Odaily Planet Daily : Alors que les inquiétudes des investisseurs concernant les risques liés au crédit privé s'intensifient, plusieurs grandes banques de Wall Street et fonds de crédit privé prennent des mesures pour faire face à une pression potentielle. Certaines banques américaines resserrent leurs prêts au crédit privé, tandis que les fonds limitent les retraits des investisseurs. Selon les données de Moody’s, au 30 juin 2025, les banques américaines avaient accordé près de 300 milliards de dollars en prêts au crédit privé, ainsi que 285 milliards de dollars aux fonds de capital-investissement, avec un montant non utilisé de 340 milliards de dollars. Les inquiétudes du marché proviennent des problèmes de valorisation et de transparence, ainsi que des risques révélés par des faillites telles que celles de First Brands et Tricolor. Les analystes soulignent que les investisseurs restent sceptiques quant à leur exposition aux actifs logiciels et technologiques, ajoutée à une tension liquide, ce qui pourrait maintenir le marché du crédit privé sous pression à court terme. Les principales actions des grandes banques de Wall Street et des fonds de crédit privé incluent :
1. JPMorgan Chase réduit l'évaluation de certains prêts privés liés au secteur logiciel et diminue de nouveaux débours.
2. Morgan Stanley limite les rachats du North Haven Private Income Fund, ne satisfaisant que environ 45,8 % des demandes des investisseurs au premier trimestre afin d'éviter un déséquilibre du marché.
3. BlackRock impose une limite de 5 % aux rachats du HPS Corporate Lending Fund ; pour le premier trimestre, 1,2 milliard de dollars ont été demandés en rachats, mais seulement 620 millions de dollars ont été versés.
4. Le fonds BCRED de Blackstone a enregistré un rachat net de 1,7 milliard de dollars au premier trimestre ; les employés ont apporté 400 millions de dollars pour combler le déficit, augmentant la limite de rachat trimestrielle de 5 % à 7 %.
5. Blue Owl Capital vend des actifs de 1,4 milliard de dollars pour rembourser les investisseurs et suspend définitivement les rachats d’un fonds.
6. Cliffwater limite les rachats trimestriels des fonds à 7 % pour faire face aux demandes de rachat d'environ 14 % des investisseurs au premier trimestre. (Reuters)