Peoples Bancorp Inc. (« Peoples ») (NASDAQ : PEBO) et Capital Bancorp, Inc. (« Capital ») (NASDAQ : CBNK) ont annoncé aujourd'hui qu'elles ont signé un accord et un plan de fusion (« l'accord de fusion ») en vertu duquel Peoples acquerra Capital contre des actions. Conformément aux termes de l'accord de fusion, Capital sera fusionnée avec Peoples, suivie par la fusion de Capital Bank, N.A. avec Peoples Bank, filiale à 100 % de Peoples. La valeur de cette transaction s'élève à environ 728,1 millions de dollars américains.
Après la fusion, l'entreprise combinée devrait avoir des actifs totaux d'environ 14 milliards de dollars, des prêts totaux d'environ 10 milliards de dollars, des dépôts totaux d'environ 11 milliards de dollars, plus de 150 agences bancaires dans huit États et le district de Columbia, ainsi qu'une plateforme de services financiers professionnels couvrant l'ensemble des États-Unis.
Cette fusion réunira deux institutions de services financiers diversifiées dont les modèles commerciaux se complètent et qui se concentrent toutes deux sur le banquing relationnel. Les services bancaires communautaires, de fiducie et d’investissement, d’assurance et de plateforme de financement spécialisé de Peoples s’ajouteront aux activités bancaires commerciales de Capital sur les marchés de Washington D.C. et de Baltimore, ainsi qu’à ses activités nationales dans le crédit à la consommation numérique, les prêts garantis par l’État et les services, et le crédit hypothécaire résidentiel. Les deux parties indiquent que la fusion créera une structure de revenus plus large et plus diversifiée, ouvrira de nouvelles voies de croissance et renforcera la capacité à servir la clientèle combinée.
Au 30 juin 2026, Capital possède quatre segments d'activité : la banque commerciale, OpenSky™, Windsor Advantage™ et Capital Bank Home Loans, avec un actif total de 3,9 milliards de dollars américains, des prêts bruts de 3,1 milliards de dollars américains et des dépôts totaux de 3,4 milliards de dollars américains. Au deuxième trimestre 2026, les revenus basés sur les frais représentaient environ 22 % du revenu total de Capital, et le portefeuille d'actifs gérés par Windsor Advantage™ s'élevait à environ 3,4 milliards de dollars américains.
Tyler Wilcox, président et chef de la direction de Peoples, a déclaré : « Alors que les actifs de Peoples approchent des 10 milliards de dollars, nous avons fait preuve de prudence et de patience à la recherche d’opportunités stratégiques adaptées. Nous cherchions une transaction et un partenaire capables non seulement d’apporter une échelle, mais aussi de renforcer significativement notre modèle économique — et Capital correspond exactement à cette description. Son activité bancaire commerciale renforce notre présence dans des marchés très attractifs comme Washington et Baltimore, tandis qu’OpenSky, Windsor Advantage et Capital Bank Home Loans apportent des activités nationales complémentaires, enrichissant davantage nos sources de revenus et élargissant nos opportunités de croissance. Tout aussi important, la culture entrepreneuriale et centrée sur le client de Capital s’aligne parfaitement avec celle de Peoples. Nous sommes convaincus que cette combinaison créera une plateforme plus forte pour les clients et les actionnaires, et nous sommes impatients d’accueillir les employés, les actionnaires et les clients de Capital au sein de Peoples. »
Edward F. « Ed » Barry, PDG de Capital, a déclaré : « Peoples est un excellent partenaire stratégique pour Capital car il comprend et valorise le modèle diversifié que nous avons construit. Cette fusion combine la banque commerciale axée sur les relations et les activités spécialisées à l'échelle nationale de Capital avec le bilan plus important, la gamme plus large de produits et l'infrastructure opérationnelle de Peoples. La fusion créera de nouvelles façons de servir les clients, de soutenir la croissance continue des activités et d'offrir de nouvelles opportunités aux employés. Nous partageons également une culture rigoureuse et axée sur les relations, ce qui est un critère essentiel pour nous. »
Le président du conseil de Capital, Steven J. Schwartz, a ajouté : « Le conseil de Capital a la chance de compter sur une équipe de direction exceptionnelle qui gère et fait croître la banque. Nous leur sommes profondément reconnaissants pour leurs efforts constants au fil des ans. Nous croyons que la fusion avec Peoples offrira à l’équipe de Capital une échelle et des ressources financières accrues, lui permettant de continuer à servir ses clients de manière exceptionnelle, tout en proposant une gamme plus riche de produits et une capacité accrue. De plus, cette opération génère une valeur significative pour les actionnaires de Capital, dont les investissements pourront bénéficier de l’intégration des multiples lignes d’activité de Peoples, des économies d’échelle et de l’amélioration de la liquidité des actions. Tout le monde devrait saluer cette excellente opportunité de collaborer avec une entreprise aussi réussie. »
Conformément aux termes de l'accord de fusion, cet accord a été approuvé à l'unanimité par les conseils d'administration des deux entreprises. Chaque action ordinaire de Capital détenue par les actionnaires de Capital sera échangée contre 1,11 action ordinaire de Peoples. Sur la base du prix de clôture pondéré en volume sur 20 jours au 29 septembre 2026, soit 39,41 USD par action de Peoples, la valeur totale de l'opération s'élève à environ 728,1 millions de dollars, soit 43,75 USD par action. Après la clôture de l'opération, les anciens actionnaires de Capital détiendront environ 32 % des actions de Peoples. L'opération est prévue pour être traitée comme une restructuration exonérée d'impôt fédéral sur le revenu.
