Palantir Technologies (PLTR) a publié un résultat du deuxième trimestre supérieur aux attentes et a relevé ses prévisions pour l'année complète. Les résultats ont fait grimper PLTR de plus de 7 % lors de la séance prolongée du lundi.
L'entreprise d'intelligence artificielle et d'analyse de données a généré 1,94 milliard de dollars de revenus trimestriels, soit une augmentation de 93 % par rapport à la même période l'année dernière. Les bénéfices ajustés s'établissent à 0,41 dollar par action, nettement au-dessus des environ 0,35 dollar attendus par les analystes de Wall Street.
La croissance de Palantir s'accélère à nouveau
L'entreprise a dépassé l'estimation des revenus de Wall Street de 1,81 milliard de dollars, tout en surpassant sa propre prévision d'environ 1,80 milliard de dollars.
L'expansion de Palantir a gagné en élan au cours du trimestre. Le chiffre d'affaires avait déjà augmenté de 85 % d'une année sur l'autre au premier trimestre, mais la croissance s'est accélérée à 93 % lors de la dernière période de reporting.
La contribution la plus forte est venue de la division commerciale américaine de Palantir. Les revenus provenant des clients professionnels américains ont augmenté de 149 % par rapport à l'année précédente, atteignant 764 millions de dollars.
Les revenus liés au secteur public ont également resté solides, augmentant de 90 % pour atteindre 809 millions de dollars. Cette hausse s'est produite malgré une surveillance politique continue entourant certains contrats de Palantir avec le secteur public.
La croissance rapide de l'entreprise a été accompagnée d'une rentabilité accrue. Le bénéfice net selon les GAAP a atteint 1,06 milliard de dollars, soit une marge nette d'environ 55 %. La marge opérationnelle ajustée a augmenté à 62 %.
Le score de la règle des 40 de Palantir a atteint 155 %, reflétant la combinaison de sa croissance des revenus et de sa rentabilité opérationnelle. À titre de comparaison, les entreprises de logiciels sont généralement considérées comme performantes lorsque ce chiffre dépasse 40 %.
Les activités de contrat enregistrées augmentent le arriéré
Palantir a continué d'attirer des engagements plus importants de la part de ses clients au cours du trimestre. L'entreprise a signé 220 accords d'une valeur d'au moins 1 million de dollars.
La valeur totale des contrats dans le secteur commercial américain a atteint un record de 2,13 milliards de dollars, en hausse de 153 % sur un an.
La valeur restante des contrats au sein de la même division a atteint 6,24 milliards de dollars, plus du double du chiffre rapporté il y a un an. Le retard croissant donne à Palantir une vision plus claire des ventes potentielles futures alors que les clients étendent progressivement et mettent en œuvre leurs contrats.
La hausse suggère également que la croissance actuelle de Palantir n'est pas uniquement alimentée par une demande à court terme. Un pipeline contractuel plus important pourrait soutenir les revenus au-delà du dernier trimestre, à condition que les clients poursuivent les déploiements prévus.
Des résultats solides incitent à une nouvelle augmentation des prévisions
La direction a relevé sa prévision de chiffre d'affaires annuel à un intervalle de 8,15 milliards de dollars à 8,158 milliards de dollars. Cette nouvelle prévision correspond à une croissance d'environ 82 % et représente une augmentation significative par rapport à l'estimation précédente maximale d'environ 7,66 milliards de dollars.
Palantir prévoit désormais un résultat opérationnel ajusté d'environ 4,89 milliards de dollars. Ce chiffre dépasse les 4,51 milliards de dollars anticipés par les analystes avant le rapport.
L'entreprise a également augmenté sa prévision de flux de trésorerie libre ajusté à entre 4,5 milliards et 4,7 milliards de dollars.
Palantir a attribué cette perspective plus positive à la demande croissante pour des systèmes d'IA souveraine. Ces produits permettent aux entreprises et aux organisations gouvernementales d'utiliser l'intelligence artificielle tout en conservant le contrôle sur les données sensibles, les processus opérationnels et la prise de décision interne.
La demande pour ce type d'infrastructure a augmenté alors que les clients cherchent des alternatives à une dépendance totale envers des plateformes d'IA externes. Les relations existantes de Palantir avec les gouvernements et les grandes entreprises placent l'entreprise en une position forte pour bénéficier de ce changement.
PLTR progresse mais reste bien loin de son sommet
Les actions de Palantir ont clôturé la séance régulière à 125,65 $, en hausse de 2,1 % avant l'annonce des résultats. L'action a ensuite progressé à environ 135,12 $ lors des échanges après la clôture.
Les marchés d'options avaient anticipé une réaction potentiellement marquée, en intégrant un mouvement d'environ 11 % dans les deux sens suite au rapport.
Même avec le rallye post-résultats, PLTR reste bien en dessous de son plus haut annuel de 207,52 $. Avant les derniers résultats, l'action avait chuté d'environ 31 % depuis le début de l'année alors que les investisseurs réévaluaient les valorisations élevées attribuées aux entreprises axées sur l'IA.
Le débat se concentre désormais sur la capacité de Palantir à maintenir son taux de croissance exceptionnel tout en transformant sa filière croissante de contrats en revenus et en flux de trésorerie déclarés.
Pour le troisième trimestre, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires d'environ 2,16 milliards de dollars. La poursuite de la hausse du cours de l'action pourrait dépendre de la rapidité avec laquelle les dépenses réelles des clients se concrétisent pour justifier les attentes à long terme du marché.