Ripple élargit les paiements en stablecoin alors que l'offre de RLUSD atteint 1,5 milliard de dollars

Points clés

• Ripple a élargi les flux de paiement en stablecoin pour les banques et les fintechs.
• Les paiements Ripple ont traité plus de 100 milliards de dollars à travers plus de 60 marchés.
• L'offre de RLUSD a atteint environ 1,5 milliard de dollars dans le cadre des discussions réglementaires aux États-Unis.

Ripple a élargi sa plateforme de paiements institutionnels pour prendre en charge un flux de travail plus large de stablecoins pour les banques et les entreprises de technologie financière. L'entreprise de San Francisco a annoncé cette mise à jour mardi, en positionnant le réseau par rapport aux systèmes bancaires correspondants traditionnels. Cette initiative vise à réduire la dépendance aux capitaux immobilisés à l'étranger et à accélérer le règlement transfrontalier.

Ripple Payments relie déjà les établissements financiers à des infrastructures de règlement sur blockchain permettant des transferts de valeur sans intermédiaires hérités. L'extension a introduit des capacités de collecte, de garde, de conversion et de paiement de stablecoins au sein d'une seule couche d'infrastructure. Ripple a promu cette mise à jour alors que l'adoption des instruments de dollar numérique continuait d'augmenter sur les marchés financiers.

Ripple a révélé que son réseau de paiement opère dans plus de 60 marchés mondiaux et a traité plus de 100 milliards de dollars de transactions. Des établissements financiers de plusieurs régions participent déjà au système. La banque suisse AMINA, le Banco Genial du Brésil, l'ECIB de Malaisie et l'AltPayNet basé aux Philippines figurent parmi les premiers participants.

Le réseau a relié directement les banques et les entreprises de technologie financière aux infrastructures blockchain, au lieu de s'appuyer sur des chaînes de banques correspondantes. Cette architecture a permis aux institutions participantes de transférer des fonds à travers les frontières sans avoir à maintenir des comptes préfinancés à l'étranger. Le capital précédemment bloqué dans les couloirs de règlement restait donc disponible pour d'autres opérations.

Les systèmes traditionnels de paiements transfrontaliers dépendent de multiples intermédiaires et de cycles de règlement de plusieurs jours. Ripple a cherché à réduire cette friction en permettant aux institutions de collecter les paiements localement et de les régler mondialement via des actifs numériques. La plateforme convertissait ensuite les fonds dans les devises requises avant de procéder aux paiements dans la juridiction de destination.

Forge Global a estimé la valorisation privée de Ripple à 17,7 milliards de dollars sur la plateforme de parts pré-Offre Publique Initiale. Cette valorisation reflétait les attentes des investisseurs selon lesquelles les infrastructures de paiement basées sur la blockchain pourraient concurrencer les anciennes infrastructures de règlement. Ripple a donc présenté l'expansion de la plateforme comme une amélioration structurelle plutôt qu'une mise à jour mineure du produit.

Les données de CoinMarketCap ont montré que la circulation en USD de Ripple a atteint environ 1,5 milliard de jetons. L'actif indexé sur le dollar représentait une petite part du secteur mondial des stablecoins, qui reste dominé par des émetteurs plus importants. Toutefois, Ripple a progressivement intégré ce jeton plus profondément dans son infrastructure de paiement institutionnelle.

La stablecoin a joué un rôle dans le processus mis à jour, car les institutions exigeaient un acte pont en dollar numérique pour le règlement. Ripple a conçu RLUSD pour circuler entre les fonctions de garde, de conversion et de paiement au sein du même environnement de paiement. Ce dispositif a permis aux institutions de gérer la liquidité des stablecoins aux côtés des comptes monnaie fiduciaire.

Les évolutions réglementaires à Washington ont également influencé la discussion sur les stablecoins. En décembre, l'Office du contrôleur de la monnaie a approuvé conditionnellement des chartes de banques de confiance nationales pour plusieurs entreprises de cryptomonnaies. Le projet de Ripple National Trust Bank de Ripple figurait sur cette liste aux côtés de Circle, BitGo, Paxos Trust Company et Fidelity Digital Assets.

Ces chartes permettraient aux entreprises de gérer les réserves de stablecoins et les actifs numériques sous la supervision fédérale. Les approbations n'autoriseraient pas les activités de collecte de dépôts ou de prêt associées aux banques traditionnelles. Les régulateurs fédéraux ont donc cherché à intégrer la garde des actifs numériques dans un cadre de supervision établi.

Ripple a développé le workflow de paiement amélioré, en partie, grâce à des acquisitions récentes. L'entreprise a acquis la société de gestion et d'automatisation de trésorerie Palisade pour renforcer ses capacités de gestion d'actifs institutionnels. Ripple a également acquis Rail, une plateforme permettant de détenir et d'échanger des monnaies fiduciaires aux côtés de stablecoins.

L'acquisition de Rail a eu lieu en août dernier et a été effectuée pour un prix d'achat de 200 millions de dollars. Cette plateforme permettait aux institutions de stocker des soldes et de les convertir entre des dollars numériques et des devises traditionnelles. L'intégration avec Ripple Payments a donc créé une infrastructure de règlement unifiée.

L'expansion corporative a coïncidé avec des discussions en cours sur la législation visant à réformer la structure du marché crypto américain. Les décideurs politiques et les représentants de l'industrie ont débattu de la supervision des stablecoins, des exigences de réserves et des normes opérationnelles. Ripple a participé directement à ces discussions grâce à sa direction juridique senior.

La Maison Blanche a organisé une réunion en février réunissant des entreprises de cryptomonnaie et des représentants bancaires. Stuart Alderoty, directeur juridique de Ripple, a participé à la discussion et abordé les questions réglementaires liées aux stablecoins. Cette réunion a montré que les décideurs politiques cherchaient des avis à la fois des entreprises d'actifs numériques et des institutions financières.

Le processus de régulation a donc évolué parallèlement au développement technologique. Les entreprises de paiement ont développé l'infrastructure blockchain tandis que les législateurs débattaient des règles de supervision. Ripple s'est positionné sur les deux fronts alors que l'adoption des stablecoins continuait de s'étendre dans le secteur financier institutionnel.

Les participants au marché observeront la rapidité avec laquelle les banques adopteront le processus de paiement élargi au cours des prochains mois. Les niveaux d'adoption pourraient influencer la liquidité de RLUSD et son utilisation plus large dans les couloirs de règlement. Les observateurs du secteur attendent également des progrès sur la législation américaine sur les cryptomonnaies, qui pourrait définir les règles de fonctionnement des stablecoins.

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