Peoples s'attend à ce que cette transaction accroisse immédiatement son bénéfice par action estimé pour 2027 avant déduction des coûts ponctuels ; le délai de récupération de la valeur comptable tangible est inférieur à trois ans, et le rendement moyen sur le capital propre tangible combiné est estimé à environ 20 %. Conformément à l'accord de fusion, trois membres du conseil de Capital sont attendus pour rejoindre le conseil de Peoples à la clôture de la transaction ou peu après, sous réserve des pratiques standard de gouvernance d'entreprise et du processus d'évaluation des administrateurs de Peoples.
Cette acquisition devrait être finalisée au premier semestre 2027, sous réserve des conditions habituelles de clôture, notamment l'approbation des autorités compétentes et des actionnaires de Peoples et de Capital.
Raymond James & Associates, Inc. agit en tant qu'adviser financier de Peoples, et Dinsmore & Shohl LLP agit en tant qu'adviser juridique. Stephens Inc. agit en tant qu'adviser financier de Capital, et Squire Patton Boggs (US) LLP agit en tant qu'adviser juridique.
Conférence téléphonique
Peoples prévoit de tenir une conférence téléphonique destinée aux analystes, aux médias et aux investisseurs le 30 septembre 2026 à 10:00 heure de l’Est américaine. La conférence comportera des discours préparés de M. Wilcox et de Katie Bailey, directrice financière et responsable des finances, sur l’acquisition proposée, suivis d’une session de questions-réponses. Le numéro d’entrée est le 1-866-890-9285. L’audio de la conférence téléphonique sera diffusé en direct sur le web (mode écoute uniquement) et sera disponible en replay sur la section « Relations investisseurs » du site web de Peoples. Le replay audio sera conservé pendant un an. Il est recommandé aux participants souhaitant rejoindre la conférence téléphonique en direct de se connecter ou d’appeler au moins 15 minutes avant l’heure prévue de début.
À propos de Peoples Bancorp Inc.
Peoples Bancorp Inc. (« Peoples », Nasdaq : PEBO) est une société holding de services financiers diversifiés qui propose, via ses filiales, une gamme complète de solutions bancaires, de fiducie et d'investissement, d'assurance et de financement spécialisé. Peoples, dont le siège social est situé à Marietta, Ohio, depuis 1902, a établi une réputation de stabilité financière, de croissance et d'impact communautaire. Au 30 juin 2026, les actifs totaux de Peoples s'élevaient à 9,5 milliards de dollars, avec 144 points de vente, dont 127 agences bancaires à plein régime situées en Ohio, Virginie-Occidentale, Kentucky, Virginie, District de Columbia et Maryland. La vision de Peoples est de devenir la meilleure banque communautaire des États-Unis.
Peoples est une entreprise cotée aux États-Unis et fait partie de l'indice Russell 3000. Peoples propose des services via Peoples Bank, qui comprend les départements Peoples Investment Services, Peoples Premium Finance et North Star Leasing, ainsi que Peoples Insurance Agency, LLC et Vantage Financial, LLC.
À propos de Capital Bancorp, Inc.
