Riot Platforms a obtenu jusqu'à 573 millions de dollars de financement provisoire pour le bail de centre de données de 9,1 milliards de dollars lié à Anthropic, mais le financement arrive à échéance environ un an avant que le mineur Bitcoin n'attende que le projet commence à générer des loyers.
Plus tôt ce mois-ci, Riot avait révélé qu'elle avait obtenu un bail de 20 ans pour 191 mégawatts de capacité informatique critique sur son campus de Rockdale, au Texas, décrivant le locataire uniquement comme un « laboratoire d'IA de pointe ».
Cependant, CNBC et d'autres rapports ont ultérieurement identifié le client comme Anthropic, le développeur de Claude. Riot n'a pas publiquement nommé le locataire.
Les 96 MW initiaux sont prévus pour livraison en décembre 2027, les 95 MW restants étant attendus d'ici juin 2028. Riot estime que le contrat initial générera environ 9,1 milliards de dollars d'ici juin 2048, avec deux prolongations de cinq ans pouvant porter la valeur totale du contrat à 16,1 milliards de dollars.
Cependant, financer ce développement nécessite un engagement de capital beaucoup plus précoce.
Notamment, une filiale de Riot est entrée dans un mécanisme de financement senior garanti à tirage différé géré par Morgan Stanley Senior Funding, offrant un accès à jusqu'à 573 millions de dollars pour les équipements à long délai et autres coûts initiaux de développement.
Les emprunts échéront le 31 décembre 2026, environ 12 mois avant la mise en ligne de la première capacité d'Anthropic.
La structure à tirage différé signifie que les 573 millions de dollars représentent un montant empruntable plutôt que des fonds déjà reçus par Riot.
Riot a décrit ce financement comme une solution temporaire tandis qu'elle finalise une garantie de crédit de qualité investissement. L'entreprise n'a pas révélé le fournisseur de la garantie, le montant engagé ni les termes contraignants, laissant le transfert du financement comme un point clé d'exécution avant l'échéance du financement de pont.
Dans le même temps, les besoins en capital plus larges pour l'infrastructure IA sont considérablement plus importants. Riot estime que le projet Rockdale coûtera entre 2,1 et 2,3 milliards de dollars et s'attend à ce que le financement par emprunt couvre environ 1,7 à 2,1 milliards de dollars dans le cadre d'une structure prêt/coût supposée de 80 % à 90 %.
Les emprunts réalisés dans le cadre du dispositif de Morgan Stanley sont soumis au SOFR ajusté plus 2,75 %, ou au taux de base défini plus 1,75 %, accompagnés d'autres frais habituels. La dette est garantie principalement par les actifs de l'emprunteur du projet et les parties de crédit désignées, sans recours général contre Riot Platforms elle-même.
La garantie divulguée ne permet pas d'identifier le bitcoin. Les données de BitcoinTreasuries.net indiquent que le mineur détient actuellement environ 11 380 BTC, ce qui en fait l'un des plus grands titulaires publics de la première crypto-monnaie.
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