour la prochaine introduction en bourse d'Oura Inc. sur le Nasdaq sous le ticker OURA.
Robinhood se classe 18e sur 18 souscripteurs, en dernière position derrière des géants comme Goldman Sachs et Morgan Stanley.
Du distributeur à l'underwriter
Jusqu’à présent, la participation de Robinhood dans les OPA était limitée à sa fonction IPO Access, qui permettait aux utilisateurs particuliers de demander des actions que la plateforme avait reçues des souscripteurs principaux. En tant que souscripteur, Robinhood joue un rôle contractuel formel dans la fixation du prix et l’attribution des actions.
Robinhood a reçu l'approbation réglementaire pour l'underwriting d'IPO en juin 2026, et la cotation d'Oura est la première fois qu'elle met ce permis à profit.
Les liens entre les deux entreprises vont au-delà d'une simple opération commerciale. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, porterait lui-même une bague Oura. Et Jason Warnick, qui a précédemment occupé le poste de CFO de Robinhood, siège désormais au conseil d'administration d'Oura.
Les chiffres d'Oura racontent une histoire de croissance
Pour les neuf mois se terminant le 30 juin 2026, Oura a déclaré un chiffre d'affaires de 1,21 milliard de dollars. Cela représente une augmentation de 74 % sur un an.
L'entreprise compte environ 5 millions de membres payants, avec un taux de rétention moyen pondéré de 85 %.
Le dépôt public S-1 d'Oura est apparu vers le 3-4 septembre 2026, après une soumission confidentielle effectuée plus tôt en mai. L'IPO devrait évaluer l'entreprise à plus de 11 milliards de dollars, et l'offre pourrait lever jusqu'à 3 milliards de dollars, y compris les ventes secondaires potentielles.
Oura a levé plus de 1,5 milliard de dollars en financement privé avant de décider de passer en bourse. Son dernier tour, une série E de 900 millions de dollars achevée en octobre 2025, évalue l'entreprise à 11 milliards de dollars.