Capital Bancorp, Inc., dont le siège social est situé à Rockville, Maryland, est une société holding bancaire constituée en vertu des lois du Maryland. Capital Bancorp fournit des services financiers depuis 1999 et dispose actuellement de quatre agences bancaires dans la région métropolitaine de Washington, D.C., et de Baltimore, Maryland, ainsi que d'une agence bancaire à Fort Lauderdale, en Floride, à Chicago, dans l'Illinois, et à Raleigh, en Caroline du Nord. Au 30 juin 2026, les actifs de Capital Bancorp s'élevaient à environ 3,9 milliards de dollars, et ses actions ordinaires sont négociées sur le marché global de Nasdaq sous le ticker CBNK.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient des « déclarations prospectives » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995, qui impliquent des risques et des incertitudes inhérents. Les exemples de déclarations prospectives incluent, sans s'y limiter : les perspectives et attentes respectives de Peoples et de Capital concernant l'opération proposée ; les avantages stratégiques et financiers de l'opération proposée, y compris l'impact attendu sur la future performance financière de l'entreprise fusionnée (notamment l'augmentation attendue des bénéfices par action, le délai de récupération de la valeur comptable tangible et d'autres indicateurs opérationnels et de rendement) ; la date prévue de clôture de l'opération proposée ; ainsi que la capacité à intégrer avec succès les activités fusionnées. Ces déclarations utilisent généralement des termes qualificatifs tels que « may », « will », « anticipate », « could », « should », « would », « believe », « contemplate », « expect », « estimate », « continue », « plan », « project », « intend » (et leurs dérivés), ou d'autres formulations similaires exprimant les opinions ou jugements de Peoples ou de Capital et de leur direction respective concernant les événements futurs. Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses faites à la date de leur émission et sont soumises à des risques, incertitudes et autres facteurs difficiles à prévoir, dont la nature, l'étendue, la probabilité d'occurrence et l'ampleur sont imprévisibles, ce qui peut entraîner des différences importantes entre les résultats réels et les résultats attendus expressément ou implicitement dans les déclarations prospectives. Ces risques, incertitudes et hypothèses incluent, sans s'y limiter :
- Tout événement, changement ou autre circonstance peut survenir, donnant à l'une ou l'autre partie le droit de résilier l'accord de fusion ;
- Échec d'obtenir les autorisations réglementaires nécessaires (ainsi que le risque que ces autorisations soient assorties de conditions pouvant avoir un impact négatif sur l'entreprise résultante ou les bénéfices attendus de l'opération proposée), ainsi que la possibilité que l'opération proposée ne soit pas achevée dans les délais prévus ou ne soit pas achevée du tout en raison de l'absence d'autorisations réglementaires, d'autorisations des actionnaires ou d'autres autorisations nécessaires, ou de l'incapacité à satisfaire d'autres conditions de clôture ;
- Les résultats de toute procédure juridique pouvant être intentée contre Peoples ou Capital ;
- Les bénéfices attendus de la transaction proposée, y compris les économies prévues et les avantages stratégiques, pourraient ne pas être réalisés comme prévu ou ne pas être réalisés du tout, notamment en raison de changements ou de problèmes liés aux conditions économiques et de marché générales, aux taux d'intérêt et aux taux de change, à la politique monétaire, aux lois et réglementations ainsi qu'à leur application, et au niveau de concurrence dans les régions géographiques et les secteurs d'activité où Peoples et Capital opèrent ;
- L'intégration des deux entreprises pourrait être plus difficile, plus chronophage ou plus coûteuse que prévu ;
- Toute modification des hypothèses relatives à l'impact de la comptabilité d'acquisition liée à la transaction proposée, ou à la détermination de la juste valeur des actifs acquis et des passifs assumés, ainsi qu'au ajustement de crédit ;
- Les transactions proposées peuvent être plus coûteuses ou prendre plus de temps que prévu, y compris en raison de facteurs ou d'événements imprévus ;
- L'attention de la direction est dispersée entre les opérations quotidiennes et les opportunités ;
- Les clients de Peoples ou de Capital pourraient réagir négativement, ou des changements pourraient survenir dans les relations commerciales ou avec les employés, y compris en raison de l'annonce ou de l'achèvement de l'opération proposée ;
- Une modification défavorable importante de la situation financière de Peoples ou de Capital ;
- Le prix de Peoples peut changer avant la finalisation de la transaction ;
- Risques liés à l'effet de dilution potentiellement causé par les actions ordinaires de Peoples qui seront émises dans le cadre de la transaction proposée ;
- Conditions générales de concurrence, économiques, politiques et de marché ;
- Les grandes catastrophes telles que les tremblements de terre, les inondations ou d'autres catastrophes naturelles ou humaines, y compris les épidémies de maladies infectieuses ; ainsi que
- D'autres facteurs pouvant influencer les performances futures de Peoples ou de Capital, notamment les changements dans la qualité des actifs et les risques de crédit ; l'incapacité à maintenir la croissance des revenus et des bénéfices ; les variations des taux d'intérêt ; les flux de dépôts ; l'inflation ; les habitudes des clients en matière d'emprunts, de remboursements, d'investissements et de dépôts ; l'impact, la portée et le calendrier des changements technologiques ; les activités de gestion du capital ; ainsi que les autres initiatives de la Réserve fédérale, de l'Office du contrôleur de la monnaie, de l'Agence de protection financière du consommateur et des réformes législatives et réglementaires.
