Ray Dalio alerte sur un effondrement de l'ordre mondial, suscitant une analyse sur les opportunités crypto

NEW YORK, avril 2025 – Un avertissement clair de l’investisseur milliardaire Ray Dalio sur la possible effondrement de l’ordre mondial établi déclenche une analyse intense, les experts suggérant qu’elle pourrait débloquer une opportunité à long terme majeure pour le marché des cryptomonnaies. Cette analyse, issue de rapports financiers détaillés, examine comment les actifs numériques pourraient fonctionner dans un paysage financier mondial en fragmentation. Par conséquent, les investisseurs et les décideurs politiques examinent désormais la résilience des systèmes traditionnels et décentralisés.

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a exprimé publiquement ses préoccupations sur la plateforme sociale X. Il a affirmé que le cadre international établi après la Seconde Guerre mondiale est en train de se dégrader. De plus, Dalio a suggéré que ce cadre est remplacé par une « logique du pouvoir ». Ce changement, selon lui, entraînera probablement des conflits plus fréquents et plus intenses entre les grandes nations. Historiquement, a noté Dalio, la plupart des conflits majeurs commencent par une guerre économique avant de s'escalader en action militaire. Il a établi un parallèle inquiétant, affirmant que les conditions structurelles actuelles ressemblent à la période agitée des années 1930 qui a suivi la Grande Dépression.

Cette perspective n’est pas isolée. Plusieurs sociétés d’analyse des risques géopolitiques ont publié des évaluations similaires tout au long de 2024. La thèse sous-jacente met en avant les tendances à la démondialisation, au découplage commercial et à l’armement des réseaux financiers comme SWIFT. Ces facteurs contribuent collectivement à ce que les analystes appellent la « fragmentation financière ». Dans un tel environnement, les piliers traditionnels de la finance mondiale font face à des tests de résistance sans précédent.

Le contexte historique et les parallèles modernes

Examiner les années 1930 fournit un contexte essentiel. Cette époque a vu des dévaluations compétitives des devises, des tarifs protectionnistes comme la loi Smoot-Hawley, et l'effondrement du standard-or. Aujourd'hui, des parallèles incluent la concurrence entre les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), les sanctions sur les paiements transfrontaliers et les débats sur la domination des devises de réserve. Un rapport du Fonds monétaire international de 2024 a mis en évidence une augmentation de 15 % des restrictions commerciales bilatérales depuis 2021. Ces données soulignent le passage vers des blocs économiques fragmentés.

L'analyse financière suggère que les principes architecturaux fondamentaux des cryptomonnaies pourraient devenir hautement pertinents dans le scénario prédit par Dalio. Les caractéristiques du principal bénéficiaire identifiées incluent :

• Résistance à la censure : Les réseaux blockchain sans autorisation fonctionnent sans autorité centrale capable de bloquer les transactions.
• Souveraineté des actifs : Les actifs numériques en auto-gestion sont situés en dehors du système bancaire traditionnel, réduisant le risque de gel.
• Règlement sans frontières : les cryptomonnaies permettent le transfert de valeur peer-to-peer à travers les frontières géopolitiques.

Dans un monde où les nations peuvent restreindre les flux de capitaux ou geler des actifs détenus à l'étranger, ces fonctionnalités offrent une alternative potentielle. Par exemple, pendant le régime de sanctions de 2022, l'adoption des cryptomonnaies a connu des augmentations mesurables dans les régions touchées, selon l'entreprise d'analyse blockchain Chainalysis. Cela a démontré un cas d'utilisation réel pendant une tension géopolitique.

Les analystes mettent en garde contre le fait que le chemin vers cette opportunité potentielle à long terme sera semé de volatilité. À court terme, l'augmentation des tensions géopolitiques affaiblit généralement le sentiment global des investisseurs. Ce changement de sentiment réduit l'appétit pour le risque sur tous les actifs spéculatifs, y compris les cryptomonnaies. En outre, la détérioration des conditions de liquidité mondiale, souvent un prélude au conflit, peut drainer le capital des marchés. La divergence récente des performances entre l'or et le bitcoin illustre clairement cette dynamique.

L'or a atteint un nouveau record nominal au début de 2025, renforçant son statut de refuge traditionnel principal. En revanche, le bitcoin a eu du mal à retrouver son pic précédent pendant la même période. Cela indique que, lors des phases initiales de peur, les capitaux fuient toujours massivement vers les refuges établis. Les données du marché du T1 2025 montrent une augmentation significative de la corrélation entre les indices de volatilité traditionnels (VIX) et les ventes sur le marché crypto.

La phase complexe de l'appétit au risque

L'analyse conclut que le marché des crypto-monnaies entre dans une phase complexe principalement guidée par l'appétit pour le risque. Cette phase se caractérise par une grande sensibilité aux nouvelles macroéconomiques et aux politiques des banques centrales. Des facteurs tels que les décisions sur les taux d'intérêt et les mesures de resserrement quantitatif auront un impact disproportionné. Par conséquent, les investisseurs doivent distinguer entre les conditions de trading à court terme et la thèse structurelle à long terme. Cette dernière ne dépend pas des résultats trimestriels, mais des changements fondamentaux dans la manière dont la valeur mondiale est stockée et transférée.

L'avertissement de Ray Dalio sur une possible effondrement de l'ordre mondial présente un scénario à deux faces pour les actifs numériques. Bien qu'il dessine une opportunité à long terme convaincante pour les cryptomonnaies fondée sur la résistance à la censure et la souveraineté financière, l'avenir immédiat promet une turbulence significative. La trajectoire du marché dépendra de l'interaction entre les fractures géopolitiques croissantes, la liquidité mondiale et la perception évolutive de la cryptomonnaie comme refuge légitime. En fin de compte, les années à venir testeront si les réseaux décentralisés peuvent assurer la stabilité lorsque les systèmes centralisés font face à leur plus grand stress.

Q1 : Qu'a exactement prédit Ray Dalio ?
Ray Dalio a prédit la rupture de l'ordre mondial issu de la Seconde Guerre mondiale, suggérant qu'il est remplacé par une « logique du pouvoir » propice aux conflits entre les grandes nations, commençant par des différends économiques.

Q2 : Pourquoi la cryptomonnaie est-elle considérée comme un bénéficiaire potentiel dans ce scénario ?
La nature décentralisée et résistante à la censure des cryptomonnaies pourrait offrir une alternative pour stocker et transférer de la valeur si les systèmes financiers traditionnels deviennent fragmentés ou weaponisés dans les conflits géopolitiques.

Q3 : S’il s’agit d’une opportunité, pourquoi le marché cryptographique est-il actuellement volatile ?
À court terme, les tensions géopolitiques réduisent l'appétit pour le risque des investisseurs et peuvent resserrer la liquidité mondiale, provoquant des ventes d'actifs spéculatifs comme les crypto-monnaies, malgré la thèse structurelle à long terme.

Q4 : Comment la performance actuelle du bitcoin compare-t-elle à celle de l’or ?
Récemment, l'or a atteint un nouveau record historique, tandis que le bitcoin a peiné à retrouver son sommet, indiquant que les investisseurs considèrent toujours principalement l'or comme le actif refuge principal durant les premières périodes de peur.

Q5 : Que signifie « fragmentation financière » ?
La fragmentation financière fait référence à la séparation du système financier mondial en blocs concurrentiels, éventuellement avec des règles, des systèmes de paiement et des sanctions différents, rendant les opérations financières transfrontalières plus difficiles.