Les actions quantiques font face à une vente institutionnelle malgré les notes d'achat

Wedbush, une société d'investissement américaine d'une valeur de plusieurs milliards de dollars, maintient toujours une notation « achat » pour trois des actions quantiques les plus populaires du marché. Toutefois, il y a un piège, car les fonds institutionnels les quittent discrètement.

Chacune de ces actions a corrigé fortement ce mois-ci, en baisse de 24 % à 36 %. Pourtant, les avis d'achat restent en vigueur depuis le printemps et n'ont pas été réduits à « conserver » ou « vendre ». Entre-temps, les données de flux de capitaux indiquent exactement le contraire.

L'action a chuté de 36 % ce mois-ci à 34,07 $, bien en dessous de son sommet de 84,64 $, mais elle reste de loin la plus importante des trois en termes de capitalisation boursière, aux alentours de 12,7 milliards de $.

Son activité connaît également une croissance rapide. IonQ a déclaré que son chiffre d'affaires du premier trimestre a augmenté de 755 % pour atteindre 64,7 millions de dollars, que son carnet de commandes en attente, c'est-à-dire les travaux vendus mais pas encore livrés, a augmenté de 554 % pour atteindre environ 470 millions de dollars, et qu'elle détenait environ 3,1 milliards de dollars en espèces. L'entreprise a également indiqué qu'elle avait vendu son premier ordinateur quantique de 256 qubits à l'Université de Cambridge.

Même après le recul, les analystes n'ont pas abaissé leurs prévisions, conservant des évaluations d'achat à 100 $ chez Rosenblatt, 75 $ chez Wedbush et 70 $ chez Northland, bien que ces objectifs datent de mai et juin.

Dan Ives, l'analyste précédemment de Wedbush largement suivi, dont le ETF sur l'IA a dépassé 500 millions de dollars quelques mois après son lancement, est la voix la plus forte ici. Il qualifie le quantique de pari dérivé sur le boom de l'IA, et il s'attend même à ce que l'administration Trump prende une participation actionnariale dans des entreprises comme IonQ. Toutefois, ces moteurs sont un peu datés. Mais les nouveaux moteurs sont étonnamment en accord avec ceux-ci.

Remarque : Wedbush continue de gérer l'ETF IVES, malgré le départ de Daniel Ives.

Le ratio put-call d'IonQ, qui pèse les paris baissiers sur put contre les paris haussiers sur call, est tombé de 2,69 le 16 juillet à 0,45 au 23 juillet, ce qui indique un basculement marqué des traders d'options vers une position haussière.

Cependant, le Flux de Trésorerie de Chaikin, un indicateur proxy des achats et ventes institutionnels, se situait profondément dans le rouge près de -0,46.

Cet écart suggère un catalyseur à court terme que les traders attendent, tandis que le flux de liquidités indique que les grands détenteurs vendent.

Un compte suivi a même signalé un sentiment d'option IonQ supérieur à 70 pour la première fois.

Rigetti a chuté de 24 % ce mois-ci à 14,85 $, et il repose davantage sur les fonds publics que sur les ventes.

La société a déclaré avoir obtenu 100 millions de dollars du Département du Commerce des États-Unis sur trois ans, dans le cadre d'un programme fédéral plus vaste, en échange d'une petite participation au capital. Rigetti a également lancé un ordinateur quantique de 108 qubits, appelé Cepheus-1, sur les principales plateformes cloud.

Malgré tout, la couverture reste limitée, et les notations d'achat à 40 $ de Rosenblatt et Wedbush persistent sans downgrade après la baisse.

Le même split réapparaît. Le ratio put-call de Rigetti est passé de 1,09 le 16 juillet à 0,48 le 23 juillet, indiquant une nette tendance haussière sur les options.

Cependant, son flux monétaire de Chaikin est resté négatif aux alentours de -0,24, ce qui contredit l'optimisme affiché à l'écran.

Ce modèle montre à nouveau que les investisseurs institutionnels ne comptent pas actuellement sur les quantum stocks.

Les actions de l'entreprise ont chuté de 26 % ce mois-ci à 17,10 $, mais elle génère déjà des bénéfices grâce à ses clients payants.

L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires provenant de plus de 100 clients au premier trimestre, la plupart étant des entreprises, avec de nouvelles commandes en hausse d'environ 2 000 % jusqu'à 33,4 millions de dollars, même si le chiffre d'affaires a chuté de 81 % à 2,9 millions de dollars. Ses machines sont conçues pour des problèmes d'optimisation comme l'ordonnancement, pas le décryptage de code. Cela montre que la vague actuelle d'intérêt autour des actions quantiques ne concerne pas le déchiffrement du bitcoin.

Ici, la dynamique de poussée et de traction est la plus facile à lire. Dix analystes maintiennent des avis d'achat jusqu'à 43 $ (aucun avis de maintien ou de vente), mais le modèle technique propre à Barchart affiche un avis Forte vente à 72 %. Wedbush apparaît à nouveau sur la liste.

Cet appel baissier correspond aux flux. Le flux monétaire de Chaikin de D-Wave est négatif, aux alentours de -0,24, et son ratio put-call n'a fait que diminuer de 1,19 le 17 juillet à 0,76 le 23 juillet, le plus faible mouvement haussier des trois.

Donc, ses anciennes notes d'achat semblent les plus tendues.

Une partie du raisonnement haussier est que la science continue d'avancer. Google Research a déclaré la semaine dernière qu'il avait amélioré la correction d'erreurs quantiques de 3,5 fois, une étape vers des machines quantiques fiables.

Malgré cela, le même doute plane sous les trois noms. Les insiders ont vendu environ 988 millions de dollars d'actions depuis 2021, avec presque aucun achat, même tandis que les options de détail deviennent haussières.

Les notes d'achat et les options haussières tirent dans un sens, tandis que les ventes par les insiders et les institutions tirent dans l'autre. Que ces actions quantiques conservent leurs gains dépend probablement de la réalisation de bénéfices réels avant que cette patience ne s'épuise.