Ces facteurs ne constituent pas nécessairement l'ensemble des facteurs pouvant entraîner des différences importantes entre les résultats, performances ou réalisations réels de Peoples, de Capital ou de l'entreprise fusionnée et les contenus expressément ou implicitement indiqués dans les déclarations prospectives. D'autres facteurs, y compris des facteurs inconnus ou imprévisibles, pourraient également nuire à la performance de Peoples, de Capital ou de l'entreprise fusionnée.
Bien que Peoples et Capital considèrent que leurs attentes concernant les déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables dans la limite de leurs connaissances actuelles de leurs activités et opérations, il ne peut être garanti que les résultats réels de Peoples ou de Capital ne différeront pas significativement des résultats futurs exprimés ou suggérés dans ces déclarations prospectives. D'autres facteurs pouvant entraîner des écarts significatifs par rapport aux résultats décrits ci-dessus sont décrits dans les derniers rapports annuels Form 10-K et rapports trimestriels Form 10-Q de Peoples et Capital pour l'exercice clos le 31 décembre 2025, ainsi que dans les autres documents déposés ultérieurement auprès de la Securities and Exchange Commission américaine. Les résultats attendus peuvent ne pas se réaliser, ou même s'ils se réalisent partiellement, ils pourraient ne pas avoir les conséquences ou impacts prévus sur Peoples, Capital ou leurs activités et opérations respectives. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives. Peoples et Capital vous invitent à examiner attentivement tous ces risques, incertitudes et autres facteurs lors de l'évaluation de toutes les déclarations prospectives qu'ils émettent. Les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de leur émission et, sauf obligation légale, Peoples et Capital n'ont aucune obligation de les mettre à jour ou de les clarifier en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres raisons.
Informations complémentaires et modes de consultation
Dans le cadre de la transaction proposée, Peoples prévoit de déposer une déclaration d’enregistrement au formulaire S-4 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) afin d’enregistrer les actions ordinaires de Peoples qui seront émises dans le cadre de la transaction proposée. Cette déclaration d’enregistrement inclura une notice d’information conjointe/prospectus, et Peoples ainsi que Capital pourraient également déposer d’autres documents liés à la transaction proposée auprès de la SEC. Les informations contenues dans le présent document ne constituent ni une offre de vente de titres, ni une sollicitation d’offre d’achat de titres, ni une demande de vote ou d’approbation ; aucune vente de titres ne sera effectuée dans une juridiction où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant l’enregistrement ou l’obtention de l’habilitation prévue par les lois sur les valeurs mobilières. Il est recommandé aux investisseurs et aux détenteurs de titres d’examiner attentivement la déclaration d’enregistrement et la notice d’information conjointe/prospectus concernant la transaction proposée, ainsi que tout autre document pertinent déposé auprès de la SEC et ses éventuelles révisions ou suppléments, dès qu’ils seront disponibles, car ces documents contiendront des informations importantes concernant Peoples, Capital, la transaction proposée et les questions connexes.
Investors and security holders may obtain free of charge the registration statement, including the joint proxy statement/prospectus, and other SEC filings containing information about Peoples and Capital on the SEC website (https://www.sec.gov).
Recruter des participants
Peoples et Capital, ainsi que leurs respectifs administrateurs, dirigeants, cadres et employés, pourraient être considérés comme des participants à la sollicitation de procurations liée à la fusion. Les informations concernant les participants de Peoples figurent dans la déclaration de procurations sur le formulaire 14A soumis par Peoples à la SEC pour son assemblée générale des actionnaires de 2026, datée du 6 mars 2026 ; les informations concernant les participants de Capital figurent dans la déclaration de procurations sur le formulaire 14A soumise par Capital à la SEC pour son assemblée générale des actionnaires de 2026, datée du 7 avril 2026. Des informations supplémentaires sur les participants à la sollicitation de procurations dans le cadre de la transaction proposée, ainsi que sur les intérêts des participants de Peoples et de Capital dans la sollicitation de procurations relative à la fusion, seront incluses dans le déclaration d'enregistrement et le prospectus conjoint soumis à la SEC. Les documents pertinents peuvent être obtenus gratuitement comme décrit ci-dessus.