Pons, une application qui permet à quiconque de créer et d'échanger un jeton sur la nouvelle blockchain de Robinhood, a généré près de 6 millions de dollars de frais au cours des dernières 24 heures, le plaçant parmi les principaux protocoles de génération de frais dans l'écosystème crypto alors que l'activité des memecoins a fortement augmenté sur le réseau.
Les utilisateurs ont payé environ 5,95 millions de dollars en frais via Pons au cours des dernières 24 heures, selon DefiLlama. Cela place Pons en quatrième position en termes de frais sur 24 heures parmi les protocoles suivis par le fournisseur de données, derrière uniquement Tether, Uniswap et Circle, et au-dessus de Pump à 4,64 millions de dollars.
Robinhood Chain a elle-même absorbé environ 4 millions de dollars et Hyperliquid, leader du trading de perpetuals, environ 2 millions de dollars, indiquent les données.
La hausse met en lumière une source inattendue d'activité pour Robinhood Chain. Le réseau a été lancé en juillet avec des actions tokenisées comme produit phare, mais les memecoins et autres tokens créés par les utilisateurs génèrent désormais une partie de son utilisation et de ses frais les plus élevés.
Près de 25 000 nouveaux tokens ont été lancés via Pons le 2 septembre, en hausse de près de 19 % par rapport à mardi, tandis que le volume de trading sur 24 heures a atteint 544 millions de dollars. Depuis juillet, la plateforme a produit environ 646 000 tokens à partir de plus de 167 000 adresses uniques de créateurs, montrent les données.
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Pons est essentiellement une usine permettant de créer un nouveau token qui devient négociable en quelques minutes. Un utilisateur choisit un nom et un symbole, crée le token via l'application pour une frais de lancement d'environ 1 $, et un marché pour l'acheter et le vendre s'ouvre sur Robinhood Chain.
Pons prélève ensuite une part de chaque trade, une partie allant au protocole et aux créateurs de jetons, ce qui signifie que l'économie dépend non seulement du nombre de jetons lancés, mais aussi du volume d'échanges qu'ils génèrent par la suite.
Les documents techniques du projet indiquent qu'il utilise actuellement la majeure partie des fonds retenus du protocole pour acheter son propre token PONS sur le marché et le détruire. Ce mécanisme génère une demande d'achat récurrente pour PONS tout en réduisant l'offre, ce qui contribue probablement à la hausse de 300 % du token au cours de la dernière semaine.
Les données on-chain montrent qu'environ 293 millions de PONS, soit 29 % de l'offre initiale, ont déjà été retirés de la circulation.
Ainsi, ce que les gens achètent avec ce mécanisme, c’est principalement des dessins animés et des memes tendances sous forme de jetons.
Le plus grand token natif de Robinhood Chain est Cash Cat, évalué à environ 254 millions de dollars, suivi par Goose Token à près de 78 millions de dollars et Chump Coin à environ 30 millions de dollars, CoinGecko data montre.
Cependant, l'ensemble de la catégorie de jetons représente environ 577 millions de dollars, ce qui signifie qu'une grande partie de la valeur de l'écosystème était concentrée sur seulement quelques noms, malgré des centaines de milliers de lancements.
Robinhood a lancé son réseau en juillet avec des actions tokenisées comme l'un de ses produits phares. Cependant, jusqu'à présent, les memecoins et autres actifs créés par les utilisateurs ont représenté une part substantielle de son activité initiale.
Lors de l'appel résultats du deuxième trimestre de l'entreprise, le PDG Vlad Tenev a déclaré que les jetons d'actions figuraient parmi les produits dont il était « peut-être le plus enthousiaste ». Mais il a également reconnu que des développeurs externes utilisaient déjà le réseau de manière inattendue.
« Nous avons également observé beaucoup d’activité de développeurs », a déclaré Tenev. Les développeurs construisaient sur le réseau « de manières que nous n’avions pas envisagées ».
Pons semble désormais être le plus grand exemple de la manière dont une plateforme de lancement de memecoins tiers est devenue l'un des plus grands générateurs de frais du crypto-marché
Mercredi a été de loin la plus grande journée du réseau. Robinhood Chain a généré environ 4 millions de dollars de frais au cours des dernières 24 heures, portant le total à près de 20 millions de dollars depuis le lancement du réseau en juillet.
Autrement dit, environ un cinquième du total des frais de la chaîne sont arrivés en une seule période de 24 heures.
Son tableau de bord analytique montre que le réseau a conservé environ 18 millions de dollars depuis son lancement, l'équivalent de près de 90 cents pour chaque dollar de frais générés.
Cependant, ce chiffre ne doit pas être automatiquement considéré comme le chiffre d'affaires de Robinhood Markets.
Robinhood a informé les investisseurs que les activités sur la chaîne génèrent effectivement des revenus pour l'entreprise, bien que considérablement moins que ce que pourraient suggérer les chiffres des frais de réseau annoncés.
« Pour la partie monétisation, par transaction, nous gagnons quelques points de base », a déclaré le CFO Shiv Verma lors de la conférence sur les résultats du deuxième trimestre de Robinhood. « Pas par volume, mais par transaction. » Robinhood partage environ la moitié de ce montant avec Arbitrum, a-t-il ajouté.
Pons est indépendant de Robinhood, mais chaque lancement et chaque transaction passe par l'infrastructure gérée par Robinhood, ce qui, à son tour, génère des frais tant que la frénésie des memecoins persiste. La métrique la plus importante pour Robinhood pourrait donc ne pas être la valeur en dollars des memecoins échangés, mais le nombre de transactions qu'elles génèrent.
Ce que Robinhood a fait, c’est en ouvrant le réseau aux développeurs externes, créer les conditions pour des applications qu’il n’avait pas nécessairement anticipées comme principaux moteurs d’activité.
Les actions de Robinhood ont clôturé en hausse de 3,4 % à 106,99 $ mercredi et ont bondi de 15 % jeudi, surpassant la plupart des actions liées aux cryptomonnaies alors que le bitcoin se dirigeait vers 80 000 $. Morgan Stanley a révisé à la hausse l'action cette semaine, citant la croissance de l'ensemble de la gamme de produits de l'entreprise plutôt que quelque chose de spécifique à la chaîne.
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