Auteur : Artemis Analytics
Traduction : Deep潮 TechFlow
Guide de Shenchao : Robinhood Chain a atteint le troisième rang des volumes de trading DEX en un mois, mais ses portefeuilles regorgent de memecoins et de tokens sans valeur. Un actionnaire ancien ayant investi dans Robinhood dès 2019 s'inquiète : ne répétez pas les erreurs de la frénésie des actions meme de 2021 ; la tokenisation des actions est la voie légitime pour atteindre un revenu dépassant 10 milliards de dollars d'ici 2030 et servir un milliard d'utilisateurs dans le monde.
Cher Vlad et Johann :
Robinhood Chain, lancée il y a moins d’un mois, a démarré rapidement dans sa mission « permettre à tous d’accéder à la finance » :
- Plus de 300 000 adresses actives par jour
- Le volume quotidien des DEX spot dépasse 1 milliard de dollars (classé troisième sur la chaîne)
- La fourniture de stablecoins dépasse 300 millions de dollars
- Les frais annuels sur la chaîne dépassent 40 millions de dollars
- TVL dépassant 300 millions de dollars, contribué par des protocoles tels que Morpho, Ethena et Uniswap
J'ai investi dans le tour pré-IPO de Robinhood en 2019 chez Whale Rock Hedge Fund, et j'ai couvert la campagne de levée de fonds de l'IPO de Coinbase en 2020. Mon objectif en fondant Artemis est de diriger l'attention vers les actifs ayant une valeur durable réelle sur les marchés des cryptomonnaies et des actions, et non vers les memecoins.
La semaine dernière, en ouvrant mon portefeuille Robinhood, j’ai été choqué et déçu — il ne contenait pratiquement que des memecoins, et après avoir acheté $CASCHAT il y a seulement trois jours, j’ai reçu une multitude de jetons sans aucune valeur, dont l’un s’appelait même « Pointless Coin ».
Oui, Robinhood est désormais le troisième échange DEX en volume de spot.
Mais la majeure partie du volume des échanges DEX reste constituée de memecoins (coins animaux, Vlad, Robinhood, ou d'autres memecoins variés). Alors s'il vous plaît, Robinhood, ne créez pas une chaîne memecoin.
Robinhood Crypto peut apprendre beaucoup de la chaîne Base de Coinbase — Base reste aujourd'hui la chaîne bien plus grande.
Brian Armstrong a même renforcé dans sa réponse l'importance de guider les gens vers des cas d'utilisation véritablement durables.
Je comprends l'attrait — les memecoins sont effectivement un excellent moyen d'attirer les premiers utilisateurs, en suscitant l'intérêt des partenaires pour apporter liquidité et volume de trading (d'abord attirés par le meme, puis restant pour utiliser les véritables applications). Des projets indépendants de grande envergure comme Aerodrome peuvent prospérer sur Base, dominer le volume de trading et établir un véritable modèle économique.
Mais les memecoins peuvent faire perdre de l'argent et détruire la confiance.
Regardez les memecoins émis au début de 2024 sur Base — ils ont encore chuté de 90 % cette année, soit une baisse de 99 % par rapport à leur pic au début de 2024.
Les memecoins ne sont pas durables, nuisent aux clients et éloignent davantage les particuliers de la blockchain.
De plus, les memecoins sur Robinhood Chain renforceront l'image stéréotypée de Wall Street et des fonds de hedge selon laquelle Robinhood est simplement l'application de trading impliquée dans la frénésie des actions GME/meme au début de 2021.
Ce tweet n'est d'aucune aide :
Wall Street a toujours trouvé Robinhood difficile à comprendre. Ne continuez pas à doubler les efforts pour nuire à la marque en 2021.
Au lieu de cela, il faut concentrer la liquidité et l'attention sur le portefeuille et l'écosystème Robinhood, en mettant l'accent sur Arcus (l'ancienne équipe de dYdX, pionnière du DEX de contrats à terme) et les actions tokenisées. J'apprécie beaucoup qu'Arcus permette aujourd'hui à n'importe qui dans le monde de trader des actions tokenisées au comptant.
Ces actions n'ont fait que augmenter au cours des dix dernières années.
Veuillez vraiment faire de RWA le pilier de Robinhood Chain, permettant à davantage d'investisseurs de négocier des actions et des sociétés avant leur IPO, en élargissant l'accessibilité financière. Des équipes comme RWA.xyz et Artemis sont heureuses d'aider à mettre en avant ces cas d'utilisation.
La principale hypothèse vendeuse sur Robinhood est qu'elle a saturé le marché américain — 27 millions de comptes financiers, et les analystes de Wall Street prévoient qu'elle n'atteindra que 31 à 32 millions d'ici l'exercice fiscal 2028, une croissance insuffisamment explosive.
Mon raisonnement haussier sur Robinhood : atteindre plus de 100 millions d'investisseurs internationaux via Robinhood Chain, qui leur permet désormais d'investir dans les RWA, les marchés de prévision, les stablecoins, les entreprises cotées et les actions pré-IPO, en tant que point d'entrée initial de l'application Robinhood.
Un besoin réel existe pour le trading de titres tokenisés 24/7/365 — regardez Trade.xyz sur Hyperliquid, où les gens échangent principalement des entreprises réelles comme SK Hynix, dont le chiffre d'affaires annuel s'élève à 68 milliards de dollars.
Si Robinhood atteint 100 millions d'utilisateurs actifs mensuels en 2030 via Robinhood Chain, avec un ARPU actuel de 171 $, et en supposant un ARPU plus faible pour les utilisateurs internationaux (car ils paient des frais sur la chaîne plutôt que des commissions plus élevées via l'application Robinhood), fixé à 100 $, les revenus consommateurs pourraient atteindre 10 milliards de $ en 2030, dépassant les prévisions de Wall Street de 8,78 milliards de $ pour l'exercice 2029.
Vlad et Johann, vous avez l'occasion de réaliser la promesse des cryptomonnaies grâce à la tokenisation d'actifs : permettre à chacun de participer à la finance.
Ne gâchez pas Robinhood en en faisant une chaîne memecoin.
Wall Street, vos clients et le monde entier vous remercieront.
Utilisateurs de Robinhood depuis 2017